nividia

- محللو وول ستريت من بنك أوف أمريكا وبيرنشتاين وجيفريز حافظوا جميعاً على تصنيف الشراء لإنفيديا رغم مخاوف التقييم والمنافسة الأشد.
- قال بنك أوف أمريكا وبيرنشتاين إن التوقعات بـ500 مليار دولار لإيرادات بلاكويل وروبين والشبكات حتى عام 2026 قد ترتفع مع صفقات الذكاء الاصطناعي الجديدة.
- قالت بيرنشتاين إن الشركة ترى نفسها متقدمة بحوالي عامين على برنامج TPU الخاص بجوجل، وما زالت تنتظر تراخيص التصدير إلى الصين لشرائح H200.
وول ستريت تتمسك بإنفيديا رغم أن السهم يتأثر بمخاوف التقييم والمنافسين الأقوى والتوترات بين واشنطن وبكين.
سهم إنفيديا يواجه مخاوف بشأن ارتفاع أسماء الذكاء الاصطناعي وسرعة لحاق برودكوم وإيه إم دي ومعالجات التنسور الخاصة بجوجل.
النزاع المستمر بين الحكومة الأمريكية والصين يضيف المزيد من الضجيج، خاصة مع أسئلة التصدير حول الشرائح المتقدمة. ومع ذلك، يحافظ المحللون الرئيسيون على توصياتهم الإيجابية، ومحلل الذكاء الاصطناعي في تيبرنكس يعطي تصنيفاً بأداء أفضل مع هدف سعري 205 دولارات.
### بنك أوف أمريكا يعزز موقفه بعد تفاصيل اجتماع جديد
التقى فيفيك أريا من بنك أوف أمريكا مع توشيا هاري، مسؤول علاقات المستثمرين في الشركة، وأعاد تأكيد هدفه السعري عند 275 دولاراً. حافظ على تصنيف الشراء وقال إن السهم يبقى خياره الأول. سرد عدة نقاط من الاجتماع.
إحداها أن الشركة توافق على أن جيميني 3 من جوجل نموذج لغة كبير قوي مدرب على معالجات TPU، لكنها قالت إنه مبكر جداً لتحديد الفائز. ذكرت الإدارة أن جميع نماذج GPU الحالية في السوق تعتمد على تصميم هوبر القديم من عام 2022.
لا يمكن مقارنة تلك النماذج بما هو قادم، لأن الموجة التالية تستخدم شرائح بلاكويل لعام 2024. هذا الفرق مهم للتدريب والاستدلال.
أخبرت الإدارة أريا أنهم يتوقعون وصول أول نماذج اللغة الكبيرة المدعومة ببلاكويل في أوائل 2026، وقالت إن الشرائح الجديدة ستضع الشركة "متقدمة جيلاً كاملاً على الأقل عن المنافسة". معايير خارجية مثل MLPerf وInferenceMAX تضع بلاكويل في الصدارة من حيث الرموز لكل واط والإيرادات لكل رمز.
أضاف أريا أن صانع الشرائح لديه رؤية لما لا يقل عن 500 مليار دولار من الطلب والعرض المجمع عبر بلاكويل وروبين والشبكات لعامي 2025 و2026. قال إن خطابات النوايا الأخيرة مع أوبن إيه آي وأنثروبيك/مايكروسوفت غير مشمولة حتى في هذا الرقم البالغ 500 مليار ويمكن أن تضيف المزيد.
أشار أريا إلى بيانات التقييم أيضاً. قال إن الشركة تتداول عند 25 ضعفاً و19 ضعفاً لأرباح 2026 و2027، مما يعطي نسبة PEG قدرها 0.5 ضعف. قارن ذلك بمتوسط 2 ضعف للشركات السبع العظيمة وأسماء النمو الأخرى. يحتل المرتبة 270 في تيبرنكس، مع مكالمات مربحة بنسبة 58% ومتوسط عائد 17.7%.
