Diversificarea unui portofoliu este cheia pentru a crea un mediu mai puțin riscant în fiecare aspect al investițiilor tale, mai ales când vine vorba de criptomonedă. 

Monedele stabile sunt, de departe, cele mai fără riscuri active disponibile în lumea Web3. Dar, de ce ar deține cineva monede stabile dacă nu vor aduce niciodată nicio valoare suplimentară în timp? Pentru că există monede stabile cu randament!

În acest articol, vă vom oferi toate informațiile de care aveți nevoie pentru a înțelege ce sunt monedele stabile cu randament și de ce ar trebui să le păstrați în portofel. Bucurați-vă! 

Ce sunt stablecoins-urile generatoare de randament?

Stablecoins-urile generatoare de randament sunt criptomonede care combină stabilitatea cu capacitatea de a câștiga venit pasiv. Ele sunt similare cu instrumentele financiare tradiționale, cum ar fi depozitele fixe sau notele de tezaur. Prin simpla deținere a acestor stablecoins în portofelul tău, poți acumula randament fără a gestiona activ investițiile.

Conceptul seamănă cu modul în care funcționează băncile. Când depui bani într-o bancă, aceștia rămân accesibili pentru tranzacții, dar banca împrumută fondurile altora, câștigând dobândă. Banca apoi împarte o parte din această dobândă cu tine. În acest fel, soldul tău bancar acționează ca o versiune tokenizată a banilor tăi fiat, câștigând dobândă pasiv.

Stablecoins care generează dobândă funcționează similar, folosind tehnologia blockchain. Depozitarii adaugă active, cum ar fi USDC, BTC sau ETH, într-un protocol de stablecoin. Protocolul investește apoi aceste active în diverse strategii de generare a randamentului, cum ar fi împrumutul sau furnizarea de lichiditate, și emite stablecoins pentru a reprezenta depozitele. Randamentul câștigat este împărțit proporțional între deținătorii de stablecoin.

Sursele de randament pentru aceste stablecoins variază. Unele protocoale folosesc metode tradiționale, cum ar fi împrumutul, pentru a genera dobândă. Altele valorifică mecanismele inovatoare ale blockchain-ului, cum ar fi staking-ul sau strategiile DeFi, pentru a maximiza randamentele.

Stablecoins-urile generatoare de randament oferă o modalitate cu risc scăzut de a-ți crește deținerile, combinând stabilitatea cu potențialul de câștig pasiv.

Cum generează aceste stablecoins randament?

Stablecoins-urile generatoare de randament câștigă randamente prin trei metode principale: randament DeFi nativ, derivate cripto și finanțe tradiționale (TradFi) cu active din lumea reală (RWAs). Fiecare strategie utilizează tehnici financiare distincte pentru a genera venituri pentru deținătorii de stablecoin.

Randament DeFi Nativ

Platformele DeFi generează randamente folosind oferta și cererea pentru activele cripto, cum ar fi Ethereum și Bitcoin. Aceste platforme utilizează protocoale de împrumut și împrumut pentru a câștiga dobândă, care este distribuită deținătorilor de stablecoin.

  • sDAI de la MakerDAO: Acest stablecoin acumulează randament prin rata de economii DAI (DSR), unde utilizatorii depun DAI pentru a câștiga dobândă.

  • Ethena Finance: Folosește delta-neutral hedging pentru a genera randament în timp ce stabilizează valoarea stablecoin-ului său.

Derivate Cripto

Randamentul din derivatele cripto provine din token-uri de staking lichid și restaking. Aceste instrumente derivă valoare din activele cripto staked, cum ar fi Ethereum.

  • mkUSD de la Prisma Finance: Susținut de derivatele de staking, distribuie recompensele de staking deținătorilor.

  • DUSD de la Davos Protocol: Maximizează randamentul prin restaking de derivate, care implică staking-ul activelor de mai multe ori.

TradFi și RWAs

TradFi și RWAs tokenizează activele financiare tradiționale, cum ar fi biletele de tezaur și obligațiunile corporative, pentru a genera randamente stabile.

  • Ondo Finance și Flux Finance: Investește în instrumente financiare tokenizate pentru randamente previzibile.

  • Mountain Protocol și stEUR: Folosește active diversificate, cum ar fi imobiliarele și fondurile de piață monetară, pentru a oferi randamente stabile.

  • Paxos Lift Dollar: Se bazează pe investiții tradiționale, cum ar fi biletele de tezaur, pentru a oferi randamente sigure și constante.

Fiecare metodă asigură că stablecoins-urile generatoare de randament își mențin valoarea în timp ce oferă venit pasiv, combinând inovația blockchain cu strategiile financiare tradiționale.

