Acabei de sair de uma reunião privada com três indivíduos UHNW.
A situação está significativamente pior do que eu pensava.
Eles estão liquidando agressivamente posições de ações públicas para cobrir chamadas de margem e buracos em seus portfólios privados.
Eles acreditam que o ciclo está oficialmente encerrado.
Discutimos o estado atual das avaliações.
É toda riqueza falsa. Ganhos puramente em papel.
Essas avaliações existem apenas para fornecer liquidez de saída para o topo 1%.
Aqui está como funciona:
– Começar uma empresa.
– Emitir 1B ações.
– Levantar uma rodada seed de $10m a $1/ação.
Você acabou de criar $1B em capital de mercado implícito do nada.
Você então usa essa avaliação inflacionada como colateral para alavancar ainda mais.
E assim, o dinheiro de monopólio se torna liquidez utilizável.
Você entende a gravidade disso?
A maioria das pessoas pensa que o Fed é a única fonte de inflação.
ERRADO.
Os mercados privados estão imprimindo colaterais fantasmas, e a conta está chegando.
Trilhões em dívida corporativa terão que ser refinanciados em 12-24 meses.
Esta dívida foi emitida a juros próximos de 0%.
Está refinanciando a 5% a 8%.
Isto é EXTREMAMENTE RUIM, e as coisas ficam ainda piores…
Dê uma olhada no indicador do Buffett.
Esta é a medida definitiva de avaliação em relação à economia real.
– Pico da Bolha da Dot Com (2000): ~159%
– Crise Financeira Global (2008): ~110%
– Hoje: Estamos perto de 200%.
Isso mesmo. O mercado de ações está atualmente no nível mais supervalorizado da HISTÓRIA.
Estamos precificando ações a DOBRO do seu verdadeiro valor.
Isto é matematicamente insustentável.
E FICA PIOR, NOVAMENTE…
A alocação de patrimônio das famílias também está em máximas históricas.
Esse indicador rastreia o quanto o investidor médio está comprometido.
Estamos sentados em 48%.
Pense sobre o que isso significa.
Se todos já estão totalmente investidos, quem sobra para comprar?
Eu sei que isso soa assustador, porque é.
Mas não se preocupe, estarei sempre aqui para ajudá-lo.
Estou neste jogo há mais de 20 anos, e eu chamei publicamente os últimos 3 topos e fundos do mercado.
Quando eu fizer um novo movimento no mercado, compartilharei aqui como sempre faço porque quero que você tenha sucesso.
Muitas pessoas vão se arrepender de não me seguir mais cedo.
