Pe contractele perpetue AERGO, apare constant o rată negativă (Funding Rate), care reflectă în esență cererea de fonduri scurte care continuă să depășească cererea de fonduri lungi, ceea ce duce la prețul contractului fiind mai mic decât prețul spot (adică „inversat”). Următoarele puncte oferă o interpretare și sugerează gânduri de operare viabile:
⸻———————————————————————
1. De ce apare rata negativă continuu
1. Starea de spirit a pieței este predominant vânzătoare
Atunci când majoritatea comercianților pariază pe scăderea prețului AERGO, prețul de tranzacționare al contractelor perpetue este de obicei mai mic decât prețul spot, iar sistemul va stabili o rată negativă, cu partea scurtă (Short) plătind partea lungă (Long) pentru a stimula mai mulți cumpărători să intre pe piață și a micșora diferența de preț.
2. Lichiditate și strategii de market making
• Dacă adâncimea pieței spot este insuficientă sau market makerii preferă să ofere vânzări scurte pe piața perpetuă, contractele vor fi mai susceptibile de a „fi la discount”.
• Arbitrajul de mari dimensiuni poate implica vânzarea AERGO pe piața spot, în timp ce cumpărați același volum de contracte perpetue, pentru a asigura o diferență de preț și a câștiga în mod constant din cheltuielile financiare.
3. Fundamentele proiectului și știrile
AERGO 若 în perioada recentă a lipsit știri pozitive, date on-chain sau progrese ecologice, acest lucru poate duce la o încredere insuficientă a cumpărătorilor, amplificând presiunea vânzătorilor.
⸻———————————————————————
2. Nivelul actual al ratei negative AERGO (2 ore)
Conform datelor în timp real de la Coinglass:
• Binance: −1.3794 %
• Bybit: −0.7172 %
• Huobi: −1.0655 %
Convertită anualizat (presupunând că se reglează la fiecare 2 ore), poate ajunge la sute sau chiar mii de puncte procentuale, dar trebuie să aveți în vedere costurile de împrumut și dobânzile pe marjă.
⸻———————————————————————
3. Oportunități de operare și strategii
1. Arbitrajul cheltuielilor financiare (Funding Rate Arbitrage)
• Procedura: împrumutarea AERGO pe piața spot și vânzarea acestuia, în timp ce deschideți o poziție lungă echivalentă pe piața contractelor perpetue;
• Rentabilitate: la fiecare 2 ore, puteți obține o rată negativă curentă (aproximativ 0.7%–1.4%) ca profit.
• Risc: trebuie să suportați costurile de împrumut, fluctuațiile cheltuielilor financiare și riscurile de lichidare forțată, asigurându-vă că pozițiile de pe ambele părți sunt întotdeauna hedjate corespunzător.
2. Câștiguri exclusiv pe termen lung
• Dacă aveți o viziune pe termen lung optimistă asupra AERGO, puteți deschide doar poziții lungi pe piața perpetuă pentru a câștiga cheltuielile financiare plătite de vânzători;
• De asemenea, este important să controlați multiplicatorul de levier și nivelul marjei, pentru a evita lichidarea forțată în cazul unei inversiuni de piață.
3. Gândirea de cumpărare inversă
• Diferențele de preț constante la un nivel ridicat implică adesea o opinie prea pesimistă a pieței, iar există oportunități de revenire după o scădere exagerată;
• După ce ați cumpărat la prețuri mici pe piața spot, alegeți momentul potrivit pentru a închide pozițiile scurte sau a deschide contracte lungi, pentru a beneficia de revenirea prețului și de reducerea diferenței de preț.
4. Monitorizarea și schimbarea între platforme
• Nivelurile ratelor de pe diferite burse pot varia ușor, așa că este bine să alegeți cea mai bună bursă pentru a implementa strategia;
• Revizuirea periodică și ajustarea dinamică a marjei și pozițiilor, pentru a preveni ajustările bruște ale ratei sau parametrilor de risc de către o anumită platformă.
⸻———————————————————————
4. Riscuri și considerații
• Fluctuațiile ratelor: rata negativă nu este fixă, poate să se inverseze rapid în funcție de starea de spirit a pieței.
• Costurile de împrumut: rata de împrumut pe piața spot ar putea să reducă o parte din câștigurile din cheltuieli.
• Risc de lichidare forțată: hedgingul întârziat sau utilizarea unui levier prea mare poate duce la pierderi semnificative în cazul unei inversiuni de piață.
• Conformitate și risc de platformă: asigurați-vă că platforma aleasă este sigură.
——————————————————————————
Rezumat: Contractele perpetue AERGO continuă cu o rată negativă, reflectând o atmosferă de pe piață dominată de vânzători, dar tocmai din acest motiv, oferă oportunități considerabile de arbitraj „răscumpărare a dobânzii” și de cumpărare inversă pentru comercianții pricepuți în hedging și controlul riscurilor. Alegerea unei strategii de hedging solide și gestionarea strictă a riscurilor sunt cheia pentru obținerea de câștiguri în acest mediu.
