Politica de relaxare cantitativă a Federal Reserve este pur și simplu o entitate magică; a făcut ca piețele bear să își piardă semnificația! Sentimentul optimist al pieței acum crește rapid, iar fluxurile de capital s-au schimbat.

Acum, încrederea investitorilor individuali în piață se află aproape de maxime istorice. 46% dintre investitorii individuali din SUA consideră că probabilitatea ca piața să se prăbușească în următoarele șase luni este mai mică de 10%, ceea ce este cel mai ridicat nivel din iunie 2006, iar în ultimii doi ani s-a dublat! Cu alte cuvinte, îngrijorările investitorilor cu privire la piața de acțiuni au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii 14 ani. Să ne uităm la indicele S&P 500, care a rebondat cu aproximativ 50% de când a atins minimul în octombrie 2022.

Cu toate acestea, investitorii consideră că evaluarea pieței este puțin prea ridicată, fiind cea mai supraevaluată de la prăbușirea bullei internetului din aprilie 2000. Totuși, sentimentul pieței rămâne extrem de optimist, te întrebi, este asta nebunie?

Mai nebun este că, pe termen lung, optimistii sunt de obicei corecți. Federal Reserve a rupt mecanismele de funcționare ale pieței acum aproximativ 16 ani și de atunci nu ne-am mai recuperat cu adevărat; chiar cred că nu ne vom recupera complet niciodată.

Există două puncte de vedere cu privire la inflația activelor. Unii cred că prețurile activelor nu pot crește continuu; dacă relaxarea cantitativă a provocat această tendință, atunci bula activelor va exploda în cele din urmă. Alții cred că atâta timp cât băncile centrale sunt dispuse să reducă dobânzile și să tipărească mai mulți bani în timp ce prețurile activelor scad, atunci bula activelor nu va exploda. Eu mă înclin către a doua părere; cred că atâta timp cât dolarul rămâne monedă de curs legal, economia americană nu va mai experimenta o piață bear de peste 18 luni.

Politica economică actuală a intrat într-o nouă normalitate. Băncile centrale din întreaga lume au stăpânit tehnicile de relaxare cantitativă, iar viteza de reducere a dobânzilor și de tipărire a banilor este rapidă. La fel ca în timpul izbucnirii pandemiei din 2020, Federal Reserve a redus brusc dobânzile la 0% și a creat în scurt timp zeci de mii de miliarde de dolari. Deși prețurile activelor au colapsat temporar, acestea au rebondat câteva luni mai târziu și au atins noi maxime.

Aceasta este noua normalitate de acum; prețurile activelor par să crească constant, iar sentimentul de optimism din piață este extrem de intens. Pentru cei care au crescut înainte de relaxarea cantitativă, această nouă situație ar putea fi confuză. Dar datele ne spun că am intrat într-un nou sistem economic. Așa cum se spune în cărți, moneda modernă nu mai este moneda reală, ci este creată prin operațiuni electronice, distribuind în cele din urmă sume către un număr restrâns de traderi de prim nivel.

Politica de relaxare cantitativă este destul de simplă: creează o cantitate mare de bani noi, injectează-i în sistemul bancar și stimulează creșterea economică. Federal Reserve are un instrument foarte puternic, și anume un grup de traderi financiari principali din New York, care sunt responsabili pentru cumpărarea și vânzarea activelor. Federal Reserve creează bani în conturile lor de rezervă prin cumpărarea de active de la acești traderi, acesta este cheia modului în care Federal Reserve creează bani.

Pe scurt, Federal Reserve influențează piața și stabilizează economia prin metoda „creării de bani”. Dacă Federal Reserve începe să imprime bani, prețurile activelor vor continua să crească. Acum, întrebarea este: ce se întâmplă dacă Federal Reserve oprește tipărirea banilor? Dar SUA au devenit dependente de bani ieftini și abundente, astfel încât este aproape imposibil să existe o piață bear care să dureze mai mult de 18 luni. Dacă prețurile activelor scad drastic, Federal Reserve va interveni rapid pe piață.

Piața nu va fi complet controlată de Federal Reserve, dar Federal Reserve va acționa în funcție de schimbările pieței. Federal Reserve, condusă cândva de Ben Bernanke, a planificat să implementeze o politică de relaxare cantitativă pe scară mică și lentă, dar s-a temut că abaterile între așteptările pieței și acțiunile reale ar putea duce la o scădere a prețurilor activelor, așa că în cele din urmă a trebuit să satisfacă așteptările pieței.

Așadar, sentimentul optimist din piață este atât de important acum, pentru că Federal Reserve este aproape obligată de piață să intervină, promovând creșterea prețurilor activelor. Așteptările participanților la piață sunt astfel încât Federal Reserve trebuie să acționeze. Acum, piața este cu adevărat la cârmă.

Ca investitor, acum te confrunți cu o alegere: să crezi că piața a devenit nebună și o piață bear care durează de ani de zile este pe cale să vină; sau să recunoști că Federal Reserve a distrus stabilitatea piețelor financiare, iar ei vor interveni prin stimularea economiei ori de câte ori apar probleme pe piață?

Sunt un optimist și un observator al istoriei. Dacă te uiți la circumstanțele din timpul crizei financiare globale, vei înțelege că regulile jocului pieței s-au schimbat deja. Cheia investițiilor nu este „momentul” pieței, ci durata deținere a activelor pe termen lung. Cei care sunt bearish par a fi foarte inteligenți, dar cei care sunt bullish sunt adevărații câștigători!

Zhang Ge împărtășește zilnic strategii și povestiri interesante cu fanii săi;
Urmărește-mă, nu doar că vei deveni un câștigător în investiții, ci și un expert!
#MOVE #pepe⚡ #BTC☀ #SUSHI价格飙升 #doge⚡