😎Finanța comportamentală👉 este un domeniu de studiu care combină psihologia și economia pentru a înțelege modul în care factorii psihologici, cognitivi și emoționali influențează deciziile financiare ale indivizilor și instituțiilor și, prin urmare, piețele financiare. Ea pune sub semnul întrebării presupunerea raționalității perfecte a actorilor economici, care se află în centrul teoriei financiare clasice.
Principiile cheie ale finanțării comportamentale:
🙉Prejudecăți cognitive: Acestea sunt erori sistematice în gândire care ne afectează judecata și luarea deciziilor. Exemple:
👌Biais de confirmation: Tendința de a căuta și a interpreta informațiile care confirmă credințele noastre preexistente.
😳Aversiunea la pierdere: Durerea unei pierderi este resimțită mai intens decât plăcerea unui câștig de aceeași valoare.
🦄Efectul turmei: Tendința de a urma acțiunile majorității, chiar dacă acestea sunt iraționale.
👌Exces de încredere: Supraestimarea abilităților proprii și a capacității de a prezice viitorul.
🤷Ancorarea: Tendința de a se baza excesiv pe o primă informație primită (ancora) pentru a lua decizii.
😳Emoțiile: Emoțiile precum frica, lăcomia, speranța și regretul joacă un rol important în deciziile financiare.
🤡Heuristica: Acestea sunt scurtături mentale pe care le folosim pentru a simplifica deciziile complexe. Deși utile, ele pot conduce și la erori.
💻Cadrarea (framing): Modul în care este prezentată o problemă poate influența decizia.
Impactul finanțelor comportamentale asupra piețelor:
👉Finanțele comportamentale explică anumite fenomene observate pe piețele financiare care nu pot fi explicate prin teoria financiară clasică:
🚀Volatilitatea excesivă: Piețele tind să fluctueze mai mult decât ar justifica fundamentalele economice, din cauza reacțiilor emoționale ale investitorilor.
🎅Bulele speculative și crasherile bursiere: Euforia colectivă și frica panică pot conduce la mișcări iraționale pe piață.
👀Anomaliile pieței: Acestea sunt fenomene persistente care contrazic eficiența piețelor, cum ar fi efectul de momentum (tendința activelor de a continua în direcția mișcării lor recente).
Exemple concrete:
👉Investiția în criptomonede: Piața criptomonedelor este în mod special supusă biasurilor comportamentale din cauza volatilității și a caracterului său speculativ. Frica de a rata o oportunitate (FOMO) și efectul turmei pot conduce la achiziții iraționale.
🥶Crashe-urile bursiere: În timpul crasherilor, frica panică și aversiunea la pierdere pot determina investitorii să vândă masiv, amplificând scăderea cursurilor.
Interesul finanțelor comportamentale:
⭐Pentru investitori: Înțelegerea biasurilor comportamentale permite luarea unor decizii mai raționale și evitarea capcanelor psihologice.
⭐Pentru regulatori: Finanțele comportamentale pot ajuta la conceperea de politici menite să limiteze riscurile sistemice legate de comportamentele iraționale ale piețelor.
⭐Pentru companii: Cunoașterea biasurilor comportamentale poate fi utilizată în marketing și comunicare financiară.
ÎN CONCLUZIE: finanțele comportamentale oferă o perspectivă valoroasă pentru a înțelege modul de funcționare al piețelor financiare și deciziile investitorilor. Având în vedere factorii psihologici, permite adoptarea unei abordări mai realiste și mai eficiente a investiției.