Introducere
Așadar, un an 2024 plin de agitație a trecut, o serie de evenimente cheie pentru decada blockchain a fost stabilită. Bitcoin, ETF-uri spot Ethereum au fost aprobate, domnul Donald Trump a devenit președinte al Statelor Unite, iar în același timp au fost numiți o serie de indivizi care susțin crypto în guvern. Președintele SEC, Gary Gensler, a demisionat, punând capăt unei serii de zile de reprimare. Nu este o exagerare să spunem că 2024 este un an crucial pentru următoarea decadă a pieței criptomonedelor.
Dacă 2024 a fost un an crucial, atunci 2025 va fi anul primelor rezultate ale acelor eforturi anterioare. 2025 este egal cu 2 + 0 + 2 + 5 = 9. Conform numerologiei, numărul 9, ultimul număr din secvența 0-9, simbolizează finalizarea, rezultatele și sfârșitul unui ciclu pentru a inaugura un nou început.
Este destul de similară cu situația pieței noastre, unde s-au depus ani de eforturi pentru a transforma Bitcoin și piața criptomonedelor din active fără valoare într-o clasă de active recunoscută de diverse țări.
Perspectiva marilor organizații
Pentru a da startul acestui „an al recoltei” din 2025, vom numi 25 de criptomonede notabile, dar mai întâi, haideți să analizăm informațiile de piață de la instituții importante.
Majoritatea organizațiilor consideră că situația macroeconomică din 2025 va fi pozitivă pentru piețele financiare în general. Politica monetară relaxată a Fed și sprijinul din partea guvernului SUA vor contribui la creșterea lichidității pieței cripto. ETF-urile continuă să fie o destinație pentru capitalul investitorilor tradiționali, iar legi sunt aprobate treptat pentru a aduce piața cripto sub control, creând condiții favorabile pentru proiectele de dezvoltare.
Ținta dobânzii estimată de Fed pentru perioada 2024-2027. Sursa: Rezerva Federală.
Pe lângă Bitcoin, care a fost întotdeauna o destinație pentru capital ca rezervă de valoare, instituțiile cred, de asemenea, că Ethereum va continua să se confrunte cu concurența altor criptomonede de nivel 1, cum ar fi Solana, Sui și TON.
Având în vedere nișele de piață, Binance, Coinbase, Messari și a16z sunt de acord că stablecoin-urile, plățile, tokenizarea activelor din lumea reală (RWA), inteligența artificială și experiența îmbunătățită a utilizatorului sunt domenii care vor înregistra o creștere pozitivă în acest an.
Acest lucru este relativ logic, deoarece aceste piese ale puzzle-ului sunt puternic implicate în chestiuni juridice și au fost restricționate pentru o lungă perioadă de timp; acestea vor fi acum eliberate atunci când cadrul legal va fi mai deschis. În ceea ce privește experiența utilizatorului, aceasta este un criteriu aproape obligatoriu pentru aducerea criptomonedelor și a blockchain-ului în prim-planul popularizării.
Creștere: foarte optimist; Creștere: optimist; -: neutru sau fără opinie
Noul val de agenți IA, în ciuda faptului că a trecut printr-o corecție majoră după o perioadă de creștere rapidă, este încă foarte apreciat și promite să devină un înlocuitor pentru generațiile anterioare de software, criptomonedele jucând rolul de monedă a IA.
Următoarea secțiune enumeră 25 de proiecte notabile pentru 2025, criteriile de selecție incluzând relevanța pentru contextul pieței și importanța în comparație cu proiecte similare. Rețineți că termenul „notabil” este folosit pentru a indica faptul că aceste proiecte au caracteristici remarcabile, fără a însemna neapărat potențial de creștere a prețului sau oportunități de investiții.
1. Bitcoin (BTC)
Bitcoin (BTC) nu este doar prima criptomonedă, ci și un simbol al întregii piețe de criptomonede. În ultimii 16 ani, Bitcoin a fost declarat mort de nenumărate ori, însă a crescut constant, de la ceva fără valoare la un activ de rezervă strategică națională.
În urma aprobării ETF-ului spot Bitcoin în 2024, am asistat la un aflux masiv de capital. Până la sfârșitul lunii decembrie, valoarea totală a Bitcoin gestionat de ETF-urile americane o depășise pe cea a ETF-urilor pe aur, cu un volum de active administrate de 129,25 miliarde de dolari.
Valoarea activelor deținute de ETF-urile pe aur în comparație cu ETF-urile pe Bitcoin. Sursa: K33 Research
2025, primul an al mandatului președintelui Donald Trump, se așteaptă să fie o perioadă promițătoare pentru piața criptomonedelor. Deși Rezerva Strategică Bitcoin (SWF) nu a fost înființată așa cum se spera, Trump a semnat un ordin executiv prin care se creează un grup operativ american pentru criptomonede, împreună cu un Fond Suveran de Investiții (SWF) despre care se crede că este destinat să cumpere Bitcoin și alte criptomonede de origine americană.
În plus, fără a aștepta un fond național oficial de rezervă strategică, statele americane își accelerează eforturile de a crea propriile Rezerve Strategice de Bitcoin, inclusiv Pennsylvania, Ohio, Texas, Oklahoma, Utah și Carolina de Nord.
În timp ce tranzacționarea cu Bitcoin era anterior limitată la investitori și fonduri individuale la scară mică, acum se dezvoltă la nivel național. Imaginați-vă un scenariu în care economiile majore privesc Bitcoin ca pe aur și încep o strategie de achiziție a acestuia - ar urma o cursă a înarmărilor fără precedent.
Pentru că, similar cu aurul, oricine deține majoritatea va controla piața. Impactul său nu se limitează la piața cripto, ci se extinde la economie și politică. De asemenea, este important să ne amintim că Bitcoin și piața se vor confrunta cu multe suișuri și coborâșuri și provocări înainte de a ajunge la acest viitor luminos.
Perspectiva unei „goane după aur” similară cu cea din trecut.
Pe lângă creșterea valorii acumulate, ecosistemul BTCFi este, de asemenea, construit zilnic. Dezvoltatorii caută în permanență modalități de a extinde rețeaua prin diverse soluții, cum ar fi State Channels, Rollups și OP_CAT, și au obținut un succes considerabil. BTCFi promite să fie o gură de aer proaspăt în acest ecosistem îmbătrânit, adăugând culoare și mai multe aplicații Bitcoin în 2025.
2. Ethereum (ETH)
În contrast puternic cu imaginea unui rege așezat ferm pe tronul său, regina Ethereum (ETH) se confruntă cu mai multe critici ca niciodată. Deși este a doua criptomonedă aprobată ca ETF spot, performanța sa dezastruoasă îi zguduie chiar și pe cei mai loiali investitori.
„Prima dată când BTC a atins 100.000 de dolari, ETH era la 3.000 de dolari. A doua dată când BTC a atins 100.000 de dolari, ETH era la 3.000 de dolari.”
A treia oară, ETH a ajuns la 3.700 de dolari.
A patra oară, ETH, 3.400 USD
Pentru a cincea oară, ETH a scăzut la doar 3.200 de dolari.
Pentru a șasea oară, BTC a atins 100.000 de dolari, în timp ce ETH a scăzut la 2.800 de dolari.
Ethereum își propune să devină un „computer mondial”, dar probabil că acest computer rulează încă „sistemul de operare Win95”, în timp ce piața are nevoie de un computer de mare viteză, cu randament ridicat și cost redus pentru a gestiona mii de tranzacții pe secundă.
Deși soluțiile de nivel 2 au îmbunătățit rețeaua subiacentă, acestea au creat și probleme de fragmentare a lichidității și a utilizatorilor. Baza de utilizatori Ethereum este împărțită în facțiuni, care concurează și se luptă între ele în loc să lucreze pentru un obiectiv comun de a construi un ecosistem, ceea ce le determină treptat să migreze către alte ecosisteme vibrante și consistente.
Ethereum se confruntă cu fragmentare atât în ceea ce privește lichiditatea, cât și baza de utilizatori.
Dominația continuă a Ethereum provine din descentralizarea sa. Dacă sunteți în căutarea unui refugiu sigur pentru fluxuri mari de capital, nu există o opțiune mai bună decât Ethereum în afară de Bitcoin; banii dvs. de pe Ethereum rămân ai dvs. atâta timp cât nu sunt utilizați ilegal. Prin urmare, proiectele mari și cele cu implicații juridice semnificative aleg adesea să se implementeze în această rețea. În prezent, Ethereum acționează ca un lanț B2B sau „lanț de balene”, un rol pe care probabil îl va menține în 2025 și ulterior.
Revenind la problema fragmentării lichidității și a experienței utilizatorului, soluțiile de abstractizare a lanțurilor (Chain Abstraction) se dezvoltă mai rapid ca niciodată. Acestea ajută utilizatorii să elimine conceptele blockchain și să se concentreze exclusiv pe funcționalitatea produsului, eliminând astfel concurența utilizatorilor la nivelul blockchain. Dezvoltatorii se concentrează pe funcționalitatea produsului și pe achiziția de utilizatori, la fel ca aplicațiile tradiționale, în timp ce lanțurile (chain-urile) se concentrează pe convingerea dezvoltatorilor să utilizeze lanțul lor. Acesta ar putea fi un factor cheie în revenirea Ethereum în cursa adopției în masă alături de alte rețele non-EVM.
