Introducere
Se referă la tranzacționarea opțiunilor financiare (Options Trading) ca unul dintre instrumentele piețelor financiare, așa că îți ofer o explicație simplificată
Ce sunt opțiunile (Options)
Sunt contracte financiare care oferă cumpărătorului dreptul (nu obligația) de a cumpăra sau vinde un anumit activ (precum acțiuni, mărfuri, valute) la un preț stabilit anterior (prețul de exercițiu - Strike Price) la o dată specificată (data expirării - Expiration Date).
Există două tipuri de opțiuni:
1. Opțiunea de cumpărare: dreptul de a cumpăra un activ la un preț specificat.
2. Opțiunea de vânzare: dreptul de a vinde un activ la un preț specificat.
Cum funcționează tranzacționarea?
- Cumpărătorul plătește o primă vânzătorului pentru a obține dreptul.
- Vânzătorul este obligat să execute contractul dacă cumpărătorul decide să folosească opțiunea. Un exemplu de acest lucru:
- Am cumpărat **opțiune de cumpărare** pentru acțiunile XYZ la un preț de exercitare de 100$ care expiră după o lună.
- Dacă prețul acțiunii crește la 120$, poți să o cumperi la 100$ (profit = 20$ - primă).
- Dacă acțiunea scade, poți renunța la opțiune (pierderile tale = doar prima).
De ce tranzacționează oamenii opțiuni?
1. Hedging: protejarea portofoliului de volatilitatea pieței (exemplu: achiziționarea unei opțiuni de vânzare pentru a proteja împotriva scăderii acțiunilor).
2. Speculație: realizarea de profit din previziunile despre mișcarea prețurilor (în sus sau în jos).
3. Generarea de venit: precum vânzarea opțiunilor Covered Calls pe acțiunile deținute.
Termeni de bază:
- Prima: costul de achiziție al opțiunii.
- Valoarea intrinsecă: diferența dintre prețul pieței și prețul de exercitare (pentru opțiunile "în bani").
- Valoarea de timp: O parte a primei depinde de timpul rămas până la expirarea opțiunii.
- În bani: opțiunea este profitabilă dacă este exercitată acum.
- În afara banilor: opțiunea nu este profitabilă în prezent.
Strategii comune
1. Covered Call: vânzarea unei opțiuni de cumpărare pe acțiuni deținute (pentru a genera venit suplimentar).
2. Protective Put: achiziționarea unei opțiuni de vânzare pentru a proteja împotriva scăderii prețului acțiunii deținute.
3. Straddle: cumpărarea unui Call și a unui Put la același preț și preț de exercitare (dacă se anticipează volatilitate mare).
4. Iron Condor: o strategie complexă care combină vânzarea și cumpărarea de opțiuni pentru a realiza un profit într-un interval de preț strâns.
Riscuri
- Riscuri nelimitate pentru vânzător: dacă vânzătorul nu este acoperit (exemplu: vânzarea unei opțiuni de vânzare neacoperite).
- Pierderea întregii prime: pentru cumpărător dacă opțiunile expiră în afara banilor.
- Volatilitate rapidă: opțiunile sunt sensibile la schimbările de preț, timp și volatilitate.
Sfaturi pentru începători:
1. Studiază bine bazele (precum Grecii: Delta, Gamma, Theta, Vega).
2. Începe cu strategii simple (precum Covered Calls sau Protective Puts).
3. Folosește un cont demo înainte de a tranzacționa real.
4. Evită vânzarea neacoperită decât dacă ești profesionist.
