1. Redresarea pieței și inițiative politice:
În ianuarie 2025, capitalizarea pieței cripto a atins 3,76 trilioane de dolari datorită politicilor administrației Trump, inclusiv planurilor de a crea o rezervă națională de cripto și de a reglementa monedele stabile. Cu toate acestea, până la sfârșitul lunii, creșterea a încetinit datorită succesului startup-ului AI DeepSeek, care a provocat o corecție de 2% în sectorul cripto și pe piața de valori din SUA.
În februarie, volatilitatea s-a intensificat pe fondul zvonurilor despre noi tarife comerciale în SUA.
2. Revoluția ETF:
- Schimbarea conducerii SEC și plecarea lui Gary Gensler au dus la un număr record de 47 de solicitări pentru ETF-uri cripto, inclusiv memecoins ($TRUMP, $MELANIA) și active de nișă. Totuși, termenele de aprobat rămân neclare.
3. Explozia tokenizării:
- Numărul de token-uri create a depășit 37 milioane, iar până la sfârșitul anului 2025 ar putea atinge 100 milioane. În acest context, 98% din capitalizare este controlată de top-100 active, ceea ce indică fragmentarea pieței.
4. Dominarea Solana:
- Volumul DEX pe Solana în ianuarie a depășit Ethereum cu 300% datorită memecoins $TRUMP și $MELANIA. TVL Solana a crescut cu 35% până la $12.1 miliarde.
5. Rolul narațiunii IA:
- Sectorul DeFAI (IA descentralizată) a arătat volatilitate: +90% la mijlocul lunii ianuarie, dar -10% la sfârșitul lunii. În ciuda acestui fapt, IA își menține conducerea în Narațiunea Mindshare (44%). 
Indicatorii de piață
Capitalizarea pieței: Creștere de 4.3% în ianuarie, dar volatilității persistă (Рис. 1).
Top-10 active:
XRP (+47.8%) — creștere datorată activității DEX-ului nativ.
SOL (+24.7%) — conducere în hype-ul memecoin și DeFi.
BTC (+11.7%) — sprijin pentru inițiativele de reglementare.
ETH (-8.2%) — presiune din cauza concurenței cu Solana.
Finanțe descentralizate (DeFi)
TVL DeFi: Creștere modestă de 0.4%, în timp ce capitalizarea stablecoin-urilor a crescut cu 6% până la $217 miliarde (Рис. 3).
Solana:
Creșterea record a TVL ($12.1 miliarde) a fost stimulată de lansarea $TRUMP și $MELANIA.
Protocolele Jito, Raydium și Kamino au arătat creșteri de 29%, 27% și 22% respectiv.
NFT: Criză sau resetare?
Volumul total al vânzărilor: A scăzut la $450 milioane (-40% față de decembrie 2024), cel mai scăzut nivel din martie 2021 (Рис. 4).
Excepții:
Base (L2 de la Coinbase) — creștere de 344.8% datorită parteneriatelor.
Courtyard (NFT-cărți de colecție) — +53% la vânzări.
Eșecuri:
Ethereum: BAYC (-18.5%), CryptoPunks (-8.4%).
Bitcoin: Quantum Cats (-65.3%).
Graficele lunii
1. Boom-ul ETF: 47 de solicitări în SUA, inclusiv memecoins și coșuri de active (Рис. 5).
2. 37 milioane de token-uri: Creștere de 500,000+ zilnic, dar 98% din capitalizare este deținută de top-100 (Рис. 6).
3. Solana vs Ethereum: Volumul DEX al Solana este de 3 ori mai mare (Рис. 7).
4. DeFAI: Ascensiune și cădere pe fundalul dominării narațiunii IA (Рис. 8).
Evenimente și actualizări
Evenimente cheie din februarie: Forumul Digital Assets, Arabian Blockchain Expo, ETHDenver (Рис. 9).
Dezblocări mari de token-uri:
- $SUI ($110M), $APT ($89M), $MELANIA ($74M) (Рис. 10).
Concluzie
Februarie 2025 a confirmat că piața cripto depinde de politică, tendințele tehnologice și narațiunile speculative. Solana și-a consolidat pozițiile datorită memecoins, iar IA rămâne un subiect cheie, în ciuda volatilității DeFAI. Investitorii ar trebui să urmărească:
Aprobarea ETF-ului memecoin.
Concurența dintre Solana și Ethereum în segmentul AI.
Riscurile de reglementare pentru DeFi.
Binance Research | Martie 2025
[Află mai multe: binance.com/research]
---
Notă: Materialul a fost pregătit pe baza raportului Binance Research și nu constituie o recomandare de investiție.
#BinanceResearch #Binance $BNB