Pe de altă parte, pe lângă faptul că este unul dintre cele două ETF-uri spot aprobate, Ethereum este și moneda aleasă de proiectul președintelui Trump. Din trimestrul 4 al anului 2024, World Liberty Finance a acumulat continuu ETH, ajungând la 67.000 ETH înainte de a depune aproape toată suma pe Coinbase Prime (WLF a anunțat acest lucru ca o mișcare de gestionare a trezoreriei).
Schimbările recente de personal de la Fundația Ethereum și chiar de la fondatorul Vitalik Buterin semnalează dorința de a ține pasul cu piața acestui ecosistem DeFi numărul unu. Sperăm că vom avea un an 2025 strălucitor pentru Ethereum.
3. Solana (SOL)
Solana (SOL) a avut un an impresionant de progres, ieșind din pragul colapsului pentru a deveni un concurent direct pentru Ethereum.
Viteză mare, comisioane mici și lichiditate ridicată - acești factori au creat ciclul Solana, care pare să nu aibă sfârșit, cu jocuri care țin utilizatorii implicați unul după altul. Cel mai de succes exemplu este pump.fun, o platformă care permite utilizatorilor să creeze memecoin instantaneu, la un cost aproape zero.
Dacă Ethereum este un lanț B2B, atunci Solana este un lanț B2C. Având calitățile adoptării în masă, Solana poate gestiona până la 65.000 de tranzacții pe secundă la costuri extrem de mici. Solana poate satisface toate nevoile utilizatorului mediu.
Per total, succesul Solana nu se datorează doar comunității sale loiale și echipei de dezvoltatori, ci și momentului oportun. Abordarea sa radicală a designului a contribuit la succesul său actual.
Trilema imposibilă - trilema blockchain
În industria blockchain, există un concept numit trilema blockchain sau trinitatea imposibilă, în care atingerea unuia sau a două dintre cele trei necesită sacrificarea celui rămas.
Bitcoin exemplifică descentralizarea și securitatea. Deși nu este scalabil, codul său simplu și sistemul robust de autentificare asigură securitatea maximă a rețelei. Bitcoin a devenit o rezervă de valoare.
Pe de altă parte, Solana a ales o abordare extremă a scalării. Deși rețeaua nu este extrem de descentralizată, se mândrește cu viteză mare, scalabilitate masivă și costuri extrem de scăzute, ceea ce o face un lanț de retail viabil.
Ethereum le are pe toate - descentralizare, securitate, scalabilitate - dar nu excelează în niciun domeniu anume. Nu este suficient de sigur pentru a concura cu Bitcoin ca stocare de valoare și nici suficient de scalabil pentru a concura cu Solana și alte blockchain-uri de generație următoare în ceea ce privește adoptarea în masă. Fiind cel mai descentralizat contract inteligent, Ethereum devine un lanț de afaceri.
În 2025, se preconizează că Solana își va menține rolul de lanț de retail. Pe lângă memecoin-ul său principal, alte sectoare promițătoare, cum ar fi inteligența artificială, DePIN, NFT-uri, jocuri și social media, se dezvoltă rapid în cadrul acestui ecosistem. 2025 va fi, de asemenea, anul lansării mult așteptatului telefon Solana.
Un alt eveniment important pentru Solana în acest an este ETF-ul. Grayscale a devenit recent a cincea bursă majoră care a anunțat o propunere de lansare a unui ETF Solana, după VanEck, 21Shares, Canary și Bitwise. Termenul limită de aprobare este în jurul lunii august.
ETF-urile cripto așteaptă aprobarea SEC. Sursa: Bloomberg (31 ianuarie 2025)
Cu toate acestea, prețul tokenului SOL a crescut semnificativ de la minimul atins în 2022, așa că ar trebui să luați în considerare riscul și potențialele randamente înainte de a investi.
4. Ripple (XRP)
„Pasărea care prezice furtuni” nu mai este un vestitor al furtunilor. Fiind a treia cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață, menționarea Ripple (XRP) aduce în minte o serie de procese cu SEC, renunțarea fondatorului la tokenuri și semnul prevestirii unei prăbușiri iminente a pieței ori de câte ori prețul XRP crește.
După ani în care SEC a cedat în sfârșit, o hotărâre a unei instanțe americane care a declarat că XRP nu este o valoare mobiliară, alegerea lui Trump ca președinte și demisia președintelui SEC, Gary Gensler, valoarea XRP a crescut de peste șase ori, atingând un nou maxim istoric de aproape 3,30 dolari.
Fluctuațiile prețului XRP în ultimul an. Sursa: CoinGecko (13 februarie 2025)
Produsul emblematic al Ripple este o rețea de plăți transfrontaliere. RippleNet își propune să devină coloana vertebrală a sistemului financiar global, înlocuind SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications). Până în prezent, Ripple are o rețea de parteneri relativ extinsă, cu câteva nume importante, printre care: Banca Centrală a Bhutanului, Banca Centrală a Muntenegrului, SBI Holdings, Standard Chartered Bank și Banco Santander. În plus, RippleNet este utilizat și în sectoarele managementului lanțului de aprovizionare, asigurărilor și energiei.
Ripple este unul dintre puținele proiecte care lucrează în domeniul CBDC-urilor și al plăților, un sector cu un potențial semnificativ de creștere nu doar în 2025, ci și pentru mulți ani de acum înainte. Într-un scenariu viitor în care întregul sistem financiar global va funcționa în întregime pe blockchain, pionierii vor avea un avantaj față de restul.
5. BNB (BNB)
BNB este moneda centrală a ecosistemului Binance. Deși activitatea pe lanțul BNB a scăzut semnificativ în comparație cu perioada 2020-2021, fiind cea mai mare bursă din lume, BNB rămâne printre primele monede după capitalizarea de piață.
Poate cel mai mare beneficiu al BNB pentru investitori este participarea la grupul de lansare Binance. În 2024, au fost lansate 21 de proiecte, permițând deținătorilor de tokenuri BNB să obțină profituri semnificative gratuit.
Lista proiectelor lansate pe Binance în 2024
Totuși, dependența excesivă de influența Binance și a produsului său Launchpool nu este neapărat sustenabilă pe termen lung. Performanța dezamăgitoare a listărilor proiectelor recente pe Binance face ca comunitatea să se întrebe dacă Binance este o rampă de lansare sau un furnizor de lichiditate. BNB trebuie să creeze mai multă utilitate din ecosistemul său pentru a atinge echilibrul și o creștere durabilă. Cu toate acestea, atâta timp cât Binance își menține poziția de bursă de top, BNB va rămâne o forță pe piața criptomonedelor.
În plus, arderea periodică a BNB reduce oferta circulantă, determinând creșterea valorii sale în timp.
6. Lanț (LINK)
Acționând ca o punte între lumea reală și blockchain, Chainlink (LINK) și-a menținut poziția dominantă de la intrarea sa pe piață și probabil va continua să facă acest lucru încă mulți ani, având în vedere ceea ce demonstrează în prezent proiectul.
Oracolele sunt o piesă indispensabilă a puzzle-ului pentru aproape toate proiectele blockchain. Prețurile tokenurilor, cursurile de schimb valutar, acțiunile, mărfurile, ratele dobânzilor, datele meteo, rezultatele sportive, alegerile, datele IoT, condițiile de trafic, prețurile imobiliarelor, condițiile de locuințe... și așa mai departe, toate necesită o entitate reputată care să le aducă pe blockchain.
Oracolele nu sunt doar furnizori de informații, ci trebuie să ofere informații precise și la timp. Chiar și o singură intrare greșită poate avea consecințe imprevizibile și potențial ireversibile în rețelele extrem de descentralizate. Într-un fel, oracolele acționează ca arbitri ai binelui și răului, motiv pentru care Chainlink este adesea denumit de comunitate „Protocolul lui Dumnezeu”.
Un alt punct optimist pentru Chainlink începând cu 2025 îl reprezintă componentele legate de reglementări, cum ar fi CBDC, plățile, asigurările și RWA. Odată ce cadrul de reglementare va fi eficientizat, aceste componente vor cunoaște o creștere rapidă, iar toate sunt direct legate de Chainlink, în special RWA și plățile.
În secțiunea XRP de mai sus, am aflat că RippleNet a fost conceput pentru a înlocui Sistemul Mondial de Comunicații Financiare (SWIFT), dar Chainlink nu a fost de acord. Proiectul a susținut că este impracticabil să convingi organizațiile să treacă de la infrastructura pe care o foloseau de decenii la o tehnologie nouă. Prin urmare, abordarea Chainlink a fost de a proiecta un protocol compatibil cu vechiul sistem și de a face tranziția treptat.
