Comportamentul activelor de risc al Bitcoin contestă narațiunea sa de "aur digital"
Conform Cointelegraph, Bitcoin este din ce în ce mai mult văzut ca o activă de risc mai degrabă decât ca un refugiu sigur precum aurul, contestând astfel narațiunea sa de "aur digital". Analiștii sugerează că o posibilă reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în iulie ar putea îmbunătăți perspectivele Bitcoin, deși datele istorice indică faptul că trimestrul trei generează de obicei randamente plate, cu un câștig mediu de doar 1% din iunie până în septembrie. În ciuda unei săptămâni slabe pentru Bitcoin, traiectoria sa ar putea să se schimbe dacă se aliniază cu tendințele globale ale ofertei de bani. Jurrien Timmer, Director de Macro Global la Fidelity, a observat că prețurile aurului ar putea crește în urma unei creșteri de 8.5% an la an în oferta globală de bani, determinată de tensiuni geopolitice. Cu toate acestea, volatilitatea Bitcoin-ului prezintă o perspectivă contrastantă. Timmer a subliniat că atât aurul, cât și Bitcoin-ul arată rapoarte Sharpe în creștere, indicând randamente ajustate pe baza riscurilor îmbunătățite. Această metrică sugerează o posibilă recuperare a prețului, dar rolul dual al Bitcoin-ului ca atât un refugiu de valoare, cât și un "proxy Nasdaq" subminează stabilitatea sa.
Analistul de piață Tony Sycamore a subliniat acest sentiment, afirmând că Bitcoin se tranzacționează mai mult ca un activ de risc asemănător acțiunilor din SUA decât ca un activ de refugiu sigur, precum aurul, în 2025. În mod similar, Nick Ruck, director de cercetare la LVRG, a menționat că narațiunea Bitcoin ca "aur digital" își pierde impulsul, traderii concentrându-se pe volatilitatea pe termen scurt în loc să vadă Bitcoin ca un activ ajustat la risc. Decizia Rezervei Federale de a menține ratele dobânzilor între 4,25% și 4,50% din decembrie 2024 a contribuit la dificultățile Bitcoin în această săptămână, reflectând sensibilitatea sa la politica monetară incertă și conflictele globale. Cu toate acestea, guvernatorul Fed, Christopher Waller, a indicat într-un interviu pentru CNBC că o reducere a ratei ar putea avea loc chiar din iulie, ceea ce ar putea îmbunătăți perspectivele Bitcoin pentru un raliu în al treilea trimestru. Cu toate acestea, sezonalitatea istorică sugerează că orice raliu semnificativ s-ar putea să nu se materializeze până în trimestrul patru. Timothy Peterson, un economist al rețelei Bitcoin, a notat că în ultimul deceniu, rentabilitatea medie a Bitcoin de la iunie la septembrie a fost de doar 1% pentru întreaga perioadă.
Vineri, Bitcoin a experimentat o retragere notabilă după o captare de lichiditate aproape de nivelul de 106.000 de dolari în timpul sesiunii de tranzacționare de la Londra. Analiza tehnică indică un moment bearish persistent pe diferite intervale de timp, sugerând o probabilitate ridicată de o altă sweep de lichiditate care vizează nivelul de 102.614 dolari în zilele următoare. Dacă presiunea de vânzare crește, prețul Bitcoin ar putea scădea spre pragul de 100.000 de dolari, aliniindu-se cu minimele anterioare și un gol de valoare corectă zilnică. Acest articol nu oferă sfaturi sau recomandări de investiții. Fiecare decizie de investiție și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să își efectueze cercetările proprii înainte de a lua orice decizie.
