📌 Concluzii cheie
Treehouse aduce venit fix în cripto, imitat produsele financiare tradiționale precum obligațiuni și note de trezorerie.
Utilizatorii pot depune ETH sau tokenuri de staking lichide (LST-uri) pentru a primi tETH, care obține randamente optimizate prin arbitraj inteligent.
Rata Oferită Descentralizată (DOR) introduce rate de dobândă de referință în cripto, începând cu Ethereum.
Abordarea Treehouse urmărește standardizarea ratelor DeFi, reducerea fragmentării pieței și deblocarea produselor de randament predictibil pe termen lung.
🚀 Introducere
A obține randamente constante în DeFi nu este ușor. Ratele dobânzilor diferă enorm între platforme și nu există un benchmark clar pentru compararea opțiunilor. Aici intervine Treehouse.
Treehouse construiește echivalentul nativ cripto al piețelor de venit fix, începând cu Ethereum. Oferă utilizatorilor acces la randamente mai stabile și predictibile și deblochează o fundație pentru produse financiare DeFi mai avansate.
💡 Ce este venitul fix în cripto?
În finanțele tradiționale, venitul fix se referă la investiții predictibile precum obligațiuni—produse care oferă randamente regulate, cunoscute în timp.
Treehouse aduce acest model în DeFi, permițându-ți să obții randamente mai consistente pe activele tale digitale fără a urmări manual protocoalele sau ratele.
🌳 Ce este Treehouse?
Treehouse este un protocol descentralizat care introduce venit fix în DeFi prin două inovații principale:
tAssets (cum ar fi tETH): Tokenuri generatoare de randament alimentate de arbitraj și optimizarea inteligentă a ratelor.
Rata Oferită Descentralizată (DOR): Benchmarks de rate de dobândă on-chain, ca versiunea Ethereum a SOFR.
🔁 Ce este tETH?
tETH este ceea ce primești când depui ETH sau LST-uri precum stETH în protocolul Treehouse.
Nu este doar un wrapper—scanează activ ecosistemul Ethereum pentru cele mai bune oportunități de randament (cum ar fi staking-ul vs. spread-urile de împrumut), execută arbitraj inteligent și returnează randamentele către deținători.
🌱 Beneficii suplimentare:
Optimizare automată a randamentului—fără mai multă vânătoare manuală a ratelor.
Recompense pentru utilizatorii timpurii prin programul de stimulente native Treehouse.
📉 Ce este DOR (Rata Oferită Descentralizată)?
DOR este o rată de dobândă de referință on-chain—similară cu SOFR, dar pentru Ethereum. Răspunde întrebării: Care este o rată medie corectă de împrumut pentru ETH?
Construit prin consens descentralizat, DOR se bazează pe multiple roluri:
Operatori: Coordonează fluxurile de rate (Treehouse este primul).
Paneliști: Trimit datele ratei folosind instrumentele Treehouse.
Delegatori: Utilizatori care deleagă tAssets pentru votul privind ratele.
Referințe: Platforme care folosesc DOR pentru a stabili prețuri (protocoale DeFi, burse etc.).
📊 Rata de staking Ethereum Treehouse (TESR) Curve
Curba TESR este primul DOR al Treehouse, folosind randamentele staking-ului Ethereum pentru a defini o curba de randament de referință.
Similar modului în care finanțele tradiționale folosesc randamentele Trezoreriei, TESR ajută protocoalele să construiască produse de venit fix consistente și transparente.
🧰 Cazuri de utilizare ale DOR și TESR
Infrastructura Treehouse permite:
Swap-uri de rate ale dobânzii (IRS) pentru a acoperi volatilitatea ratelor.
Produse de trezorerie on-chain, precum obligațiuni native cripto.
Curbe de randament pentru evaluarea împrumuturilor, economiilor și altor produse DeFi structurate.
Aceasta pavează calea pentru adoptarea instituțională și o gestionare mai bună a riscurilor în DeFi.
⚠️ Riscurile tETH
Ca și în cazul tuturor protocoalelor DeFi, există riscuri:
Eșecul protocolului (de exemplu, depeg-ul stETH, colapsul împrumuturilor).
Bugs în contractele inteligente.
Eșecuri ale oracle-urilor sau fluxuri de date inexacte.
Pool-uri de împrumut aglomerate, ducând la reducerea randamentului.
🛡️ Cum Treehouse mitiga riscurile
Treehouse a implementat multiple protecții:
Fond de asigurare pentru a acoperi pierderile neașteptate.
Protecția peg-ului deținut de protocol (PPP) cumpără tETH subevaluate în timpul volatilității.
Planuri de urgență de depeg pentru perturbări majore ale staking-ului lichid.
Aceste măsuri urmăresc să protejeze utilizatorii în timp ce mențin o infrastructură de randament de încredere.
🌲 Utilitatea tokenului TREE
Tokenul TREE alimenta ecosistemul Treehouse:
Taxe de interogare: Plătite în TREE atunci când folosești datele DOR.
Staking-ul realizat de paneliști: Asigură trimiterea de rate de încredere.
Recompense: Distribuite paneliștilor și delegatorilor pentru date precise.
Guvernanță: Vot pe actualizări cheie și decizii.
Granturi pentru inovație: Inițiative finanțate de DAO și expansiunea ecosistemului.
📦 Airdrop pentru HODLer Binance: Token TREE
Treehouse a fost selectat ca al 29-lea proiect pentru Airdrop-uri pentru HODLer Binance.
Pe 28 iulie 2025, utilizatorii care au subscris BNB la Simple Earn sau Randamente On-Chain (din 10–13 iulie) au primit o parte din 12.5 milioane de tokenuri TREE (1.25% din oferta totală).
TREE este acum listat pe Binance cu Seed Tag și se tranzacționează împotriva perechilor USDT, USDC, BNB, FDUSD și TRY.
🧠 Gânduri finale
Treehouse pune bazele veniturilor fixe în DeFi—făcând randamentele mai transparente, stabile și comparabile.
Cu tETH, DOR și Curba TESR, Treehouse ar putea remodela modul în care utilizatorii, protocoalele și instituțiile interacționează cu randamentul în cripto.
📚 Citiri suplimentare
Care sunt ratele de finanțare pe piețele cripto?
Ce sunt derivatele descentralizate?
4 modalități de a DYOR pe fermele de randament DeFi
🛑 Declarație de responsabilitate: Acest conținut este doar pentru scopuri educaționale și nu este sfat financiar. Activele digitale sunt volatile. Te rugăm să DYOR și să consulți profesioniști înainte de a investi.