De fapt, SWIFT colaborează cu Chainlink încă dinainte ca soluția CCIP să fie implementată pe rețeaua principală pentru a testa operațiunile de transfer de bani transfrontaliere. Ulterior, când CCIP a devenit rețeaua principală, SWIFT și o serie de instituții financiare importante au continuat să o testeze activ pentru a trece la o aplicare pe scară largă.
Modelul de colaborare dintre Chainlink și SWIFT
Pentru cei care nu știu, SWIFT este prescurtarea de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Societatea pentru Telecomunicații Financiare Interbancare Mondiale), o rețea globală de comunicații financiare care conectează peste 11.500 de instituții financiare din peste 200 de țări. SWIFT este coloana vertebrală a sistemului financiar transfrontalier și funcționează de peste 51 de ani.
SWIFT oferă o platformă de comunicare securizată și standardizată pentru efectuarea tranzacțiilor financiare internaționale, cum ar fi transferurile de bani, scrisorile de credit și tranzacționarea cu valori mobiliare.
Anul trecut, Chainlink a participat și la un program pilot de plăți în cadrul Proiectului Guardian, organizat de Autoritatea Monetară din Singapore (MAS) împreună cu o serie de bănci și instituții financiare importante.
Chainlink a procesat 15,7 miliarde de tranzacții, cu un volum de 18,2 trilioane de dolari.
Chainlink este una dintre primele monede acumulate de fondul de investiții al familiei Trump, World Liberty Financial. În plus, originea sa americană îi oferă Chainlink potențialul de a fi inclusă în portofoliul Fondului Suveran de Investiții (SWF).
7. Dogecoin (DOGE)
Dogecoin (DOGE) a început ca o glumă care batjocorește piața cripto, dar acest umor a fost acceptat și s-a răspândit rapid. Împreună cu creșterea sa nebună și sprijinul multor nume mari, DOGE a devenit o icoană a memecoin-ului.
Dar asta nu e tot; cu sprijinul neclintit al lui Elon Musk, alias Dogefather, Dogecoin a obținut recunoaștere națională, președintele Donald Trump aprobând numele DOGE ca departament al Statelor Unite - Departamentul pentru Eficiență Guvernamentală (DOGE).
Vă rugăm să rețineți că Departamentul pentru Eficacitatea Guvernului (DOGE) își va înceta activitatea pe 4 iulie 2026, cu excepția cazului în care se dispune altfel.
Dacă vreun memecoin urmează să fie aprobat pentru un ETF, acesta ar trebui să fie primul Dogecoin. Într-un superciclu în care chiar și președintele SUA emite memecoin, ziua unui ETF memecoin probabil nu este departe.
Lista ETF-urilor cripto care au depus cereri la SEC. Sursa: Bloomberg (22 ianuarie 2025)
Pe lângă valoarea sa speculativă, Dogecoin a fost folosit dintotdeauna ca mijloc de plată. Zvonurile sugerează că Elon Musk va permite utilizarea Doge ca metodă de plată pe X, alături de Tesla și SpaceX. Per total, 2025 va fi un an foarte remarcabil pentru Dogecoin.
8. Bebeluș (BEBELUȘ)
Pepe (PEPE) este o memecoin de generație următoare, lansată în aprilie 2023. Pepe a stârnit o nebunie pentru memecoin-uri pe Ethereum timp de luni de zile, în contextul unei piețe lente.
Inspirat de Pepe the Frog, o memă care simbolizează creșterea rapidă și este de mult timp populară pe piața financiară, PEPE a atins rapid o capitalizare de piață de un miliard de dolari, mai ales după ce a fost listată pe Binance. Pe lângă numeroasele momente de „marfă”, există și multe anecdote legate de Pepe și Elon Musk, în special numărul 42069, pe care Elon Musk îl menționează frecvent și reprezintă oferta totală de PEPE. Această poveste s-a răspândit atât de mult încât majoritatea proiectelor memecoin au ales ulterior să înceapă oferta totală cu 42069.
Astăzi, Pepe a devenit unul dintre cele mai populare meme-uri de pe piața cripto; adorația comunității a atins un nivel de cult, mai degrabă decât o simplă apreciere. Oriunde există un meme, există și Pepe.
În timp ce Doge este liderul grupului memecoin OG, Pepe este liderul grupului memecoin de nouă generație. Atâta timp cât piața bull nu s-a încheiat și superciclul memecoin este încă în desfășurare, este foarte probabil ca grupul lider să continue să crească.
Pe lângă Pepe, acest superciclu memecoin prezintă și alte câteva monede noi impresionante.
În primul rând, există SPX6900, creat în timpul mișcării meme-urilor bursiere la mijlocul anului 2023. Inițial, SPX6900 a creat un meme pentru indicele S&P 500, dar ulterior a evoluat în ceva mai mult decât un simplu meme al pieței bursiere. Cu atmosfera sa Y2K și narațiunea de tip „crypto-flip stock”, proiectul a construit o comunitate loială. Descoperirea sa a venit după ce a fost prezentat de KOL Murad la evenimentul Token2049; de atunci, SPX6900 a menținut o performanță incredibil de impresionantă.
Kekius Maximus (KEKIUS) este, de asemenea, o memecoin demnă de remarcat, deoarece a fost primul nume folosit de Elon Musk pentru a-și redenumi pagina personală X. Deși Elon Musk și-a schimbat numele de mai multe ori de atunci, impactul lui KEKIUS a fost mult mai semnificativ. Acest lucru se datorează probabil faptului că imaginea monedei seamănă cu Pepe și, fiind prima surpriză, a atras multă atenție. În plus, stilul lui Kekius este inspirat de anticul Imperiu Roman, o civilizație pe care Elon Musk o admiră foarte mult.
După ce agitația s-a diminuat, KEKIUS trece prin o corecție majoră. Sperăm că, în 2025 sau ulterior, această monedă își va menține cultura, își va reconstrui comunitatea și va intra într-o nouă fază de creștere.
Ultima memecoin notabilă pe care vreau să o menționez este nimeni alta decât TRUMP. Lansată de cel de-al 47-lea președinte al Statelor Unite chiar înainte de inaugurarea sa, TRUMP a atras rapid atenția. În punctul său maxim, token-ul TRUMP s-a tranzacționat la o capitalizare de piață de 14,5 miliarde de dolari, cu o FDV de 72 de miliarde de dolari, atingând aceste etape în a doua zi de tranzacționare după listare - lucru pe care nicio altă memecoin nu l-a mai făcut vreodată.
Această monedă este demnă de remarcat deoarece a fost emisă de domnul Trump când mandatul său de patru ani abia începuse. Cu toate acestea, ar trebui să știți și că după a treia lună, 80% din stocul rămas va fi deblocat treptat în timp; acesta este un airdrop pentru posesorii de colecții NFT cu carduri Trump.
Programul de deblocare a jetonului Trump
Trump are nevoie de timp pentru a acumula și absorbi oferta masivă de resurse care urmează să fie deblocată; această perioadă de acumulare i-ar putea dura întregul mandat.
9. Uniswap (UNI)
Modelul Automated Market Maker (AMM) poate fi considerat o minune a domeniului criptomonedelor, Uniswap (UNI) fiind primul și cel mai de succes proiect care a aplicat AMM, inaugurând era DeFi.
Cota de piață a volumului tranzacțiilor pe bursele DEX. Sursa: Dune (12 februarie 2025)
Dominând aproape 68% din volumul total de tranzacționare pe piața finanțelor descentralizate (DFI), Uniswap a fost un pilon al lichidității în DeFi încă de la înființare. Acest lucru se datorează inovării continue a echipei sale de dezvoltare. AMM-urile, CLMM-urile, TWAMM-urile, UniswapX și altele au devenit standarde de piață cu fiecare actualizare. De-a lungul anilor, alte burse Dex au făcut puțin, așteptând pur și simplu ca Uniswap să implementeze noi caracteristici înainte de a se bifurca.
Recent, Uniswap a dezvoltat un nou produs de nivel 2, Unichain, construit pe setul de instrumente OP Stack, axat pe aplicații DeFi. Tokenul UNI va juca un rol crucial în procesul de validare a tranzacțiilor Unichain.
Totuși, cel mai notabil aspect al Uniswap în 2025 este schema de partajare a veniturilor pentru deținătorii de UNI. După cum știm cu toții, SUA și lumea intră într-o perioadă de sprijin pentru criptomonede. Odată ce cadrele legale vor fi clarificate, proiectele vor putea legitima liber partajarea veniturilor fără teama de procese. În acel moment, deținerea de token-uri UNI va fi ca și cum ai deține acțiuni în cea mai mare bursă descentralizată din lume.
De asemenea, trebuie adăugat că UNI se confruntă în prezent cu inflație, iar ecosistemul EVM pierde constant cotă de piață în fața altor grupuri precum SVM și MoveVM, așa că trebuie să fim întotdeauna pregătiți pentru scenarii nefavorabile.
10. Etena (ENA)
Ethena (ENA) este un proiect inovator în categoria stablecoin-urilor. În loc să emită stablecoin-uri conform standardelor convenționale precum USDT și USDC, proiectul oferă o abordare complet nouă pentru crearea de stablecoin-uri cu randament. Acest mecanism nu numai că ajută la menținerea unei valori stabile, dar permite și utilizatorilor să acumuleze pasiv profituri.
