Como são ativadas as liquidações na Binance Margin?

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A Binance Margin oferece aos utilizadores a flexibilidade de escolher diferentes multiplicadores de alavancagem com base na sua tolerância ao risco e estratégias de trading. Dependendo do produto, a alavancagem pode variar entre 3x até a um máximo de 10x. 

1. Como são ativadas as liquidações na Binance Margin?

Quando o limiar de liquidação for atingido, a posição de margem de um utilizador será liquidada e a sua garantia será vendida para reembolsar quaisquer passivos e juros devidos. Cada modo de margem e multiplicador de alavancagem tem diferentes níveis de margem de liquidação:

2. Como funcionam as liquidações na Binance Margin?

A Binance utiliza um único processo de liquidação forçada, que inclui um ajuste de liquidação baseado no risco e uma prioridade de liquidação da garantia, dando prioridade à liquidação da garantia mais líquida primeiro.

O ajuste de liquidação baseado no risco é um mecanismo de gestão de risco desenvolvido para gerir as liquidações dos utilizadores de forma justa e eficaz, avaliando o valor da liquidação segundo o perfil de risco dos tokens de garantia e priorizando ativos de maior liquidez durante a liquidação para minimizar o impacto no mercado e os custos para o utilizador. Este método de liquidação aplica-se aos modos de margem cruzada e de margem isolada.

Ajuste de liquidação baseado no risco (visão geral)

• A cada token é atribuído um rácio de liquidação baseado no risco.
• A Binance também aplica uma ordem de prioridade de liquidação. Os tokens são priorizados com base em (i) um menor rácio de liquidação baseado no risco primeiro e, depois, (ii) o rácio de garantia do token (onde um rácio de garantia mais elevado é tratado como prioridade superior). Se vários tokens tiverem o mesmo rácio, a Binance determina a ordem de liquidação.

Etapas principais

1. Calcular o total dos ativos líquidos e da dívida líquida antes da liquidação (compensando as garantias do mesmo ativo com as dívida do mesmo ativo).

2. Calcular o montante total pendente de liquidação (dívida líquida mais as taxas aplicáveis).

3. Aplicar o ajuste de liquidação baseado no risco aos valores das garantias.

4. Efetuar a liquidação, liquidando as garantias por ordem de prioridade até que o montante total pendente de liquidação esteja coberto.

Notas importantes:

• O rácio de liquidação baseado no risco, o rácio de garantia, as taxas e o método de liquidação aplicável podem mudar periodicamente, de acordo com as políticas de gestão de risco da Binance.
• Os preços utilizados no cálculo baseiam-se no índice de preços aplicável.

Estudo de caso

Exemplo de um snapshot de liquidação:

1. Calcular o total da dívida líquida e dos ativos líquidos antes da liquidação.

2. Calcular o montante total pendente de liquidação.

Taxa de liquidação da dívida de margem = Montante da dívida de margem * Taxa de liquidação = (1000 * 1 + 5500 * 1 + 0.5 * 100.000,0) * 2% = 1130

Dívida líquida = 5000,0 * 1,0 + 0,4 * 100.000 = 45 000

Montante total pendente de liquidação = Taxa de liquidação + Dívida líquida = 1130 + 45.000 = 46.130

3. Aplicar o ajuste de liquidação baseado no risco aos ativos líquidos.

em que:

• O USDT tem uma liquidez superior à do ETH, e o ETH tem uma liquidez superior à do XYZ.
• Para o XYZ, após o USDT e o ETH serem totalmente liquidados, o seu montante liquidado é (Montante total pendente de liquidação - Valor de USDC após ajuste - Valor de ETH após ajuste) / Índice de preços do XYZ / (1 - Rácio de liquidação do XYZ) = (46.130 - 8999,1 - 18.000) / 2 / (1 - 20%) = 11.956,8125.

4. Liquidação:

Garantia restante após liquidação = Ativos líquidos - Ativos liquidados

Garantia restante = (20.000 - 11.956,8125) = 8043,1875 quantidade do token XYZ

Resumo

Neste exemplo, os ativos de alta liquidez são liquidados primeiro durante a liquidação para minimizar o impacto no mercado e reduzir o ajuste global de liquidação baseado no risco.

3. Quais são as taxas de liquidação?

De acordo com os Termos de Utilização do Serviço de Margem, será cobrada uma taxa de liquidação (que é a uma percentagem dos ativos liquidados) tanto na liquidação regular como na liquidação por absorção:

As taxas de liquidação são deduzidas dos ativos restantes dos utilizadores nas suas contas de margem. Com base nos cenários ilustrados acima, uma vez que o montante total de passivos no momento da liquidação é de 400.000 USDC, a taxa de liquidação será de 8000 USDC (2% * 400.000 USDC) para o modo clássico de margem cruzada.

* Os ativos liquidados são calculados com base no snapshot da conta de margem tirado no início da liquidação.

