În lumea DeFi, după o perioadă lungă de timp, uneori mă simt copleșit de randamentele sălbatice, astăzi este un APY de 50%, mâine ar putea să scadă la 5%, sau chiar proiectul să fie direct Rug, această incertitudine m-a făcut să caut mereu un răspuns: de ce nu poate exista în DeFi o opțiune de venit fix relativ stabilă, ca în finanțele tradiționale, pentru a evita unele griji?
Până când —— Am văzut acest videoclip educațional de la Treehouse 👇 simt că am găsit piesa lipsă din lumea DeFi
https://x.com/TreehouseFi/status/1949782073990086952
Ceea ce m-a impresionat cel mai mult a fost angajamentul lor față de viziunea de a „construi infrastructura de venit fix pentru DeFi”, concentrându-se pe rezolvarea problemelor reale, mai degrabă decât pe urmărirea tendințelor pe termen scurt într-o industrie plină de speculații; proiectele cu această atitudine pragmatică sunt demne de atenție.
Videoclipul este foarte accesibil, fără termeni complicați, folosind doar metafore din viața de zi cu zi, cum ar fi compararea venitului fix cu „depunerea bancară”, dar mai flexibil și transparent.
Cea mai mare realizare pe care am avut-o după vizionare este:
DeFi poate fi potrivit nu doar pentru aventurierii financiari cu cunoștințe specializate, ci poate oferi opțiuni stabile chiar și pentru cei mai obișnuiți utilizatori.
Cândva, am crezut că DeFi este prea geek, dar după ce am vizionat videoclipul, mi-am dat seama că poate rezolva multe probleme reale, cum ar fi combaterea inflației sau planificarea financiară.
În finanțele tradiționale, produsele cu venit fix sunt mai mult „refugiul” tuturor, dar în DeFi, acum lipsește ceva similar, ceea ce îi face pe mulți utilizatori cu o aversiune la risc să nu se aventureze.
@Treehouse Official a realizat ceea ce era necesar, făcând ca industria DeFi să devină mai matură și mai de încredere.
Conform datelor de pe lanț, valoarea totală blocată (TVL) în DeFi a depășit 100 de miliarde de dolari, dar protocoalele cu venit fix constituie doar o mică parte din aceasta; fără infrastructuri precum Treehouse, întregul ecosistem ar fi ca un castel de nisip instabil, care se prăbușește la cea mai mică adiere de vânt.
Dezvoltarea infrastructurii pieței veniturilor fixe este esențială pentru dezvoltarea întregului DeFi, din trei motive:
1⃣ Reducerea pragului de intrare:
Nu toată lumea are timp și cunoștințe specializate pentru a monitoriza fluctuațiile pieței și a gestiona riscurile; produsele cu venit fix permit utilizatorilor obișnuiți să participe în siguranță la DeFi și să se bucure de realizările inovatoare ale lumii criptomonedelor.
2⃣ Oferă stabilitate:
Într-o piață dominată de volatilitate, stabilitatea în sine este o resursă rară; produsele cu venit fix pot oferi utilizatorilor un refugiu, în special în perioadele de turbulențe pe piață.
3⃣ Promovarea derivatele unor produse financiare mai complexe:
La fel cum piața veniturilor fixe din finanțele tradiționale este baza multor produse financiare complexe, infrastructura veniturilor fixe din DeFi va genera, de asemenea, mai multe produse inovatoare, contribuind astfel la dezvoltarea întregului ecosistem.
Poate părea puțin plictisitor, dar cred că produsele cu venit fix sunt esențiale pentru maturizarea întregii industrii cripto și reprezintă o parte indispensabilă.
La fel cum în alocarea activelor web2, nu vei investi toți banii în acțiuni și fonduri, trebuie să ai întotdeauna ceva stabil, cum ar fi obligațiuni, depozite la vedere și depozite pe termen fix.
În lumea DeFi, astfel de pietre de temelie sunt necesare, iar Treehouse umple acest gol imens; dacă DeFi vrea să devină cu adevărat popular, are nevoie de astfel de infrastructuri.
DeFi de astăzi este mai degrabă un produs deformant:
▫️Ai o casă, dar nu ai fundație - DeFi are diverse produse complexe, dar îi lipsește instrumentele de venit fix de bază.
▫️Există investiții dar nu există economii - toată lumea urmărește randamente mari cu riscuri mari, dar nu există opțiuni stabile.
▫️Există prețuri dar nu există referințe - lipsa unui standard unificat pentru a măsura riscurile.
Iar punctele cheie menționate în videoclip, pe care Treehouse le rezolvă, corespund perfect cu problemele cu care se confruntă acum industria DeFi:
▫️Standardizare: a adus un standard unificat pentru măsurarea randamentelor DeFi.
▫️Previzibilitate: utilizatorii în sfârșit pot planifica financiar cu certitudine.
▫️Combinabilitate: oferă o bază de construcție pentru alte protocoale.