Nucleul modelului operațional al Ethena constă în strategia sa delta-neutrală. Aceasta implică emiterea de stablecoins prin garantarea activelor descentralizate într-un portofoliu permis, inclusiv BTC, ETH, ETH LST, SOL și alte stablecoins. Utilizatorii primesc token-uri USDe echivalente cu suma depusă. Aceste active sunt apoi utilizate pentru a deschide o poziție short fără efect de levier pe bursele partenere. Această strategie își propune să mențină valoarea totală a activelor plus poziția short egală cu zero, o caracteristică cunoscută sub numele de neutralitate delta.
Poziția Ethereum pe burse (12 februarie 2025)
Deținătorii de USDe vor primi un randament din activele garantate, inclusiv randamentul mizelor lichide și rata de finanțare (în cazul unei rate pozitive).
După un an de succes, Ethena face pași îndrăzneți pentru a se extinde pe piețele tradiționale. Lansarea iUSDe este așteptată în primul trimestru al anului 2025, cu personalizări adaptate piețelor financiare tradiționale, alături de colaborări cu parteneri precum fonduri de investiții, fonduri de capital privat și brokeri, pentru a populariza iUSDe și a promova convergența dintre DeFi, CeFi și TradFi. Proiectul intenționează, de asemenea, să își extindă ecosistemul cu Ethereal - o bursă spot și de instrumente derivate, și Derive - un protocol de opțiuni.
În plus, tokenul ENA este inclus și în portofoliul de investiții al proiectului World Liberty Finance, care aparține președintelui american Donald Trump.
Programul de deblocare a token-ului ENA. Sursa: CryptoRank
Dezavantajul proiectului constă în tokenomica sa; ENA este unul dintre tokenurile cu cel mai mic raport Market Cap/FDV, cunoscut și sub denumirea de low float high FDV. Inițial, doar 9% din oferta totală a fost deblocată, iar în prezent este în jur de 21%. În următorii ani, inflația tokenurilor este de așteptat să fie foarte mare.
11. Hiperlichid (HYPER)
Hyperliquid (HYPER) a fost un proiect care a făcut furori la sfârșitul anului 2024 datorită lansării masive de acțiuni. 31% din oferta totală HYPE a fost alocată comunității la momentul listării; la valoarea actuală, aceasta se ridică la 8,2 miliarde de dolari. Din acest motiv, comunitatea a salutat Hyperliquid ca pe un „Buddha viu”, o oportunitate care schimbă viața multor fermieri de acțiuni de tip airdrop.
În plus, proiectul este foarte perspicace în a înțelege tendințele pieței. În contextul statutului de „monede VC” evitate, Hyperliquid a decis să aleagă o strategie fără VC (sau să nu anunțe una), câștigând astfel mai multă favoare din partea utilizatorilor.
În prezent, Hyperliquid deține poziția numărul unu pe piața descentralizată de tranzacționare a instrumentelor derivate, cu peste 57% din cota de piață a volumului zilnic de tranzacționare și un volum cumulativ care depășește 900 de miliarde de dolari. Aceasta este o cifră de invidiat pentru o bursă nouă.
Cota de piață a volumului tranzacțiilor burselor descentralizate de instrumente derivate. Sursa: DefiLlama (15 februarie 2025)
Cu ani în urmă, Liu Bei a spus: „A cuceri inimile oamenilor înseamnă a cuceri lumea”. El a folosit bunăvoința și dreptatea pentru a cuceri o treime din lume. Acum, Hyperliquid folosește lansări aeriene pentru a cuceri comunitatea și a revendica primul loc în Perp Dex.
Glumind la o parte, adevărul este că, pe lângă o strategie comunitară bună, Hyperliquid are și o linie excelentă de produse care o susține. Pentru că atragerea unor utilizatori buni cu un produs prost nu va face decât să aibă efectul opus.
Hyperliquid se poziționează ca un ecosistem DeFi cu o viziune de adopție în masă. Cele două produse principale ale sale sunt un blockchain de nivel 1 și o bursă descentralizată de instrumente derivate.
Hyperliquid Layer 1 este optimizat pentru funcționare de înaltă performanță, gestionând aproximativ 100.000 de tranzacții pe secundă. Proiectul menționează, de asemenea, că continuă să abordeze mai multe blocaje pentru a scala debitul la milioane de tranzacții.
Datorită acestei viteze, platforma Perp Dex de la Hyperliquid oferă o experiență similară cu Cex, cu ordine de cumpărare, vânzare și lichidare executate aproape instantaneu. În plus, integrarea abstractizării contului îmbunătățește experiența utilizatorului, făcând-o și mai ușor de utilizat pentru utilizatorul obișnuit.
Interfață utilizator hiperlichidă
Per total, în acest ciclu de creștere, observăm că proiectele care vizează deservirea grupului general de utilizatori tind să atingă un anumit nivel de succes. Au apus vremurile când blockchain-ul era doar pentru experți; acum, pe lângă o calitate bună a produsului, îmbunătățirea experienței utilizatorului este, de asemenea, crucială.
Nu doar în 2025, ci și pentru mulți ani de acum înainte, tendința de trecere de la CEX la DEX va continua să se extindă. Dacă DEX oferă o experiență mai bună pentru utilizatori, de ce ar trebui utilizatorii să utilizeze burse centralizate (CEX) cu procedurile lor KYC greoaie și, mai ales, cu incapacitatea de a deține propriile active?
Proiectele ulterioare ar putea genera o bifurcație pentru Hyperliquid, dar nu vor putea câștiga încrederea publicului și cu atât mai puțin lichiditatea enormă pe care o posedă. 2025 ar putea continua să fie un an de succes pentru Hyperliquid dacă piața rămâne favorabilă.
12. Ondo (ONDO)
Tokenizarea activelor reale este un subiect fierbinte, alături de cadrul legal în continuă evoluție. Timp de mulți ani, am observat o dezvoltare în principal a tokenizării obligațiunilor guvernamentale, care reprezintă doar o parte foarte mică din activele reale. Imobiliarele, valorile mobiliare, creditul privat, mărfurile și multe alte categorii de produse așteaptă tokenizarea.
Ondo Finance (ONDO) este unul dintre proiectele de top în domeniul tokenizării obligațiunilor guvernamentale și este partener al multor corporații tradiționale mari, precum BlackRock, Franklin Templeton și Wellington Management. Valoarea totală a activelor tokenizate ale Ondo se află constant printre primele, cu o valoare actuală de aproximativ 678 de milioane de dolari.
Valoarea activelor tokenizate ale protocoalelor. Sursa: RWA.xyz (16 februarie 2025)
Pe lângă linia sa de produse legate de token-urile de obligațiuni guvernamentale, Ondo a anunțat recent o foaie de parcurs pentru alte două produse strategice: Ondo Global Markets și Ondo Chain.
În timp ce Ondo Global Markets este o platformă care permite tranzacționarea 24/7 a activelor tokenizate, cum ar fi obligațiuni, acțiuni și ETF-uri, la scară globală, Ondo Chain este o rețea de nivel 1 concepută pentru a optimiza gestionarea acestor clase de active. Pe lângă faptul că oferă o experiență fluidă, Ondo Chain dispune și de un mecanism „cu permisiune publică”, oferind organizațiilor niveluri ridicate de control și securitate pentru a asigura respectarea reglementărilor legale.
Un portofoliu solid de produse, împreună cu un flux de lucru riguros, conformitate legală și o rețea extinsă de parteneri, vor oferi impulsul pentru creșterea Ondo Finance în 2025 și ulterior.
Programul de deblocare a token-ului Ondo Finance. Sursa: CryptoRank (16 februarie 2025)
Un alt aspect de remarcat este că în prezent doar 33,9% din token-ul ONDO este deblocat și vor mai exista mult mai multe runde mari de deblocare între acum și 2029.
Pe lângă Ondo Finance, sectorul RWA include și multe alte nume notabile, cum ar fi: Mantra (OM), Realio Network (RIO), Centrifuge (CFG), Goldfinch (GFI), Maple (MPL) și Backed Finance.
13. Virtual (VIRTUAL)
Virtuals Protocol (VIRTUAL) este infrastructura și rampa de lansare pentru agenții de inteligență artificială. De la sfârșitul anului 2024 până la începutul anului 2025, Virtuals a cunoscut o creștere puternică, conducând întregul val de agenți, tokenul VIRTUAL atingând o capitalizare de piață maximă de 4,6 miliarde de dolari.
Alături de Ordinals/Inscription și memecoin, agenții IA reprezintă una dintre cele mai mari tendințe de pe piață. Deși au trecut prin perioade de creștere rapidă și inversare, IA în general și agenții IA în special prezintă încă un potențial enorm de aplicare.
Decembrie este o perioadă de creștere explozivă a numărului de agenți implementați pe servere virtuale. Sursa: Dune (17 februarie 2025)
Incontestabil, alături de robotică și blockchain, inteligența artificială este una dintre tehnologiile care schimbă lumea. IA transformă complet modul în care abordăm aplicațiile și chiar modul în care ne desfășurăm viața de zi cu zi.