Top 3 stablecoins generatoare de randament în 2025

Există zeci de stablecoins generatoare de randament acolo. Dintre toate acestea, am selectat trei care îți vor oferi cea mai bună combinație de siguranță, dobândă și longevitate. Iată-le:

Ethena

Ethena este un protocol de dolar sintetic care oferă un stablecoin, USDe, care nu se bazează pe bănci tradiționale sau rezerve fiat. În schimb, folosește strategii avansate din punct de vedere tehnologic pentru a menține stabilitatea și a genera randament.

Ethena realizează stabilitatea prețului pentru USDe prin delta-hedging. Aceasta implică echilibrarea riscurilor de preț ale activelor sale subiacente, cum ar fi ETH. De exemplu, dacă Ethena deține 1 ETH, valoarea sa se schimbă odată cu prețul ETH. Pentru a neutraliza acest risc, adoptă o poziție scurtă egală în ETH printr-o bursă de derivate. Mișcările pozitive și negative ale prețului se anulează, menținând valoarea USDe stabilă indiferent de fluctuațiile prețului ETH.

Utilizatorii pot emite USDe prin depunerea Ethereum-ului staked (stETH) în protocolul Ethena. Protocolul creează o valoare egală de USDe și acoperă poziția ETH cu un contract scurt. Activele de susținere rămân pe blockchain pentru securitate, minimizând riscurile de contrapartidă.

USDe oferă randamente prin două surse principale. În primul rând, ETH staked câștigă recompense prin validarea tranzacțiilor în sistemul proof-of-stake al Ethereum. Aceste recompense provin din emiterea de ETH nou și taxe de tranzacție. În al doilea rând, Ethena folosește poziții scurte în contracte perpetue. Ratele de finanțare pozitive pe aceste contracte generează venituri suplimentare.

Ondo Finance

Ondo Finance leagă TradFi de DeFi prin oferirea de acces pe blockchain la active din lumea reală, cum ar fi obligațiunile de tezaur din SUA. Permite utilizatorilor să investească în produse financiare de nivel instituțional direct pe blockchain, asigurând conformitatea prin cerințe KYC. Aceasta deschide oportunități atât pentru entuziaștii cripto, cât și pentru investitorii conservatori care caută opțiuni reglementate și cu risc scăzut.

Una dintre ofertele cheie ale Ondo este Fondul OUSG, care oferă proprietate tokenizată a ETF-ului BlackRock iShares Short Treasury Bond. Utilizatorii depun USDC sau USD, care este folosit pentru a cumpăra titluri de tezaur pe termen scurt din SUA. Acestea sunt investiții cu risc scăzut, făcându-le atractive pentru investitorii avers la risc. Ondo percepe o taxă de administrare de 0,15%, alături de taxe din partea intermediarilor și BlackRock.

Ondo oferă, de asemenea, USDY, un stablecoin care generează dobândă legat de randamentele din titlurile de tezaur pe termen scurt din SUA și depozitele bancare. Cel mai mult din randament este transmis deținătorilor, în timp ce Ondo percepe taxe operaționale mici. USDY poate fi răscumpărat zilnic și transferat utilizatorilor aprobați la nivel global după o perioadă de deținere. Stablecoin-ul este conceput pentru a face randamentele de nivel instituțional mai accesibile, respectând în același timp reglementările stricte.

Eligibilitatea pentru USDY este supusă restricțiilor geografice și de cetățenie. Utilizatorii din multe regiuni sancționate sau cu risc ridicat sunt excluși, dar este accesibil utilizatorilor din Europa, America Latină, Asia de Sud-Est și expaților din SUA și Regatul Unit. Cu o investiție minimă de 500 de dolari, Ondo își propune să reducă barierele de intrare pentru produsele sale în timp.

Sky (MakerDAO)

Sky (MakerDAO) este un DAO care alimentează Protocolul Maker, una dintre primele platforme din DeFi. Permite utilizatorilor să genereze DAI, un stablecoin susținut de criptomonede precum ETH și USDC. Utilizatorii pot emite DAI prin depunerea de active cripto aprobate ca garanție sau cumpărându-l pe piața deschisă.

Protocolul Maker oferă o funcție de economii numită rata de economii DAI (DSR). Aceasta permite deținătorilor de DAI să câștige dobândă pe stablecoin-ul lor. Utilizatorii depun DAI într-un smart contract, unde câștigă o rată a dobânzii variabilă stabilită de deținătorii de token-uri MKR prin guvernare. Depozitele pot fi retrase în orice moment, inclusiv dobânda câștigată.

