Salut tuturor. Am așteptat până astăzi pentru a împărtăși analiza săptămânală și lunară împreună. Cu închiderea săptămânală de ieri și deschiderea lunară nouă de astăzi, lăsăm în urmă T2 și începem T3, un nou trimestru plin de date și evenimente critice pentru piețele crypto. După stagnarea generală din luna iunie, luna iulie pare să fie o lună intensă, atât din punct de vedere al calendarului macroeconomic, cât și al dinamicii interne a pieței. Să ne aruncăm o privire asupra a ceea ce ne așteaptă.

Chiar la începutul lunii, pe 8-9 iulie, pauza de 90 de zile a SUA privind implementarea așa-numitelor tarife "reciproce" pentru 180 de parteneri comerciali ajunge la final. Acest lucru ar putea crea unele tensiuni în piețele globale. Datele CPI din SUA și zona euro, care vor fi publicate între 15-18 iulie, vor fi unul dintre cele mai critice evenimente ale lunii, influențând direct deciziile viitoare de rată de dobândă ale băncilor centrale. La sfârșitul lunii, pe 30 iulie, vom urmări deciziile de rată de dobândă din SUA și Japonia. O creștere a ratei așteptată din Japonia, în special, ar putea declanșa o nouă ondulație de volatilitate pe piețe.

Continuu să încorporez tabelele de volatilitate istorică în analiza mea. Aceste tabele oferă un cadru general, în special atunci când ne poziționăm la începutul lunii. Voi folosi aceste date pentru pozițiile mele pe diferite intervale de timp. Voi folosi în mod special datele de volatilitate zilnică pentru tranzacții cu levier și poziții pe termen scurt înainte de evenimentele majore de știri.

Bitcoin (BTC)

BTC a avut o lună iunie relativ calmă, cu o volatilitate totală de 11%, nereușind să spargă precedentul său maxim istoric (ATH). Cu toate acestea, închiderea T2 cu un câștig de 30% arată că forța sa pe termen mediu rămâne intactă.

Pentru luna iulie, volatilitatea medie lunară istorică este de aproximativ 28,5%. Istoric, luna iulie a închis în roșu de patru ori cu pierderi între 5-10%, dar de obicei se închide în verde cu câștiguri de peste 10%, adesea între 10-20%. Sentimentul general al pieței, cu Indicele de Frică și Lăcomie Crypto la 66, este pe partea de „lăcomie”. Cu toate acestea, încetinirea acțiunii de preț indică unele indecizii.

Volatilitatea lunară implicită de 28,5% ne oferă o gamă de prețuri de 76,5k - 138k USD, în timp ce volatilitatea săptămânală implicită de 12,5% indică o gamă de 95k - 122k USD. Putem identifica zona de 103k-104k ca zonă pivot pentru această lună, iar zona de 97k-98k ca pivot pentru T3.

Personal, nu cred că BTC a format încă o structură de vârf și cred că orice mișcări descendente vor rămâne probabil corecții. Văd 103k și 99k ca niveluri de suport semnificative și plănuiesc să deschid poziții long la corecții către aceste zone.

Privind datele pieței opțiunilor:

  • Pentru expirarea din 25 iulie, prețul Max Pain a crescut de la 102000 USD săptămâna trecută la 105000 USD. Acest lucru sugerează că piața se așteaptă ca prețul să se convertească în jurul acestui nivel la expirare.

  • Raportul Put/Call a crescut de la 0,72 la 0,76, indicând că optimismul moderat continuă.

  • DVOL (Volatilitate Derivativă) a scăzut de la 42% la 38%. Deși acest lucru sugerează că așteptarea unei volatilitați scăzute ar putea continua, voi aborda mai mult acest subiect mai târziu.

  • Rata de finanțare plutește la niveluri neutre. Dacă prețul se corectează și rata de finanțare devine negativă, ar fi un semnal major de cumpărare pentru mine.

  • În graficul ATM vs. Volatilitate Realizată, vedem că volatilitatea realizată a scăzut spre sfârșitul lunii iunie. Deși s-a recuperat din zona negativă cu recentele urcușuri și coborâșuri, rămâne scăzută. Acest lucru indică faptul că piața se află într-o fază mai calmă, dar se pregătește potențial pentru o mișcare abruptă.