După ce a făcut furori în rețeaua Base, Virtuals s-a extins oficial recent în ecosistemul Solana. Simultan, 1% din comisioanele de tranzacție vor fi convertite în token-uri SOL pentru un fond de rezervă strategic pe termen lung.
Aceasta poate fi considerată o mișcare strategică din partea Virtuals, deoarece proiectul poate accesa cel mai lichid segment de piață în prezent. Se speculează că, dacă Virtuals ar fi lansat pe Solana încă din prima zi, realizările sale ar fi fost probabil de multe ori mai mari decât sunt acum.
Pe lângă Virtual Protocol, există și alte nume notabile în acest domeniu.
Ai16z (AI16Z) este primul proiect implementat pe platforma dao.fun, susținut de fondatorul fondului de investiții a16z, Marc Andreessen. Inițial un proiect care folosea inteligența artificială pentru managementul investițiilor, s-a dezvoltat ulterior într-o infrastructură de inteligență artificială numită Eliza. A devenit cel mai popular framework de agenți de pe piața cripto actuală. În 2025, proiectul a anunțat lansarea funcției sale launchpad și, ulterior, a unui blockchain de nivel 1 pentru AGI (Inteligență Generală Artificială).
Griffiain este un alt proiect care operează în rețeaua Solana. Griffiain oferă soluții interactive on-chain prin intermediul inteligenței artificiale. Anterior, utilizatorii trebuiau să navigheze prin interfețe simple pentru a executa ordine de cumpărare și vânzare; Griffiain transformă acest lucru în limbaj natural, permițând utilizatorilor să emită pur și simplu comenzi și să le execute de către inteligența artificială. Acest model DeFAI câștigă sprijin din partea multor organizații.
Per total, inteligența artificială va fi o tendință notabilă în 2025 și pe termen lung, dar ar putea avea nevoie de mult timp pentru a se recupera după recenta recesiune.
14. Lume (WLD)
Continuăm să lăudăm beneficiile inteligenței artificiale în fiecare zi, uitând de latura sa întunecată. Pe măsură ce inteligența artificială se dezvoltă, linia dintre oameni și mașini devine din ce în ce mai neclară.
Crezi că este posibil un viitor în care nu vom putea distinge între oameni și roboți folosind inteligența artificială sau, chiar mai rău, o lume dominată de roboți? Nu trebuie să-ți imaginezi, pentru că acum 41 de ani, regizorul James Cameron a descris acest lucru în detaliu în filmul Terminator. Terminator spune povestea războiului dintre oameni și Skynet - o inteligență artificială super-inteligentă care a devenit conștientă de sine.
Afiș pentru filmul Terminator 1984
Sam Altman este creatorul OpenAI – cea mai puternică și populară inteligență artificială disponibilă în prezent. Mai mult decât oricine altcineva, Sam înțelege pericolele și imprevizibilitatea IA și, prin urmare, el este și cel care a creat instrumentul „anti-IA” numit World.
World (WLD) (fostul Worldcoin) este un proiect care verifică identitatea prin tehnologie biometrică, în special scanarea irisului. Printre metodele de autentificare biometrică populare în prezent, cum ar fi amprentele digitale și recunoașterea facială, scanarea irisului este probabil cea mai fiabilă și cea mai puțin probabilă de a fi confundată sau falsificată de inteligența artificială. În plus, necesitatea scanării cu un dispozitiv specializat precum Orb sporește și mai mult securitatea.
Starea operațională a lumii (17 februarie 2025)
În ciuda preocupărilor semnificative legate de confidențialitate în multe țări, sistemul World's Descentralized Identity (DID) continuă să crească. Aproximativ 200.000 de conturi noi se înregistrează în fiecare săptămână, ceea ce aduce numărul total de persoane care au efectuat scanări retiniene la aproximativ 11 milioane în 160 de țări. Deși acesta este un număr relativ modest în comparație cu populația lumii de 8 miliarde, există încă un loc considerabil pentru creșterea World's.
Pe lângă sistemul de verificare a identității World ID și aplicația de acces la ecosistemul World App, World are și alte două produse: Worldcoin și World Chain.
Worldcoin (WLD) servește drept monedă principală a ecosistemului, fiind utilizată pentru a atrage noi utilizatori prin recompensarea acestora după verificare. WLD servește și ca mijloc de plată și de guvernanță a rețelei.
World Chain este o rețea blockchain de nivel 2 construită pe OP Stack-ul Optimism, cu scopul de a îmbunătăți viteza și eficiența verificării identității. Cu toate acestea, când a fost anunțată această veste, comunitatea a reacționat în direcția opusă, sperând probabil că, având în vedere statutul World, ar fi trebuit să dezvolte o rețea de nivel 1 special pentru „oameni”, mai degrabă decât o rețea de nivel 2.
În concluzie, dovada existenței umane este primordială în contextul adoptării în masă a inteligenței artificiale, iar World este în prezent proiectul de top în acest domeniu, cu un viitor incredibil de luminos în față.
Având în vedere aplicabilitatea și potențialul său de dezvoltare, proiectul World's WLD prezintă numeroase provocări din perspectiva investițiilor. WLD merită pe bună dreptate titlul de „pionier” al FDV-ului cu capitalizare redusă și FDV ridicat. Inițial, proiectul a deblocat doar 5,22% din oferta sa totală, ceea ce a dus la atingerea valorii FDV de până la 119 miliarde de dolari la un moment dat. În prezent, WLD a deblocat aproximativ 27% din oferta sa totală, restul urmând să fie deblocat treptat până la sfârșitul anului 2038.
Programul de deblocare a token-ului WLD. Sursa: CryptoRank (17 februarie 2025)
15. Optimism (OP)
Optimism (OP), cunoscut și sub numele de OP Mainnet, este un proiect care scalează rețeaua Ethereum folosind soluția Optimistic Rollup. Acest model oferă viteză mare, cost redus și, important, compatibilitate completă cu sistemul EVM existent. Dezvoltatorii nu petrec mult timp migrând aplicațiile lor către Layer 2; această comoditate face din Optimism Rollup o alegere populară pentru proiecte.
În contextul fragmentării ecosistemului Ethereum din cauza numărului prea mare de blockchain-uri Layer 2, Optimism a făcut o mișcare strategică pentru a unifica Superchain-ul. Lansarea standardului SuperchainERC20 oferă o experiență fluidă în toate lanțurile din ecosistem.
SuperchainERC20 este un standard de tokenuri care permite tranzacții rapide și sigure între lanțuri, fără a fi nevoie de tokenuri încapsulate sau de mai multe pool-uri de bare în lanțuri, optimizând eficiența și economisind costuri.
Pe de altă parte, „Made in USA” este, de asemenea, un mic avantaj pentru Optimism; organizații mari cu sediul în SUA, precum Base, World, Kraken și Uniswap, aleg toate OP Stack ca instrument de dezvoltare a produselor lor.
În cadrul ecosistemului Superchain, pe lângă proiectele importante de lungă durată enumerate mai sus, asistăm la dezvoltarea rapidă a mai multor alte nume. Unul dintre ele este Ancient8 - o platformă de nivel 2 pentru jocuri care se confruntă cu o creștere impresionantă.
Ancient8 (A8) este o arhitectură Layer 2 construită pe OP Stack de la Optimism, o rețea concepută pentru a optimiza aplicațiile de jocuri. Dincolo de infrastructura tehnică, proiectul include un ecosistem care susține studiourile de jocuri de la dezvoltarea produsului până la lansarea pe piață.
Numărul de conturi și tranzacții este în creștere constantă pe Ancient8 (17 februarie 2025)
Pe lângă o serie de jocuri de înaltă calitate aflate în prezent în dezvoltare, cum ar fi Stellar Forger, Zone Nine și Onchain Clash, ecosistemul a cunoscut și apariția altor componente, cum ar fi Very.Fun (o platformă de lansare a meme-urilor similară cu pump.fun, dar cu standardul SuperchainERC20) și Kaori Intelligence (primul proiect de platformă AI din cadrul Superchain).
În plus, la sfârșitul anului trecut, Ancient8 a primit și o subvenție de 500.000 de tokenuri OP din programul OP Grant al Optimism, promițând că 2025 va fi un an foarte promițător pentru proiect și pentru ecosistemul Ancient8 în general.
16. Protocolul biologic (BIO)
DeSci (știință descentralizată) este un termen relativ nou pe piața criptomonedelor, apărut la începutul anului 2023, dar care a câștigat atenție abia recent.
DeSci – Știință Descentralizată – este un model care aplică tehnologia blockchain pentru a aborda problemele inerente cercetării științifice tradiționale, cum ar fi drepturile de proprietate intelectuală, partajarea datelor și echitatea și transparența finanțării. DeSci încurajează participarea comunității, permițând utilizatorilor să contribuie direct la, să finanțeze și să beneficieze de descoperirile științifice.