### بيرنشتاين وجيفريز يبنيان على توقعات الارتفاع
حافظ ستيسي راسغون من بيرنشتاين أيضاً على تصنيف الشراء وهدف 275 دولاراً بعد اجتماع افتراضي مع ستيوارت ستيكر من فريق علاقات المستثمرين.
قال راسغون إن التوقعات البالغة 500 مليار دولار لإيرادات بلاكويل وروبين والشبكات لعامي 2025 و2026 يمكن أن تشهد ارتفاعاً لأنها لا تشمل صفقات مع أنثروبيك أو تعاون أوبن إيه آي بـ10 جيجاوات أو أعمالاً جارية في الشرق الأوسط.
حول المنافسة من جوجل، قال إن الشركة تعتقد أنها متقدمة بحوالي عامين على برنامج TPU الخاص بجوجل. أضاف أن الفريق يعتقد أن مزودي السحابة سيكونون بطيئين في تبني TPU لأنها تعمل بشكل أفضل مع هياكل نماذج معينة.
شمل تعليقاً من الاجتماع: "لكنهم يعتقدون أن حلول المنصة القابلة للبرمجة من إنفيديا تبقى أفضل أجهزة للبنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي."
تناول راسغون أيضاً منشور الرئيس دونالد ترامب حول السماح بشحنات شرائح H200 إلى الصين مع خصم 25% للولايات المتحدة. الشركة ما زالت تنتظر التراخيص قبل التصنيع ولم تتلق تفاصيل حول كيفية التعامل مع مشاركة الإيرادات. يحتل راسغون المرتبة 144 في تيبرنكس، مع نسبة نجاح 67% ومتوسط عائد 27.3%.
حافظ محلل جيفريز بلين كورتيس على موقفه الإيجابي مع هدف 250 دولاراً بينما يدعو برودكوم خياره الأول بسبب زخم الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات المتوقع.
ومع ذلك، قال إنه لا يتخلى عن إنفيديا. قالت مذكرته: "لم نتخل عن إنفيديا نظراً للحاجز التكنولوجي والتقييم عند 18 ضعفاً لأرباح السهم المتوقعة البالغة 10 دولارات." قال كورتيس إن تبني الدوائر المتكاملة الخاصة مبكر ويترك مجالاً للنمو مع ارتفاع الإنفاق.
قال إن المخاوف مبالغ فيها لأن بلاكويل ألترا على المسار الصحيح وروبين يجب أن يرتفع في أواخر 2026. يتوقع أيضاً إطلاق فيرا-روبين وإن في لينك 6 في النصف الثاني من 2026. يعتقد أن نماذج اللغة الكبيرة المدعومة ببلاكويل القادمة في النصف الأول من 2026 يمكن أن تساعد السهم.
أضاف كورتيس أن شريحة CPX التي تُطلق في أواخر 2026 يمكن أن تستفيد من إنفاق أعلى من مزودي السحابة الكبار وطلب أكبر على الاستدلال.
يتوقع كورتيس إيرادات CPX قدرها 13 مليار دولار في 2027 ورفع توقعات أرباح السهم لعامي 2026 و2027 إلى 7.82 و9.50 دولار. يحتل المرتبة 58 في تيبرنكس، مع مكالمات مربحة بنسبة 64% ومتوسط عائد 27.8%.
@Binance Square Official
#Nividia