În mai 2023, MakerDAO a introdus Protocolul Spark, care adaugă noi funcționalități pentru împrumutul și împrumutul de active. Una dintre inovațiile sale cheie este sDAI, un stablecoin generatoare de randament legat de DSR. Când utilizatorii depun DAI în Spark, primesc token-uri sDAI, care reprezintă poziția lor în contractul DSR. Aceste token-uri acumulează dobândă în timp, crescându-și valoarea.

sDAI are mai multe beneficii. Valoarea sa crește continuu datorită dobânzii câștigate din DSR. Poate fi tranzacționat, staked sau folosit în DeFi ca orice alt stablecoin, oferind lichiditate și flexibilitate. Utilizatorii pot răscumpăra sDAI pentru DAI în orice moment, asigurând acces ușor la fonduri.

Cum să câștigi randament pe alte stablecoins?

Dacă nu vrei să deții stablecoins-urile menționate mai sus, poți opta pentru cele mai mari din domeniu și totuși să câștigi o dobândă – deși va fi puțin mai mică. Iată cum poți câștiga dobândă pe USDC, USDT și alte stablecoins majore:

Platforme de Împrumut Cripto

Platformele de împrumut cripto conectează împrumutătorii cu împrumutații. Împrumutătorii își depun stablecoins-urile, care sunt apoi împrumutate altora pentru o taxă. Ratele dobânzii pe aceste platforme pot varia în funcție de cererea și oferta de pe piață.

Această abordare îți permite să câștigi venit pasiv fără a gestiona activ fondurile tale. Platforma se ocupă de gestionarea împrumuturilor și a riscurilor, făcându-l un mod hands-off de a câștiga dobândă pe stablecoins.

Conturi de economii

Multe bănci cripto sau platforme financiare oferă conturi de economii pentru stablecoins. Aceste conturi oferă rate ale dobânzii mai mari decât conturile de economii fiat tradiționale.

Dobânda poate fi câștigată prin termeni flexibili sau fixați, adesea cu dobândă compusă, ceea ce înseamnă că câștigi dobândă nu doar pe depozitul inițial, ci și pe dobânda care se acumulează în timp.

Această metodă este potrivită pentru cei care caută o modalitate simplă și pasivă de a crește stablecoins-urile lor.

Burse Cripto

Mai multe burse oferă conturi sau programe de câștig de dobândă pentru stablecoins. Poți depune stablecoins-urile tale pe aceste burse pentru a câștiga dobândă.

Ratele și termenii variază între platforme, iar fondurile ar putea fi utilizate în împrumuturile sau piscinele de lichiditate ale bursei. Această metodă este convenabilă pentru utilizatorii care preferă să își păstreze stablecoins-urile pe bursele pe care le folosesc deja.

Servicii de împrumut

Platformele de împrumut peer-to-peer permit împrumuturi directe între indivizi. Ca împrumutător, stabilești termenii împrumutului, inclusiv rata dobânzii și durata.

Această metodă oferă mai mult control, dar necesită și management activ și o bună înțelegere a riscurilor implicate. Oferă o oportunitate de a câștiga dobândă pe baza acordurilor de împrumut personalizate.

Staking

Staking-ul implică blocarea stablecoins-urilor tale în unele rețele blockchain pentru a susține operațiunile acestora. În schimb, câștigi recompense din rețea.

Acest proces nu doar că susține securitatea și funcționarea blockchain-ului, ci oferă și un flux constant de dobândă. Recompensele pot varia în funcție de rețea și durata staking-ului.

Yield Farming

Yield farming este o strategie avansată DeFi în care împrumuți sau stachezi stablecoins în diferite protocoale pentru a câștiga recompense, adesea sub formă de criptomonedă suplimentară.

Această strategie poate fi complexă și implică navigarea pe mai multe platforme DeFi, dar are potențialul pentru randamente ridicate. Necesită gestionare atentă și o bună înțelegere a peisajului DeFi.

Gânduri de încheiere

În concluzie, sDAI, USDe și USDY oferă fiecare oportunități unice în funcție de condițiile de piață. sDAI se descurcă bine în medii economice stabile cu rate ale dobânzii constante, făcându-l ideal pentru randamente pasive și stabile.

USDe este cel mai potrivit pentru medii cu levier ridicat și volatilitate moderată, beneficiind de strategii delta-neutre. USDY strălucește în medii cu rate ale dobânzii ridicate, oferind randamente stabile din instrumente financiare tradiționale, cum ar fi titlurile de tezaur din SUA și depozitele bancare.


#Stablecoins #yield #yieldfarming #EthenaENA #makerdao
$ENA $USDC $USDP