Această tendință are implicații semnificative pentru dezvoltarea societății și primește sprijin din partea multor personalități proeminente din industrie, inclusiv Changpeng Zhao (CZ - fondatorul Binance), Brian Armstrong (CEO al Coinbase) și Vitalik Buterin (co-fondatorul Ethereum).
Bio Protocol este un proiect de pionierat în domeniul științei descentralizate, axat pe biotehnologie. Mai mult decât o simplă platformă de strângere de fonduri, Bio Protocol își propune să fie un ecosistem cuprinzător, care să cuprindă incubarea, managementul și sprijinul pentru dezvoltare a proiectelor, precum și furnizarea de resurse și instrumente pentru a ajuta proiectele să intre în spațiul descentralizat. Bio Protocol este, de asemenea, primul proiect DeSci care a primit investiții de la Binance Labs și CZ.
Deși se află încă în stadiul de dezvoltare, echipa DeSci are un potențial enorm de a transforma modelele de cercetare și de a partaja cunoștințele. Cu o participare tot mai mare din partea comunității, a oamenilor de știință și a investitorilor, DeSci promite să inaugureze o nouă eră a științei, în care cunoștințele și inovația sunt împărtășite.
Per total, dacă trendul DeSci va exploda în viitorul apropiat, proiectele inovatoare precum Bio vor beneficia. Tokenul proiectului, BIO, încă „caută un minim” după lansarea sa pe mai multe burse majore, iar având în vedere perspectiva unei inflații semnificative în următorii ani, ar trebui să luați în considerare cu atenție acest aspect înainte de a lua orice decizie de investiție.
Grupul DeSci include și alte nume notabile, precum Research Hub (RSC) și Pump.Science.
17. Protocolul Story (IP)
În lumea modernă de astăzi, pe lângă clasele comune de active precum moneda, aurul și proprietățile imobiliare, există o altă categorie vastă, dar adesea trecută cu vederea, de active: proprietatea intelectuală.
De fapt, conform unui raport al Oficiului pentru Brevete și Mărci din Statele Unite (USPTO), industriile bazate pe proprietate intelectuală au reprezentat 41% din activitatea economică a țării, echivalentul a 7,8 trilioane de dolari, și au oferit, de asemenea, 44% din totalul locurilor de muncă din SUA în 2019.
Proprietatea intelectuală este mereu prezentă peste tot în jurul nostru.
În ciuda valorii sale semnificative de piață, acest sector rămâne în mare parte limitat la nivel de întreprindere din cauza diverselor limitări, cum ar fi problemele juridice și complexitatea înregistrării și implementării. Fondatorii Story Protocol au recunoscut rapid această problemă și au început să dezvolte o infrastructură bazată pe blockchain pentru proprietatea intelectuală pentru a o aborda.
Story Protocol (IP) este o rețea blockchain de nivel 1 optimizată pentru proprietatea intelectuală. Scopul său este de a modulariza proprietatea intelectuală, făcând-o programabilă, licențiabilă și reutilizabilă, permițând în același timp proprietarilor să câștige redevențe din proprietatea lor intelectuală. În plus, tokenizarea separă dreptul de proprietate de drepturile comerciale, deschizând o economie IPFi pentru proprietatea intelectuală.
Rundele de finanțare ale Story Protocol. Sursa: CryptoRank (18 februarie 2025)
Story Protocol a fost, de asemenea, unul dintre proiectele care au strâns o sumă semnificativă de capital în 2024, totalizând 134 de milioane de dolari în mai multe runde de finanțare, cu participarea mai multor fonduri cunoscute, precum a16z, Polychain și Hashed.
Proprietatea intelectuală nu este un subiect nou în industria blockchain, dar nu a existat niciodată o soluție completă pentru a facilita circulația acestor active în cadrul economiei cripto. Story Protocol este un pionier în abordarea acestei probleme. Deși rețeaua este operațională și token-urile IP au fost listate, va dura mult timp până când acestea vor câștiga acceptarea pe scară largă a comunității și aplicabilitatea dovedită. Sperăm că, odată cu strategiile sale de extindere în 2025, vom vedea o economie IPfi dinamică, alimentată de Story Protocol.
18. Ethervista (VISTA)
Ethervista (VISTA) este o bursă descentralizată (DEX) care combină o platformă de emitere de memecoin pe Ethereum.
Ethervista a creat o agitație notabilă la sfârșitul anului 2024, când a provocat o creștere bruscă a prețurilor la benzină datorită boom-ului monedelor meme de pe platformă; cu toate acestea, odată cu declinul token-ului VISTA, întregul ecosistem s-a răcit treptat.
Fiind un DEX relativ nou, Ethervista a înțeles că nu va putea concura cu giganți precum Uniswap fără a se diferenția. Prin urmare, proiectul și-a reproiectat produsul și a lansat un model AMM complet nou.
Proiectul susține că AMM-urile tradiționale se confruntă cu o provocare majoră: lipsa mecanismelor de creare a unor stimulente pe termen lung pentru proiectele cripto. Proiectele tind adesea să se concentreze pe mișcările de preț, ceea ce duce la vânzarea clandestină de token-uri sau la retrageri rapide de lichiditate. În mod similar, pentru Furnizorii de Lichiditate, stimulentismul este insuficient pentru a-i păstra ca furnizori de lichiditate pe termen lung.
Pornind de acolo, Ethervista a introdus un nou model AMM sau, mai precis, un nou mecanism de colectare și distribuire a comisioanelor de tranzacție pentru a stabiliza interesele proiectului și ale furnizorilor de lichiditate. În loc să colecteze comisioane de tranzacție pe baza perechii de lichiditate a token-urilor A/B, Ethervista colectează un comision fix în ETH. Utilizatorii plătesc un comision în ETH per tranzacție, care este apoi redistribuit echipei de proiect și furnizorilor de lichiditate.
Acest mecanism ajută la stabilizarea fluxurilor de venituri și încurajează, de asemenea, proiectul să genereze un volum mai mare de tranzacții pentru a câștiga mai multe comisioane. Cu cât proiectul durează mai mult și cu cât sunt finalizate mai multe tranzacții, cu atât se colectează mai multe comisioane.
Al doilea produs oferit de Ethervista este platforma de emitere a monedelor meme Etherfun, care funcționează similar cu pump.fun, dar diferă prin faptul că perechile tranzacționate sunt ulterior tranzacționate pe Ethervista în loc de Uniswap.
Ideea este bună, dar taxele exorbitante pentru gaz reprezintă un obstacol major în calea platformelor de „spamming” cu monede meme de pe Ethereum. În timp ce utilizatorii pot crea o monedă meme practic la un cost zero pe Solana, BNB sau alte rețele de nivel 2, taxele pentru gaz ale Ethereum îi împiedică să facă acest lucru. În perioadele aglomerate, utilizatorii ar putea plăti sute de dolari per tranzacție. Această barieră face ca monedele meme Ethereum să fie nepotrivite pentru începători; este o platformă pentru echipele profesioniste.
În teorie, așa stau lucrurile, dar piața cripto este în mod inerent o nebunie. Dacă monedele meme precum acestea își cresc valoarea de mii de ori sau dacă izbucnește o narațiune, cu siguranță toată lumea se va grăbi să se alăture mișcării.
Recent, Ethervista a anunțat un parteneriat cu Ambient AGI pentru a transforma Etherfun într-o rampă de lansare pentru agenții AI pe Ethereum. Aceasta este o mișcare promițătoare, deoarece agenții AI sunt atractivi și nu sunt ceva ce poate fi ușor spammat. Prin urmare, atragerea dezvoltatorilor ar putea revitaliza acest ecosistem în viitorul apropiat. Dezavantajul este că proiectul se lansează prea târziu, deoarece tendința agenților AI a scăzut față de acum câteva luni.
Tokenomica este un avantaj major al proiectului. Spre deosebire de majoritatea monedelor tehnologice de pe piață, Ethervista alege o metodă de lansare corectă pentru toate tokenurile VISTA. În plus, se folosesc comisioane de tranzacție pentru a răscumpăra și arde VISTA, asigurându-se că tokenul are o singură direcție: deflația. La 16 ianuarie 2025, 3,87% din oferta totală fusese arsă.
Progresul arderii token-urilor VISTA. Sursa: Dune (18 februarie 2025)
19. Meteor
Ar fi o greșeală să nu includem Meteora în lista proiectelor notabile pentru 2025. Odată cu explozia ecosistemului Solana, Meteora s-a numărat constant printre protocoalele generatoare de venituri de top.
În medie, proiectul generează comisioane de tranzacție de aproximativ 50-100 de milioane de dolari pe săptămână. Cu un volum total de tranzacționare care depășește 150 de miliarde de dolari, acesta generează comisioane de 870 de milioane de dolari. Au existat momente când comisioanele săptămânale de tranzacție pe Meteora le-au depășit pe cele ale protocolului stablecoin USDT.