Wall Street a aplaudat. Retailul a intrat. Aproape nimeni nu a citit documentele.
Q3 al Nvidia a fost un monstru:
• 57 miliarde de dolari în venituri — în creștere cu 112% față de anul trecut
• Stocurile au crescut cu 3%, adăugând 131 miliarde de dolari într-o zi
Dar documentele SEC spun o poveste foarte diferită.
---
GAURA NEAGRĂ DE 112 MILIARDE DE DOLARI
Din 2018, Nvidia a produs 188 miliarde de dolari în numerar.
Acționarii au văzut 92 miliarde de dolari din aceasta.
Restul de 112 miliarde de dolari?
Dispărut — absorbit de compensația în acțiuni pentru angajați.
Chiar mai rău:
Nvidia a răscumpărat acțiuni la un preț mediu de 2,394 dolari, apoi a emis 47 de milioane de acțiuni noi pentru insideri.
Acționarii au plătit. Insiderii au câștigat.

في الأول من ديسمبر 2025، أصبحت رقائق Nvidia AI محورية في إنشاء سوق جديد للقروض المدعومة بـ GPUs، حيث استطاعت الشركات الناشئة في مجال الحوسبة السحابية جمع أكثر من 20 مليار دولار من تمويلات مدعومة بها. وفقًا لجيم تشانوس، المستثمر المعروف بتوقعاته المسبقة، تسعى هذه الشركات لمنافسة عمالقة التكنولوجيا في مجال الذكاء الاصطناعي. لقد استخدمت هذه الشركات رأس المال الذي جمعته لشراء المزيد من رقائق AI بهدف توسيع عملياتها وتعزيز قدراتها.
تقوم هذه الشركات، المعروفة باسم "neoclouds"، بتأجير مساحات في مراكز البيانات، وتملؤها بأجهزة الحوسبة المتقدمة، ومن ثم تأجير قوة الحوسبة الناتجة لشركات التكنولوجيا الأخرى لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي. ووفقًا لتقرير نشرته "The Information" في يوليو، فإن أربعة من الشركات في القطاع، ثلاثة منها تستثمر بها Nvidia، يتجاوز إجمالي ديونها 20 مليار دولار، مستخدمةً رقائق GPUs كضمان للحصول على هذه القروض.
يجسد تشانوس قلقًا حول مستقبل هذه التمويلات، حيث يلاحظ أن الأعمال التجارية مثل neoclouds والشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي حاليًا عمليات تعاني من خسائر مالية. فقد صرح في مقابلة مع Yahoo Finance قائلاً: “يجب أن تأملوا في أن الأمور ستتغير، لأنه إذا لم تتغير، سيكون هناك Defaults في هذه الديون”.
تعتبر هذه الاتجاهات في التمويل، التي طورتها شركة CoreWeave، نوعًا من الإقراض القائم على الأصول، حيث تتمكن الشركات الخاسرة من استخدام أصولها كضمان للحصول على رأس المال الذي يصعب عليها الوصول إليه عادة، لكن عادةً ما تكون بأسعار فائدة أعلى. ونظرًا لأن شركات neocloud أصغر بكثير من العمالقة الذين تسعى لمنافستهم، فإن التمويل المدعوم بـ GPUs يوفر لها وسيلة سريعة للتوسع والنمو في هذا السوق التنافسي.
تستثمر Nvidia بشكل كبير في هذا المجال، حيث تهدف إلى توسيع قاعدة عملائها خارج نطاق الشركات الكبرى، مما يعكس اتجاهًا متزايدًا نحو دعم الابتكار والقدرة التنافسية في مجال الذكاء الاصطناعي.
@Binance Square Official #Nividia

​In the closing months of 2025, the eyes of the financial world have been fixed on one company: NVIDIA. Following its recent Q3 earnings report, where the chipmaker shattered expectations with a staggering $57 billion in revenue, the ripple effects are being felt far beyond Wall Street. Surprisingly, NVIDIA’s performance has become a leading indicator for the cryptocurrency market, specifically for AI-focused tokens and "high-beta" tech assets.

​As NVIDIA became the world’s first $5 trillion company in October 2025, analysts noted an unusually high correlation (0.75) between its stock (NVDA) and Bitcoin. This synchronized rally suggests that investors are no longer viewing Bitcoin just as "digital gold," but as a speculative tech asset that thrives on the same "AI frenzy" driving NVIDIA’s growth.

​Data Center Dominance: NVIDIA reported $51.2 billion in data center revenue alone, a 66% year-over-year increase, proving that the demand for AI infrastructure is not slowing down.
​The "Reprieve" for Crypto: When NVIDIA’s guidance for Q4 came in at a bullish $65 billion, it provided a much-needed "rebound" for the crypto market, which had been struggling with local support levels.​AI Tokens Surge: Following the report, AI-integrated crypto projects like Render (RNDR) and Near Protocol (NEAR) saw double-digit gains, as their utility is directly tied to the computing power and ecosystem NVIDIA dominates.

​Despite the record profits, NVIDIA’s stock volatility has actually exceeded that of Bitcoin and Ethereum at various points in 2025. This "role reversal" shows that even the world’s largest companies are subject to the same intense sentiment cycles that typically define the crypto space. For traders, this means that an NVIDIA earnings call is now just as important as a Federal Reserve meeting or a Bitcoin halving event.

​With NVIDIA investing heavily in AI startups and quantum computing, the bridge between traditional silicon and blockchain technology is strengthening. As we head into 2026, the "NVIDIA Effect" will likely dictate whether the current "AI + Crypto" rally is a sustainable shift in global finance or a speculative bubble waiting for a needle
#Nividia #bitcoin $BTC