Componentele cheie ale operațiunilor de tranzacționare
1. Executarea tranzacțiilor
Momentul în care o comandă de cumpărare/vânzare este plasată și potrivită pe un schimb sau platformă.
Poate fi făcută manual sau algoritmica (prin roboți sau strategii automate).
Necesită sisteme de înaltă viteză pentru tranzacționarii instituționali.
2. Captarea și confirmarea tranzacțiilor
Înregistrarea detaliilor tranzacției (preț, volum, timp, partener).
Asigurarea acordului dintre ambele părți privind termenii tranzacției.
Erorile aici duc la probleme ulterioare de reconciliere.
3. Settlementul tranzacțiilor
Transferul efectiv al proprietății și a banilor.
Variază în funcție de piață:
Acțiuni: T+2 (2 zile lucrătoare după tranzacție)
Cripto: Practic instantaneu
Forex: De obicei T+2
Implică case de compensare (de exemplu, DTCC în SUA) pentru acțiuni.
4. Reconcilierea
Potrivirea înregistrărilor interne cu declarațiile brokerului/schimbului.
Corectarea oricăror diferențe (de exemplu, tranzacții eșuate, cantități greșite).
Asigură o raportare corectă a profiturilor și pierderilor.
5. Verificări de risc și conformitate
Asigurarea respectării regulilor:
Limite de poziție
Directrice reglementare
AML/KYC (prevenirea spălării de bani, cunoașterea clienților)
Verificările înainte și după tranzacție sunt comune în tranzacționarea instituțională.
🏦 Cine gestionează operațiunile de tranzacționare?
Firmele de tip Buy-Side (de exemplu, fonduri speculative, manageri de active): tranzacționează în numele investitorilor.
Firmele de tip Sell-Side (de exemplu, bănci de investiții, brokeri): oferă lichiditate și acces la piață.
Echipele de Back Office: gestionează settlementul, conformitatea, raportarea.
Echipele de Middle Office: se concentrează pe managementul riscurilor, reconcilierea și sprijinirea tranzacțiilor.
🛠️ Instrumente utilizate în operațiunile de tranzacționare
OMS (Sistem de Management al Ordinelor): urmărește ordinele de la inițiere până la executare.
EMS (Sistem de Management al Execuției): interacționează cu piețele pentru a rutează ordinele.
Platforme post-tranzacție: de exemplu, DTCC,
Dorești un exemplu de flux de lucru pentru o tranzacție din viața reală (de exemplu, cumpărarea unei acțiuni sau cripto pe un schimb), sau ești interesat de modul în care operațiunile tranzacționării instituționale se deosebesc de cele retail?