#Liquidity101 Bitcoin funcționează prin colaborarea calculatoarelor, fiecare dintre ele acționând ca un nod în rețeaua peer-to-peer bitcoin. Fiecare nod menține o copie independentă a unui registru public distribuit de tranzacții, numit blockchain, fără supraveghere centralizată. Tranzacțiile sunt validate prin utilizarea criptografiei, prevenind o persoană să cheltuie bitcoin-ul altei persoane, atâta timp cât proprietarul bitcoin-ului păstrează anumite date sensibile secrete.[7]: ch. 5 

Consensul între noduri cu privire la conținutul blockchain-ului se realizează printr-un proces computațional intensiv bazat pe dovada muncii, numit minerit, care este efectuat de calculatoare construite special.[7]: ch. 12  Mineritul consumă cantități mari de energie electrică și a fost criticat pentru impactul său asupra mediului.[10]