#ArbitrageTradingStrategy în ciuda faptului că tranzacționarea arbitrajului este considerată o strategie cu risc redus din cauza exploatarei diferențelor temporare de preț, aceasta poate duce la pierderi semnificative în condiții de volatilitate extremă a pieței. Un exemplu clasic este prăbușirea fondului de hedge Long-Term Capital Management (LTCM) din anul 1998, care utiliza activ arbitrajul statistic. Fondul plasa pariuri pe apropierea prețurilor obligațiunilor guvernamentale americane, folosind un efect de levier creditar masiv (împrumuturile depășeau capitalul propriu de peste 20 de ori). Evenimente de piață neașteptate, inclusiv criza datoriei rusești, au dus la deplasarea prețurilor, ceea ce a generat pierderi de miliarde de dolari și a cerut intervenția guvernului american pentru a preveni o criză financiară sistemică. Aceasta arată că chiar și strategiile de arbitraj considerate "fără risc" pot fi vulnerabile față de schimbări de piață rare, dar catastrofice.