Nota: para os termos e condições completos dos ativos liquidados, consulta os Termos de Utilização do Serviço de Margem.

4. Como reduzir o risco de liquidações forçada?

No trading de margem, as liquidações forçadas podem levar a perdas significativas. Para reduzir o risco de uma liquidação forçada, recomendamos as seguintes estratégias de gestão de risco:

1. Monitorizar os níveis de margem e os valores das garantias 

• Verifica regularmente a taxa de risco das posições de margem.

Para mais detalhes, consulta o Nível de margem e controlo de risco da Binance.

• Certifica-te de que a garantia é suficiente para manter as posições.
• Faz os ajustes de controlo de risco necessários com antecedência.

2. Ter em atenção as chamadas de margem

• Presta atenção às notificações de chamada de margem através de e-mails, notificações push da aplicação ou mensagens na aplicação.
• Utiliza estes alertas para tomar decisões atempadas ou ajustar estratégias para reduzir o risco de liquidações forçadas.

3. Utilizar a funcionalidade de reposição automática

Os utilizadores também podem utilizar a funcionalidade de reposição automática para reduzir o risco de liquidações forçadas. Depois de ativar a funcionalidade, o sistema irá transferir automaticamente os ativos disponíveis da conta à vista para a conta de margem. Para mais detalhes, consulta O que é a reposição automática e como utilizá-la.

4. Adicionar e/ou remover margem para manter um nível de margem saudável

Margem cruzada:

• O modo de margem cruzada utiliza o saldo de toda a tua conta de margem como garantia.
• Transferir fundos para a tua conta de margem cruzada significa adicionar margem. Por outro lado, transferir fundos da tua conta de margem cruzada significa remover margem.
• Acede a [Ativos] - [Margem], clica em [Transferir] para adicionar ou remover margem da conta de margem cruzada.

Margem isolada:

• Com o modo de margem isolada, podes alocar uma quantidade específica de margem a uma única posição para limitar os riscos.
• Em cada posição, podes ver o ícone [+] ou o botão [Adicionar margem] para adicionar ou remover margem para um par de trading de margem isolada específico.

Tem em atenção que, devido a movimentos extremos do mercado, o nível de margem poderá atingir o rácio de liquidação imediatamente após atingir o rácio de chamada de margem. Neste caso, as tuas posições podem ser liquidadas antes de a reposição automática poder ser executada. Recomendamos vivamente que monitorizes de perto o nível de margem para evitar perdas. A Binance não será responsável por quaisquer perdas incorridas.

A Binance fará todos os esforços razoáveis (mas sem qualquer obrigação) para enviar notificações de chamada de margem e de liquidação por e-mail e mensagens internas. A Binance não tem qualquer responsabilidade e não garante, de forma alguma, a entrega atempada de tais mensagens. Estas notificações servem como aviso de risco e é da exclusiva responsabilidade do trader tomar as medidas adequadas e evitar a liquidação das suas posições. Tem em atenção que, devido a movimentos extremos do mercado, o nível de margem pode atingir o rácio de liquidação imediatamente após atingir o rácio de chamada de margem, a notificação de chamada de margem será automaticamente cancelada pelo sistema e apenas será enviada uma notificação de chamada de liquidação.

Isenção de responsabilidade e aviso de risco: este conteúdo é apresentado “tal como está”, apenas para fins informativos e educativos, sem qualquer declaração ou garantia de qualquer tipo. Os preços dos ativos digitais estão sujeitos a elevado risco de mercado e volatilidade de preços. As informações fornecidas não constituem, de forma alguma, uma solicitação, recomendação ou incentivo à compra ou venda dos produtos. O valor do teu investimento pode descer ou subir, e poderás não recuperar o valor investido. A margem cruzada proporciona uma maior alavancagem do que uma conta de margem normal, e maior alavancagem implica maiores perdas em caso de condições de mercado adversas. Há um risco acrescido de as posições de margem cruzada de um utilizador serem liquidadas involuntariamente, causando possíveis perdas. Os comentários e análises não constituem compromisso ou garantia por parte da Binance. És o único responsável pelas tuas decisões de investimento, e a Binance não é responsável por quaisquer perdas incorridas. O desempenho passado não é uma garantia fiável de resultados futuros. Investe apenas em produtos com os quais estejas familiarizado e cujos riscos compreendas. Considera cuidadosamente a tua experiência de investimento, situação financeira, objetivos de investimento e tolerância ao risco, e consulta um consultor financeiro independente antes de fazeres qualquer investimento. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Este produto pode não estar disponível em determinados países ou para certos utilizadores. Este conteúdo não se destina a utilizadores/países aos quais se aplicam proibições/restrições. Para mais informações, consulta os nossos Termos de Utilização e Aviso de Risco. Para saberes mais sobre como te protegeres, visita a nossa página de Trading responsável.