De-a lungul anilor, blockchain-ul și finanța tradițională (TradFi) au fost considerate două lumi contrastante. Când Bitcoin a fost conceput în 2009, a fost poziționat ca o opoziție descentralizată la sistemul bancar mondial. Este o rețea care nu poate fi cenzurată, nu este controlată de partea centrală și este destinată transferului de valori peste diferite granițe. Au existat temeri că va deranja sau chiar va distruge sectorul bancar.

Cu toate acestea, situația din 2025 se dovedește a fi foarte diferită. Granița dintre aceste două lumi a fost estompată. Instituțiile financiare majore explorează acum tehnologia blockchain, nu doar în forma permisă. Se îndreaptă din ce în ce mai mult spre rețelele blockchain publice.

În ultimii ani, alți actori din întreaga lume, cum ar fi HSBC, Bank of America și Euroclear, au experimentat cu Solana după ce au încheiat parteneriate cu R3. Pe plan superficial, acest lucru este un proiect piloț în utilizarea tehnologiei. Indică o schimbare mai structurală în finanțe la nivel mondial.

Pe parcursul anilor, blockchain-ul și finanțele tradiționale (TradFi) au fost considerate două lumi contrastante. Când Bitcoin a fost conceput în 2009, a fost poziționat ca o opoziție descentralizată față de sistemul bancar mondial. Este o rețea care nu poate fi cenzurată, nu este controlată de o parte centrală și este concepută pentru a transfera valori între diferite țări. Existau temeri că ar putea tulbura sau chiar distruge sectorul bancar.

Totuși, situația din 2025 se dovedește foarte diferită. Granița dintre aceste două lumi s-a ameliorat. Instituțiile financiare majore explorează acum tehnologia blockchain, nu doar în formă permisivă. În mod tot mai mare, se îndreaptă spre rețele publice de blockchain.

În ultimii ani, alți actori din întreaga lume, cum ar fi HSBC, Bank of America și Euroclear, au experimentat cu Solana după ce au încheiat parteneriate cu R3. Pe plan superficial, acest lucru poate fi văzut ca un proiect piloț în utilizarea tehnologiei. Indică o schimbare mai structurală în finanțe la nivel mondial.

De ce mutarea, de la privat la public?

În fazele inițiale de utilizare a blockchain-ului, băncile au preferat blockchain-urile private (permisive), unde intrarea și tranzacțiile ulterioare puteau fi controlate și efectuate într-un ecosistem închis. Acest lucru era înțeles din punct de vedere al conformității și securității. Totuși, aceste sisteme impun o limitare, împiedicând accesul la piețele globale de capital și lichiditate.

Pe de altă parte, blockchain-urile publice sunt rețele deschise. Tokenurile care reprezintă active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și alte titluri digitale, pot fi tranzacționate de participanți la nivel global, în orice moment al zilei, 24/7. Acest lucru este deosebit de dorit în piața în curs de dezvoltare a tokenizării, care se așteaptă să crească până la o valoare de până la 16 trilioane de dolari într-un deceniu (Boston Consulting Group).

Lichiditatea nu este singurul avantaj. Timpul necesar pentru finalizarea tranzacțiilor poate fi redus la câteva secunde în loc de zile, scăzând astfel costurile operaționale. Finalizarea aproape instantanee pe lanț poate înlocui recunoașterea manuală, utilizând mulți intermediari și procese complexe de clarificare. În cazul tranzacțiilor financiare de amploare, această eficiență poate economisi milioane de dolari anual.

Celălalt factor este transparența. Jurnalul blockchain asigură că toate tranzacțiile vor fi documentate permanent și facilitează auditarea. Acest lucru se aliniază cu o cerință reglementară crescută de raportare și conformitate în timp real. Acest tip de caracteristici devine un avantaj strategic în regiuni precum UE, unde sunt introduse regulamentele MiCA, și în jurisdicții precum Hong Kong sau Singapore, unde se desfășoară cu ușurință proiecte piloț pentru tokenizare și stablecoin.

Solana în context: Un exemplu printre multe

Deși abilitatea Solana de a susține tranzacții de înaltă viteză și cu costuri reduse a atras experimentări instituționale, nu este singurul pe care băncile îl cercetează. Ethereum are cel mai dezvoltat ecosistem de contracte inteligente, Polygon se specializează în soluții de scalabilitate, iar Avalanche oferă oportunități de a personaliza subrețele dedicate unor produse financiare specifice.

Rețeaua este aleasă în funcție de meritul tehnic, compatibilitatea în termeni reglementari și maturitatea ecosistemului în ceea ce privește capacitățile de integrare. Adoptarea blockchain-ului public în sectorul financiar va fi probabil multi-lanț, iar interoperabilitatea dintre rețele va fi o componentă fundamentală a infrastructurii viitoare.

Tokenizarea: Marja mare dintre TradFi și blockchain

Tokenizarea este analogul digital al unui obiect real sau al unui activ financiar gestionat prin blockchain. Este utilizată pentru orice, fie că e vorba de imobiliare, artă fină, obligațiuni guvernamentale sau emisiuni de acțiuni corporative. Aceste tokenuri pot fi tranzacționate pe un blockchain public în timp real, deținute în fracțiuni și transferate oriunde în lume aproape instantaneu, fără a necesita intermediari tradiționali.

Pentru bănci, tokenizarea deschide accesul la categorii noi de active, tipuri de investitori și surse de venit. De asemenea, permite plăți blockchain transfrontaliere care sar sistemul de finalizare tradițional, cum ar fi SWIFT, finalizându-se în secunde în loc de zile. Aceasta ar fi revoluționară pentru piețele emergente, unde o infrastructură eficientă de plată globală nu era accesibilă în trecut.

Provocările de viitor

Există unele obstacole pentru adoptare. Încă există incertitudine în ceea ce privește reglementarea. Statutul regulamentar al activelor digitale nu este complet unitar în SUA între SEC și CFTC. Nu există niciun cadru reglementar unic sau unitar la nivel mondial. Mai există și securitatea cibernetică; blockchain-urile publice sunt deschise și necesită metode puternice de securitate în cadrul instituțiilor. Volatilitatea prețurilor activelor pe lanț amenință instituțiile care nu sunt obișnuite cu fluctuațiile rapide de pe piață.

Totuși, tendința se schimbă, mutând blockchain-ul public de la periferia lumii financiare către centrul ei. Experimentările în sisteme private sunt înlocuite treptat de experimentări reale în rețele deschise, iar Solana și alții pot fi considerați platforme de testare în timp real. Pe termen lung, este posibilă apariția unor structuri hibride; lumea controlată a registrelor private va fi integrată în mod fluent cu rețelele globale.

Privind în viitor

Este absolut posibil ca numeroase acțiuni cotate în bursă să fie pe blockchain-uri în formă tokenizată peste cinci ani. Această schimbare ar accelera procesul de finalizare a tranzacțiilor, ar crește accesibilitatea pieței, ar reduce bariera de intrare pentru investitorii mici și ar crește transparența în ecosistemul financiar.

Povestea s-a schimbat. Blockchain-ul nu mai poate fi numit alternativa la bănci — devine parte a infrastructurii viitoare a băncilor.

Dacă băncile vor implementa blockchain-ul este o chestiune de importanță secundară în raport cu întrebarea de cât de profund și rapid va fi integrat. Va marca momentul în care o simplă actualizare tehnologică s-a realizat în sfârșit, sau va fi văzut ca începutul unei reconfigurări radicale a sistemului financiar global?