Clasamentul comisioanelor de tranzacție pentru luna trecută. Sursa: DefiLlama (19 februarie 2025)
Raydium este locul unde pump.fun adaugă lichiditate după ce o monedă este absolvită, dar Meteora este locul unde Furnizorii de Lichiditate câștigă cele mai multe comisioane de tranzacție. Chiar și președintele SUA, Donald Trump, a ales Meteora pentru a oferi lichiditate pentru meme-ul TRUMP. De ce? Să explorăm rapid mecanismul său.
Meteora (fosta Mercurial) este o platformă care oferă soluții de lichiditate în cadrul ecosistemului Solana, iar echipa de dezvoltare a proiectului este și echipa din spatele popularei burse Jupiter.
Produsul care diferențiază cel mai mult Meteora este Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM). Spre deosebire de alte DEX-uri de pe piață care utilizează modelul curbei x*y=k pentru mecanismele de stabilire a prețurilor, Meteora folosește un sistem de intervale (bin system). Fiecare interval reprezintă un interval de preț și este umplut cu o pereche de lichidități care funcționează conform formulei x+y=k.
Comparație între DLMM și CLMM. Sursa: Meteora
Dar iată lucrul interesant despre acest model de tip bin: în cazul AMM-urilor tipice, perechea de tokenuri X/Y este alocată într-un interval de preț (pentru CLMM-uri) sau de-a lungul întregii curbe în modelul tradițional, dar în cazul DLMM-urilor, perechea X/Y este întotdeauna conținută într-un singur bin. Bin-urile din stânga bin-ului activ vor conține doar tokenul Y (adică cererea de vânzare), iar bin-urile din dreapta vor conține doar tokenul X (adică cererea de cumpărare).
Alocă token-uri în containere DLMM.
În acest fel, Meteora ajută la distribuirea lichidității extrem de profundă în intervalul activ (intervalul de preț în care se desfășoară activitatea), reducând astfel la minimum alunecările pentru utilizatori. Conform anunțului proiectului, adâncimea lichidității atinsă este chiar mai mare decât modelul CLMM al Uniswap.
În plus, este adăugat un mecanism dinamic de comisioane pentru a spori stabilitatea prețurilor, protejând furnizorii de lichiditate de pierderile temporare și arbitraj. Comisioanele de tranzacție pe Meteora includ un comision fix stabilit de LP și un comision dinamic bazat pe volatilitatea pieței. Atunci când prețurile fluctuează brusc, acest comision va crește și va scădea pe măsură ce piața se stabilizează.
Meteora oferă, de asemenea, multe alte produse pentru a satisface pe deplin nevoile utilizatorilor, cum ar fi Dynamic AMM Pools, Dynamic Vaults și Multitoken Stable Pools.
Per total, Meteora este un ecosistem DeFi cu numeroase inovații tehnologice și și-a dovedit aplicabilitatea ridicată. Meteora este un proiect demn de remarcat în viitorul apropiat, având în vedere performanța sa, programul de lansare a token-urilor și chiar drama din jurul său.
20. Babilon
După cum știm, Bitcoin este cea mai descentralizată și sigură criptomonedă. Modelul său proof-of-work, utilizând puterea de calcul și o bază de cod foarte simplă, a contribuit la eliminarea majorității formelor de atacuri de rețea.
Recunoscând potențialul acestei securități supreme, echipa de dezvoltare de la Babylon a creat un nivel de apărare pentru alte rețele blockchain bazate pe Bitcoin.
În primul rând, Babylon este un blockchain de nivel 1 construit pe CosmosSDK, scopul său fiind de a crea un nivel de autentificare pentru blockchain-urile conectate. Cele două componente principale ale Babylon sunt:
Marcarea temporală Bitcoin: ajută alte lanțuri să creeze și să verifice puncte de verificare pe Bitcoin.
Staking-ul de Bitcoin: permite deținătorilor de Bitcoin să participe la procesul de securitate și generare de profit al altor rețele prin staking-ul BTC-urilor lor.
Modelul de operare al Babilonului
Pe scurt, pentru a explica mecanismul său, Babylon acționează ca un strat intermediar între Bitcoin și blockchain-urile terțe care necesită securitate.
Marcarea temporală Bitcoin oferită de Babylon ajută blockchain-urile terțe să creeze puncte de control, care sunt apoi stocate în rețeaua Bitcoin pentru a menține imutabilitatea. Când este necesară verificarea, Babylon preia aceste puncte de control și le trimite înapoi către terță parte pentru comparare.
Deținătorii de Bitcoin acționează ca validatori, plasându-și Bitcoin-ul în Babylon pentru a obține profituri din validare. Bitcoin-ul plasat servește drept garanție; dacă validatorii se angajează într-un comportament lipsit de etică, sunt penalizați. Acest mecanism se numește utilizarea stimulentelor economice pentru a spori securitatea.
Rețelele securizate Bitcoin ale companiei Babylon și-au lansat rețeaua principală și au primit peste 55.823 de mize BTC, echivalentul a 5,34 miliarde de dolari.
Într-un context în care activele din rețeaua Bitcoin sunt aproape imobilizate și nu pot genera randamente sigure decât în așteptarea creșterilor de preț, Babylon este o gură de oxigen oportună. Pe lângă faptul că acționează ca un strat de securitate pentru alte rețele blockchain, proiectul oferă și o sursă de venit pasiv pentru deținătorii de BTC.
Babylon a fost, de asemenea, unul dintre proiectele care au strâns mult capital anul trecut, în valoare totală de 96 de milioane de dolari, iar lista a inclus multe nume mari precum Paradigm și YZi Labs (fosta Binance Labs).
Per total, sunt foarte optimist în privința Babylon, dar sper că proiectul nu va fi supraevaluat în următoarea fază de listare.
Pe lângă Babylon, ecosistemul Bitcoin include și alte nume notabile, cum ar fi: Stacks (STX), Fractal Bitcoin (FB), RSK Infrastructure Framework (RIF) și BOB.
21. Monadă
Execuția paralelă este obiectivul tuturor blockchain-urilor de generație următoare din prezent. Odată cu creșterea numărului de utilizatori care intră pe piață, viteza și scalabilitatea sunt factori cheie în asigurarea sustenabilității rețelei.
Modelele de procesare secvențială, precum cele ale blockchain-urilor mai vechi, au demonstrat deficiențe în ceea ce privește incapacitatea lor de a gestiona volume mari de trafic; prin urmare, execuția paralelă devine o soluție urmărită de multe părți.
Ar fi mai ușor pentru proiecte să aleagă să construiască un blockchain complet nou, dar construirea unui sistem de procesare a tranzacțiilor paralele care să fie în continuare compatibil cu EVM este relativ dificilă din cauza naturii secvențiale a mașinii virtuale EVM. Prin urmare, nu multe proiecte au avut succes cu Parallel EVM de-a lungul anilor. Monad este unul dintre proiectele de pionierat alături de Sie.
Monad folosește tehnica Pipelining, descompunând sarcinile în etape consecutive care permit procesarea în paralel a mai multor pachete de sarcini simultan. Documentația Monad oferă un exemplu: similar unei operațiuni de spălătorie care include spălarea, uscarea, împăturirea și depozitarea primei încărcături înainte de a începe a doua, acest lucru se poate realiza prin continuarea procesării celei de-a doua încărcături imediat după ce prima încărcătură este plasată în uscător.
Cum funcționează Monada
În plus, combinată cu diverse alte optimizări, cum ar fi MonadBFT, MonadDb, Shared Mempool și Deferred Execution, Monad obține rezultate de procesare paralelă la viteze de până la 10.000 TPS.
Monad a strâns 244 de milioane de dolari de la mai multe fonduri de investiții majore de pe piață, ceea ce îl face unul dintre cele mai mari proiecte blockchain finanțate din 2024.
Proiectul și-a lansat testnet-ul pe 19 februarie, așa că te poți alătura pentru a-l experimenta și a căuta oportunități de a primi airdrop-uri. Parallel EVM și Monad sunt ambele cuvinte cheie foarte importante în 2025.
22. Rețea de particule
De-a lungul acestei serii de articole, am menționat în repetate rânduri problemele fragmentării lichidității și fragmentării utilizatorilor, subliniind totodată că experiența utilizatorului este esențială pentru adoptarea pe scară largă a blockchain-ului și a criptomonedelor.
Dintre toate soluțiile aflate în curs de desfășurare în prezent, Abstractizarea Lanțului poate fi considerată „jocul final” pentru această problemă. Abstractizarea Lanțului este un concept care se referă la simplificarea interacțiunii utilizatorului cu diverse blockchain-uri, oferind o experiență „non-blockchain”. În loc să efectueze operațiuni complexe, cum ar fi transferul de active între lanțuri, gestionarea mai multor tipuri de token-uri de gaz sau comutarea rețelelor, Abstractizarea Lanțului permite utilizatorilor să interacționeze cu aplicații descentralizate printr-o singură interfață, fără a necesita cunoștințe tehnice extinse. Acest lucru face ca experiența Web3 să fie mai accesibilă și mai convenabilă.
