#MemecoinSentiment Meme coins, cum sunt Dogecoin sau Shiba Inu, prezintă dinamici de preț extrem de volatile și influențate de sentiment. Cadrele tradiționale de evaluare a opțiunilor, care presupun că volatilitatea provine din factori de risc fundamentali, pot supraevalua derivativii asupra acestor active. Această lucrare dezvoltă un model teoretic în care volatilitatea monedelor meme este o funcție crescută a sentimentului investitorilor. Prin endogenizarea volatilității, arătăm cum creșterile de hiperboli online sau entuziasmul comunității pot duce la prețuri ale opțiunilor — în special ale opțiunilor call out-of-the-money — la niveluri care depășesc previziunile standard ale modelului Black–Scholes. Abordarea noastră evidențiază o formă de evaluare reflexivă: atunci când piețele așteaptă o creștere a hiperboli, volatilitatea implicită crește și primele opțiunilor urmează, indiferent de orice fluxuri de numerar subiacente. Derivăm o expresie în formă închisă sub ipoteze simplificatoare și discutăm extinderi care captează interacțiuni mai complexe între sentiment și formarea prețului. Modelul produce predicții verificabile privind modul în care piețele de derivativi răspund schimbărilor în tendințele de pe rețelele sociale. Aceste rezultate ajută la explicarea supravalorizării persistente a opțiunilor pe monede meme și subliniază necesitatea unor abordări sensibile la sentiment în evaluarea activelor ale căror valoare depinde în principal de credința colectivă, nu de valoarea fundamentală.