Gestionarea stocurilor

Cele 5 reguli de aur ale gestionării pozițiilor: controlul pe tot parcursul ciclului de risc la randament

1. Acoperirea riscurilor: explozie punctuală → siguranță globală

• Stop-loss rigid: pierdere pe o singură tranzacție ≤ 2% din capitalul total, lebăda neagră nu este fatală;

• Divizarea pozițiilor anti-ciclă: reducerea poziției la vârf (PE > 80% percentilă), creșterea poziției la minim (diferența de randament între acțiuni și obligațiuni atinge valori extreme);

• Supraviețuire fără levier: refuzul finanțării, volatilitate extremă fără lichidare!

2. Vânarea oportunităților: tendința este rege, lovitură sigură

• Strategia de testare și creștere a poziției: 5% poziție de bază pentru testare, creștere la 20% după depășirea punctelor cheie (de exemplu, linia anuală);

• Evitarea vârfului în piața de tauri: percentila PE > 90%, reducerea poziției de capital cu jumătate;

• Cumpărarea panicată: păstrarea a 30% numerar, achiziționând treptat după o prăbușire!

3. Eficiența capitalului: luptă stratificată, atac și apărare

• Scurt (10%): ETF-uri populare/acțiuni de temă, intrare și ieșire rapidă;

• Mediu (40%): rezonanță între fundamentale și tehnice (de exemplu, performanța depășește așteptările + depășirea volumului);

• Lung (30%): acțiuni cu dividende mari/leaderi de creștere, profitați de dobânda compusă!

4. Joaca contra naturii umane: îmblânzirea lăcomiei și fricii prin reguli

• Rollercoaster cu jumătate de poziție: intrare și ieșire liberă în piața oscilantă, evitând anxietatea de a avea o poziție completă;

• Limitarea poziției pe acțiuni la 20%: prevenirea capcanei „totul sau nimic”;

• Izolarea câștigurilor și pierderilor: realizarea câștigurilor din partea profitabilă, menținerea capitalului, fără a ceda psihologic!

5. Motorul dobânzii compuse: controlul retragerilor = accelerator de randament

• Reducerea retragerilor la jumătate, dublarea randamentului: dacă randamentul anualizat este de 15%, retragerea de la 30% → 15%, valoarea finală câștigată este de 2,7 ori;

• Adaptarea la volatilitate: poziții reduse la jumătate pentru active cu volatilitate mare (de exemplu, piața de inovație tehnologică);

• Ajustarea cantitativă a pozițiilor: utilizarea indicatorului ATR pentru a potrivi dinamic pozițiile cu riscurile de piață!

Exemplu simplificat de practică (strategia 2024):

• Controlul riscurilor: PE-ul indicele CSI 300 > 15 ori, reducerea poziției de capital de la 80% → 50%;

• Captarea oportunităților: PB-ul în sectorul energiei regenerabile < 1,5 ori, 10% poziție de testare → creștere la 20% după inversarea tendinței;

• Stratificarea capitalului: 30% cărbune/bănci (poziție de bază cu dividende) + 20% ETF AI (asalt pe interval)

→ Logica de bază: schimbarea pozițiilor pentru a crește șansele de succes, câștigând prin disciplină în fața naturii umane.