aave

Aave Labs предложила направлять 100% дохода от продуктов в казну Aave DAO. Инициатива выглядит как попытка погасить недавний конфликт между ориентированной на прибыль R&D-компанией и управляемой сообществом DAO, а также задать крупнейшему децентрализованному лендинговому протоколу вектор дальнейшего роста.
В четверг команда вынесла на обсуждение необязывающий “temperature check”. Aave Labs хочет понять, поддержит ли DAO новую концепцию под названием Aave Will Win Framework. Судя по формулировкам, она возвращает токен-холдерам статус главных бенефициаров протокола.
Согласно предложению, весь доход от продуктов под брендом Aave должен поступать в казну DAO. Речь идёт о комиссиях за свопы в Aave v3 и будущем v4, доходах от фронтенда aave.com, а также о новых направлениях бизнеса, включая Aave Card и потенциальный AAVE-ETF.
Кроме того, предлагается создать новую структуру под названием Aave Foundation, которая будет владеть торговыми марками и интеллектуальной собственностью проекта.
Если инициативу одобрят, это серьёзно изменит модель владения брендом Aave и станет масштабным экспериментом с управлением через DAO для проекта с капитализацией в несколько миллиардов долларов. Однако предложение уже вызвало критику. Формально Aave Labs отказывается от своей модели получения дохода, но вопрос в том, действительно ли компания теряет позиции.
Основатель Aave Chan Initiative и влиятельный участник DAO Марк Зеллер отреагировал резко.
«Я хочу сразу пресечь попытку газлайтинга. Мы уже видели этот сценарий: сначала выкатываются заведомо жёсткие условия, затем собирается негатив, после чего меньшая версия требований подаётся как разумный компромисс, при этом из системы всё равно извлекается огромная выгода», — написал он.
С чего начался конфликт
Предложение появилось на фоне многомесячных споров внутри сообщества Aave о том, кому в действительности принадлежит проект. DAO, которая после запуска governance-токена фактически курировала развитие лендингового протокола, или Aave Labs, стартап, изначально создавший бренд.
В декабре прошлого года Aave Labs вызвала волну недовольства, когда перенаправила комиссии за свопы с официального интерфейса aave.com. Ранее эти средства поступали в казну Aave DAO, однако компания перевела их на собственный кошелёк.
В ответ один из держателей токена предложил так называемую poison pill-стратегию. Речь шла о попытке получить контроль над интеллектуальной собственностью Aave Labs, кодовой базой, брендом и даже долей компании, фактически превратив её в дочернюю структуру DAO. Инициатива была вынесена на голосование, но в праздничный период не получила поддержки.
Тем не менее именно этот эпизод, судя по всему, подтолкнул CEO Aave Labs Стани Кулечова к переговорам о новой модели распределения доходов и прав на бренд.
Стоит отметить, что всё это происходит на фоне масштабной реструктуризации Aave Labs. Компания уже закрыла или свернула web3-направления, не связанные напрямую с лендингом, которые ранее развивались под брендом Avara. Был продан социальный протокол Lens, а кошелёк Family постепенно выводится из эксплуатации. Стартап делает ставку на концентрацию вокруг DeFi.
Aave V4
Ключевой частью концепции Aave Will Win Framework станет запуск Aave v4. Обновлённая версия протокола разрабатывается уже несколько лет. В Aave Labs подчёркивают, что архитектура V4 открывает источники дохода, которые было сложно реализовать в предыдущих версиях. Предполагается, что и эти поступления будут направляться в казну DAO.
Среди нововведений упоминается модель hub-and-spoke. Она позволит запускать отдельные рынки или сценарии использования с собственными параметрами риска и собственной моделью доходов. По сути, речь идёт о расширении бизнес-направлений протокола. Для сравнения, Aave V3 уже приносит более $100 млн годового дохода.
В рамках предложения Aave Labs предлагает координировать разработку V4 совместно с DAO, при этом постепенно снижая приоритет развития новых функций для V3.
В ходе temperature check команда также озвучила идею постепенного сворачивания V3 через 8-12 месяцев после запуска V4. Планируется корректировка параметров, чтобы стимулировать пользователей переходить на новую версию протокола.
Aave Labs добавила, что отдельное предложение по активации V4, запуску и техническим деталям будет представлено дополнительно.
Финансирование или перераспределение?
Aave Labs заявляет о готовности отказаться от всех доходов и передать брендовые активы DAO. Взамен компания просит утвердить модель финансирования своих операционных расходов. Речь идёт о $25 млн в стейблкоинах, 75 000 AAVE и дополнительных грантах на запуск конкретных продуктов.
Структура запроса следующая. $5 млн выплачиваются сразу, ещё $20 млн распределяются в течение года. 75 000 AAVE должны разблокироваться равномерно каждый месяц на протяжении двух лет.
Кроме того, Labs запрашивает три гранта по $5 млн на разработку и маркетинг Aave App, Aave Pro и Aave Card. Отдельно предлагается выделить ещё $2,5 млн на развитие Aave Kit.
Хотя компания формально переходит от модели самофинансирования к поддержке со стороны DAO, в документе подчёркивается, что запрашиваемый бюджет существенно превышает исторический уровень финансирования.
В тексте инициативы говорится, что ранее Aave Labs в основном самостоятельно покрывала расходы на развитие продуктового слоя, обращаясь к DAO лишь по вопросам ядра протокола и точечного маркетинга. Новый план должен обеспечить инвестиции, необходимые для сохранения конкурентоспособности и инновационного темпа на ближайшие годы.
Отмечается и то, что финансирование будет зависеть от подтверждённых результатов работы. Бюджет на каждый год должен выноситься на отдельное голосование, что оставляет DAO постоянный контроль над распределением средств.
В рамках новой модели DAO фактически берёт на себя финансирование более широкого операционного контура, включая продуктовую разработку, go-to-market-стратегию, юридическое сопровождение, комплаенс и бизнес-девелопмент. При этом в Aave Labs напоминают, что ранее компания субсидировала многие из этих направлений самостоятельно.
Дискуссия только начинается, но Марк Зеллер уже охарактеризовал инициативу как попытку изъять около $50 млн из экосистемы без предварительного согласования с DAO.
«Давайте честно посмотрим на ситуацию. Labs ведёт себя так, будто может навязать решение вне зависимости от процесса управления. Если держателей токенов это устраивает, их право, но я не собираюсь делать вид, что это здоровая модель управления», — написал он.
#AAVE #DAO #BinanceSquare #Write2Earn
$AAVE