Problema fragmentării Web3
În mod similar, atunci când utilizați aplicații bancare populare sau portofele electronice, știți dacă acestea sunt găzduite pe servere AWS, Google Cloud sau un centru de date central privat? Sau trebuie să vă faceți griji dacă vă conectați la aplicație prin rețeaua Viettel sau FPT? Pe scurt, abstractizarea lanțului permite utilizatorilor să se concentreze doar pe funcționalitatea aplicației, fără a fi nevoie sau dori să știe despre infrastructura sa subiacentă.
Particle Network este o soluție de top în acest domeniu, oferind un set de instrumente care ajută dezvoltatorii de aplicații să se elibereze de dependența de un singur lanț. Acest lucru permite dezvoltatorilor să se concentreze pe construirea caracteristicilor produsului, în timp ce utilizatorii pot utiliza aplicația indiferent de soldul sau conexiunea lor la orice lanț.
Modelul modular de abstractizare a lanțului de rețele de particule
În prezent, Particle Network a finalizat produsul Universal Account și platforma de schimb UniversalX, urmând ca Particle Chain să fie disponibil în curând. Proiectul implementează, de asemenea, un program de puncte de recompensă cu oportunități de airdrop; puteți crea un cont și experimenta acest program aici.
Fiind o piesă crucială a pieței cripto și susținută de jucători majori precum YZi Labs (Binance Labs), Animoca Brands și The Spartan Group, 2025 va fi un an semnificativ și demn de remarcat pentru Particle Network.
23. pump.fun
Nu este o exagerare să spunem că pump.fun a contribuit cu peste 50% la trendul ascendent al ecosistemului Solana. Un total de 7,8 milioane de token-uri au fost create prin intermediul acestei platforme, cu volume de tranzacționare săptămânale cuprinse între 1 și 2 miliarde de dolari, generând un total de 561 de milioane de dolari în venituri până în prezent.
Este demn de remarcat faptul că mai multe surse au relatat recent că pump.fun va lansa propriul token, cel mai probabil în 2025. În consecință, pump.fun va desfășura o ofertă publică printr-o licitație olandeză. Se pare că proiectul este în contact cu burse pentru a negocia un parteneriat.
Cu poziția sa ca una dintre cele mai de succes 10 platforme de pe piață, utilizatorii PumpFun sunt foarte predispuși să primească o serie de airdropuri. Per total, evenimentul de listare va fi o etapă importantă mult așteptată de utilizatorii PumpFun și Solana în 2025.
24. Marea Deschisă
Printre giganții pieței cripto care se așteaptă să lanseze tokenuri precum Metamask, OpenSea și Phantom, OpenSea este primul proiect care face acest lucru.
Odată lider în domeniul NFT, dominând sectorul de tranzacționare NFT timp de mulți ani înainte de a pierde cotă de piață, piața NFT aflată la început de drum, Blur, i-a demonstrat predecesoarei sale adevărata putere a token-urilor.
Cu un produs relativ modern și o strategie de „point-farming”, volumul tranzacțiilor pe Blur a depășit cu mult OpenSea de la începutul anului 2023. În ciuda îmbunătățirilor aduse OpenSea Pro, acest lucru nu este încă suficient.
Volumul tranzacțiilor pe platforme. Sursa: DefiLlama (18 februarie 2025)
Ulterior, pe lângă Blur, proiectul a continuat să piardă cotă de piață în fața Magic Eden, o bursă axată pe ecosistemul Solana. La un moment dat, CEO-ul OpenSea a declarat chiar că este gata să accepte oferte de achiziție.
După o lungă perioadă de tăcere, OpenSea a lansat OS2 în seara zilei de 13 februarie 2025. Aceasta este o versiune complet îmbunătățită față de predecesorul său. OS2 va suporta tranzacții multi-chain pe 14 blockchain-uri, inclusiv Flow, ApeChain, Soneium și Berachain. În plus, noua platformă reduce comisioanele de tranzacție la 0,5% și oferă swap-uri gratuite în perioada de lansare. Și, important, token-ul SEA se pregătește de lansare.
OS2 includea un mecanism de acumulare a XP bazat pe tranzacțiile utilizatorilor și, similar cu Blur, utilizatorii se înghesuiau în punctele farm pentru a-și mări numărul de airdrop-uri. În prezent, acest sistem este suspendat temporar din cauza criticilor utilizatorilor cu privire la tranzacționarea „wash trading”.
Lansarea tokenului este un eveniment notabil pentru gigantul OpenSea. Va reuși OpenSea să-și recâștige și să-și mențină poziția de bursă NFT numărul unu după această etapă? Va trebui să așteptăm și să vedem în 2025.
25. Polimarket
Polymarket este o platformă descentralizată de Prediction Market care operează pe Polygon, unde utilizatorii pot paria pe rezultatele evenimentelor viitoare din diverse domenii. Dacă predicția este corectă, participanții vor obține un profit; invers, își vor pierde pariul dacă predicția este greșită.
Polymarket este aclamat ca fiind cel mai „potrivit produs-piață” din piața cripto, deoarece succesul său provine în întregime din nevoile reale ale utilizatorilor, nu din manipularea prețurilor sau din strategii de marketing costisitoare.
TVL și volumul tranzacțiilor Polymarket. Sursa: DefiLlama (18 februarie 2025)
Activele totale blocate pe Polymarket au ajuns la un moment dat la peste 500 de milioane de dolari, cu un volum mediu zilnic de tranzacționare de 30-50 de milioane de dolari.
După ce a strâns 74 de milioane de dolari de la fonduri importante precum Polychain, Dragonfly și Vitalik Buterin, proiectul și-a exprimat dorința de a strânge încă 50 de milioane de dolari, sugerând lansarea propriului token.
Mesajul a apărut pe site-ul Polymarket, sugerând posibilitatea unei viitoare lansări aeriene.
În ciuda numeroaselor provocări legale în urma recentelor alegeri prezidențiale din SUA, Polymarket rămâne un proiect extrem de interesant. Nevoia de predicții și pariuri există de mii de ani, iar aplicarea tehnologiei blockchain în acest domeniu va face totul mai transparent și autonom.
Polymarket și tokenul său vor fi informații demne de urmărit în 2025.
Suplimentar: Rețea Pi
Ultimul proiect, și unul care nu se află pe această listă, pe care vreau să-l menționez este Pi Network, care este probabil cel mai controversat proiect din comunitatea cripto, nu doar recent, ci de mulți ani încoace.
Este incontestabil că, într-un mod miraculos, Pi Network posedă o comunitate mai loială și mai fanatică decât chiar și XRP sau Cardano.
Mecanismul de minare, sau mai degrabă modul de joc, al lui Pi este destul de simplu; utilizatorii pur și simplu descarcă aplicația și ating periodic pictograma „fulger”. Dar poate că această metodă simplă de minare, atât de ușoară încât chiar și persoanele în vârstă o pot folosi, este ceea ce face ca Pi să fie atât de accesibil maselor. În timp, devine un obicei și, pentru că nu vor să arunce ani de muncă grea, continuă să atingă fulgerul, sperând la o șansă de a se îmbogăți, deoarece oricum nu au nimic de pierdut.
Pi Network se numără, de asemenea, printre proiectele de top cu cele mai active comunități din viața reală, oferind activități de team building, petreceri, roadshow-uri și chiar cântece compuse special pentru Pi, pentru a-și exprima devotamentul fervent.
Imagine decupată din videoclipul muzical: Pi Network, My Love
Însă adevărul este că majoritatea fanilor Pi nu sunt foarte pricepuți la blockchain, iar cei care sunt mai pricepuți la blockchain adesea nu dețin niciun Pi. Acest lucru a provocat multe dezbateri în trecut între cele două părți, dar Pi le-a dovedit profesorilor de criptomonede că tehnologia nu este totul; comunitatea este ceea ce contează cel mai mult.
După ani de așteptare a „fulgerului”, entuziaștii Pi sunt în sfârșit mai aproape de culegerea roadelor. Dezvoltatorii rețelei Pi au finalizat construirea blockchain-ului Pi, o versiune bazată pe Stellar. Pe 20 februarie, token-ul PI va fi listat pe mai multe burse precum OKX, Gate și chiar Binance, dacă sprijinul comunității este suficient de puternic.
Dacă mișcarea absurdă de tip „tap-to-earn” de pe Telegram, cu milioanele sale de boți, a putut stârni piața cu numeroase proiecte de miliarde de dolari, nu există niciun motiv pentru care un proiect cu zeci de milioane de utilizatori dispuși să finalizeze verificarea KYC să nu atragă atenția. Rețeaua Pi va fi un nume care merită urmărit la începutul anului 2025.
Concluzie
Așadar, am acoperit 25 de proiecte notabile în 2025. Deși există încă multe provocări, istoria a dovedit că, cu cât o piață are mai multe suișuri și coborâșuri, cu atât devine mai puternică și continuă să bată recorduri de realizări.
În plus, există multe alte proiecte demne de remarcat de care nu sunt conștient sau pe care nu le-am inclus; le puteți discuta mai detaliat în secțiunea de comentarii.
Vă rugăm să rețineți din nou că proiectele menționate în acest articol sunt doar cu titlu informativ și nu reprezintă sfaturi de investiții. Sperăm că acest articol vă va fi de folos în cercetarea dumneavoastră.
