#MemecoinSentiment Monede Meme, cum ar fi Dogecoin sau Shiba Inu, prezintă dinamici de preț extrem de volatile și influențate de sentiment. Cadrele tradiționale de evaluare a opțiunilor, care presupun că volatilitatea provine din factori de risc fundamentali, pot duce la o evaluare incorectă a derivatelor pe aceste active. Această lucrare dezvoltă un model teoretic în care volatilitatea monedelor meme este o funcție crescătoare a sentimentului investitorilor. Prin endogenizarea volatilității, arătăm cum creșterile în hiperbola online sau entuziasmul comunității pot duce la prețuri ale opțiunilor — în special ale opțiunilor call out-of-the-money — la niveluri care depășesc previziunile standard ale modelului Black–Scholes. Abordarea noastră evidențiază un tip de evaluare reflexivă: atunci când piețele se așteaptă la o creștere a hiperbolei, volatilitatea implicită crește și primele opțiunilor urmează, indiferent de orice fluxuri de numerar subiacente. Derivăm o expresie în formă închisă sub ipoteze simplificatoare și discutăm extinderi care captează interacțiuni mai complexe între sentiment și formarea prețului. Modelul produce predicții verificabile privind modul în care piețele de derivat respond la schimbări ale tendințelor de pe rețelele sociale. Aceste rezultate ajută la explicarea supraprețurii persistente a opțiunilor pe monede meme și subliniază necesitatea unor abordări sensibile la sentiment în evaluarea activelor ale căror valoare depinde în principal de credința colectivă și nu de valoarea fundamentală.