BarnBridge nu a reușit să-și înregistreze produsul cripto structurat la SEC, au susținut autoritățile de reglementare.
Emitentul de investiții cripto BarnBridge DAO și fondatorii săi au convenit să plătească 1,7 milioane de dolari pentru a soluționa acuzațiile Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) conform cărora ar fi oferit investitorilor americani titluri criptografice ilegale.
Proiectul cripto bazat pe Ethereum își va închide produsul de investiții cripto structurate, numit SMART Yield, pe care BarnBridge îl compara cu „instrumente de datorie cu rating înalt”. Autoritățile de reglementare financiare au declarat că SMART Yield nu s-a înregistrat ca companie de investiții, chiar dacă a strâns 509 milioane de dolari de la investitori cripto, inclusiv unii din S.U.A.
Deși SEC adesea urmărește companiile de criptomonede pentru încălcări presupuse ale valorilor mobiliare, acțiunea de vineri este notabilă deoarece ar putea fi prima care vizează o startup de criptomonede care s-a structurat ca o "organizație autonomă descentralizată," sau DAO, în care DAO a avut un vot public cu privire la cum să răspundă.
DAOs sunt afaceri teoretic răspunzătoare față de deținătorii lor de tokenuri. În cazul BarnBridge, oricine deținea tokenul său BOND avea un cuvânt de spus în operațiuni. Startup-urile financiare care se consideră DAOs nu se înregistrează întotdeauna ca companii. Este chiar mai rar ca astfel de entități să își considere produsele ca valori mobiliare care trebuie înregistrate la SEC.
Acest lucru poate dovedi a fi problematic dacă produsele lor sunt deschise pentru investitorii din SUA, așa cum a fost cazul cu BarnBridge. Conform SEC, BarnBridge nu a luat măsuri pentru a preveni investitorii din SUA să cumpere în produsul său SMART Yield.
A acuzat-o pe Ward și pe Murray de încălcarea cerințelor de înregistrare și alte încălcări. Amândoi au acceptat să plătească penalități civile individuale de 125.000 de dolari. BarnBridge DAO însuși a acceptat 1.457.000 de dolari ca despăgubire pentru SEC. În ambele cazuri, părțile nu au admis și nici nu au negat acuzațiile.
Detaliile acuzațiilor SEC împotriva SMART Yield ridică întrebări despre poziția sa mai largă asupra structurilor DeFi, cum ar fi piscinele, împrumuturile, staking-ul și returnările stabelcoin, conform tweet-urilor avocatului în domeniul securităților Drew Hinkes. Dar rezultatul nu oferă răspunsuri cuprinzătoare. Deoarece este o înțelegere, aceasta "nu are valoare precedentă," conform lui Hinkes.
Deși SEC a intervenit dur asupra încălcărilor presupuse ale legii privind valorile mobiliare din SUA de către firmele de criptomonede, nu este deloc un monolit. Unii membri ai comisiei – în special Hester Pierce – au scris anterior dissent-uri criticând ordinele SEC pe care le consideră excesiv de împovărătoare pentru un domeniu în expansiune al inovației financiare.
Pierce nu a depus o astfel de dissent vineri.
Structura BarnBridge ca DAO nu a găsit favoare la SEC, care a numit-o o "organizație autonomă descentralizată, pretinsă."
În realitate, conform SEC, Murray și Ward au fost esențiali pentru operațiunile zilnice ale afacerii, precum și pentru ciudățeniile guvernării sale criptografice. Ei dețineau porțiuni semnificative din BOND-ul BarnBridge.
"Fiecare propunere aprobată de DAO avea nevoie, și a primit, voturile lui Ward și Murray pentru a atinge un cvorum," a citit ordinul SEC.