Ethereum (ETH)

ETH a înregistrat o creștere de 13% și o scădere de 16,3% în iunie, încheind luna cu o pierdere de 3% și având dificultăți în a sparge zona de 2500 USD. Cu toate acestea, lumânarea T2, care a avut o scădere de 24% urmată de o rally de 58% pentru a încheia în cele din urmă cu un câștig de 36%, arată reziliența ETH.

Istoric, luna iulie a fost mai volatilă pentru ETH decât pentru BTC, cu o volatilitate lunară medie de 39%. Acest lucru înseamnă că am putea vedea mișcări mai abrupte în ETH în această lună. În trecut, luna iulie a închis fie în roșu cu o scădere de 5% sau 25%, fie a închis cu un câștig masiv de 50% de două ori. Indicele de frică și lăcomie ETH este la 59, arătând un sentiment neutru.

Volatilitatea lunară de 39% ne oferă o gamă largă de prețuri de 1500 - 3450 USD. Pe o bază săptămânală, gama noastră de volatilitate implicită de 19,5% este între 2000 și 3000 USD. Este probabil să avem o lună activă în față. Putem identifica zona de 2500 USD ca pivot pentru această lună și zona de 2250 USD ca pivot pentru T3. Zona de 2100-2200 USD, în special, pare a fi o zonă ideală pentru a ne poziționa pentru o mișcare.

Iată defalcarea opțiunilor și a altor date:

  • Pentru expirarea din 25 iulie, prețul Max Pain a crescut de la 2200 USD la 2500 USD. Acest nivel este, de asemenea, o rezistență tehnică semnificativă, făcându-l un obiectiv probabil pentru expirare.

  • Raportul Put/Call a crescut de la 0,52 la 0,55, arătând că piața este destul de optimistă în legătură cu ETH și se așteaptă la o continuare a creșterii.

  • Deși DVOL a scăzut de la 73% la 65%, rămâne la un nivel ridicat, indicând că așteptarea volatilitații pentru ETH este încă foarte prezentă.

Prețul acumulându-se sub 2500 USD și testând răbdarea investitorilor ar putea fi un preludiu pentru o mișcare bruscă ascendentă. O rupere decisivă deasupra acestei zone va atrage probabil noi cumpărători.

DVOL (Indicele de Volatilitate) și Calm înainte de Furtună

Indicele DVOL, care este indicele de volatilitate implicită al Bitcoin, ne oferă un semnal critic despre starea de spirit a pieței. Similar cu indicele VIX din piețele tradiționale, DVOL măsoară așteptarea viitoare a volatilitații prețului în rândul traderilor de opțiuni.

În prezent, observăm că indicele DVOL se apropie de cele mai scăzute valori din istorie (ATL). Acest lucru indică faptul că piața se află într-o stare de complacere extremă și nu se așteaptă la fluctuații semnificative ale prețului în viitorul apropiat. Această complacere face, de asemenea, ca primele opțiunilor să fie mai ieftine.

Cu toate acestea, istoria piețelor financiare ne-a învățat un lucru: volatilitatea extrem de scăzută este adesea precursorul unei volatilitați extrem de ridicate. Piața este ca un arc încordat. Când se mișcă lateral atât de mult timp și volatilitatea scade atât de mult, ruperea eventuală (în sus sau în jos) este de obicei foarte abruptă și explozivă. Faptul că toată lumea din piață se așteaptă la calm este unul dintre cele mai puternice semnale contrariante că o mișcare mare se apropie. Deși este greu de prezis direcția, aceste niveluri scăzute de DVOL șoptesc că ar trebui să fim pregătiți pentru începutul unei noi tendințe abrupte în săptămânile următoare.

Concluzie

BTC a încheiat T2 cu un câștig de 30%, iar ETH cu un câștig de 36%, confirmând tendința generală ascendentă. Cu toate acestea, indicele DVOL la minime istorice sugerează că piața se află într-o stare de calm periculos. Istoric, luna iulie a arătat rezultate mixte atât pentru BTC, cât și pentru ETH. Prin urmare, închiderea acestei luni va fi probabil declanșată de dezvoltări macroeconomice, în special datele CPI și deciziile de rată de dobândă. Deși datele opțiunilor conturează o imagine optimistă, scenariul „calm înaintea furtunii” creat de DVOL ne spune că trebuie să fim pregătiți pentru o mișcare abruptă în orice direcție în orice moment. Vom urmări dezvoltările cu atenție.

#TrumpVsMusk #REX-OSPREYSolanaETF #OneBigBeautifulBill #StrategyBTCPurchase #BinanceAlphaAlert