La început, am crezut că Treehouse este doar un alt agregator de venituri obișnuit, dar, după ce l-am văzut în întregime, oferă două lucruri foarte interesante:
tAsset și DOR (Rata de împrumut oferită descentralizat), aceste două lucruri combinate formează o „plasă de siguranță” în DeFi, făcând venitul fix mai fiabil.
În mod specific, tAsset (de exemplu, tETH) este un activ de stakare lichid (LST) care este creat prin blocarea ETH/stETH, permițând utilizatorilor să participe simultan la staking și la strategii de arbitraj pe lanț, obținând venituri stabile.
Toate tAsset au surse clare de venit și structuri de venit (nu depind de inflație), sunt tranzacționabile și pot fi utilizate în strategii combinate DeFi, fiind produse DeFi cu venit fix cu adevărat lichide și transparente.
Fluxul de produse este de fapt foarte simplu, oferind utilizatorilor o prezentare completă a dezvăluirii riscurilor și a așteptărilor de venit.
Cheia este că, indiferent de fluctuațiile valorii de piață a activelor subiacente, valoarea tAsset rămâne stabilă și va continua să genereze venituri. Este ca obligațiile din finanțele tradiționale, dar funcționează complet pe blockchain, transparent și fără intermediari.
Adevăratul magic stă în protocolul DOR.
Din punct de vedere tehnic, DOR este un sistem descentralizat de referință a ratelor dobânzii pe lanț, furnizat de un grup de noduri de ofertă (Panelists) care oferă previziuni și date de observație ale ratelor dobânzii, iar în final produce o rată de referință prin mecanisme de consens.
Oferă întregului ecosistem DeFi un standard de rată a dobânzii fiabil și transparent, la fel ca randamentele obligațiunilor din finanțele tradiționale.
DOR nu este un activ, ci ca „SOFR/LIBOR” în DeFi, iar cel mai recent produs DOR Spot Rate CESR (Composite Ether Staking Rate) a fost publicat de Treehouse împreună cu CoinDesk și CoinFund, pentru a urmări standardul de randament anualizat al stării $ETH.
Videoclipul explică foarte clar, pe scurt, separă drepturile viitoare de venituri și capitalul unui activ generând venituri (de exemplu, stETH obținut prin depozitarea $ETH).
La fel cum ai o gâscă care face ouă de aur (stETH-ul tău), DOR îți permite să vinzi anticipat „drepturile de a face ouă în următoarele 30 de zile”, schimbându-le pe un venit stabil astăzi, în timp ce tu, încă deții această gâscă (capitalul).
Acest „drept de a face ouă” a creat o piață de tranzacționare, formând prima rată de dobândă reală determinată de piață în lumea DeFi: cât de mult este dispus cumpărătorul să plătească pentru a cumpăra venitul tău din următoarele 30 de zile, determinând astfel „rata ta fixă”.
Și totul este realizat prin opțiuni, transparent, complet determinat de jocul de piață. Pentru utilizatori, pot bloca direct veniturile pentru o perioadă viitoare, dormind liniștiți, fără a fi nevoiți să urmărească zilnic schimbările APY și să se streseze.
Cu aceste două baze, în viitor se pot dezvolta nenumărate produse financiare complexe, cum ar fi swap-uri de dobândă, contracte de dobândă pe termen lung etc., acesta fiind cheia pentru a atrage fonduri tradiționale (TradFi) masive în DeFi.
Instituțiile au nevoie de previzibilitate, de instrumente pentru a hedging riscurile, iar DOR va fi punctul de plecare pentru toate acestea. Se poate spune că Treehouse construiește o autostradă către „Wall Street DeFi”.
Pentru a ajuta pe toată lumea să înțeleagă mai bine, am realizat o diagramă pentru a compara venitul tradițional DeFi cu venitul fix obținut prin Treehouse, diferența dintre volatilitate și stabilitate este evidentă.
După ce am vizionat acest videoclip educativ de la Treehouse, am căpătat o nouă înțelegere a viitorului DeFi; nu doar că explică clar principiile tehnice ale Treehouse, dar mai important este că prezintă utilizatorilor o viziune: un ecosistem DeFi mai stabil, inclusiv și matur.
Ca utilizator, nu toată lumea este potrivită pentru a fi „fermieri” în minerit, și nu toată lumea poate suporta fluctuațiile mari ale prețului monedei, dar fiecare are nevoie de un loc unde să-și păstreze activele în siguranță și să obțină un randament rezonabil.
Uită-te la acest videoclip de la Treehouse, poate, vei găsi și tu calea ta de gestionare a activelor DeFi.
„Încet este rapid, puțin este mult”, acum în Treehouse, parcă am văzut scena în care acest principiu se manifestă.
$TREE nu este doar o emisiune de tokenuri de proiect, ci mai degrabă un semnal:
DeFi se îndreaptă de la era vestului sălbatic către un sistem financiar mai matur și mai stabil, iar viziunea Treehouse este de a construi fundația acestei lumi noi.