Cauza scăderii de astăzi este bine cunoscută de toată lumea, datele PPI din iulie au fost publicate: mult peste așteptări, ceea ce va conduce la o revenire evidentă a inflației în august, reducând așteptările de reducere a dobânzii (PPI an la an a înregistrat 3.3%, mult peste așteptările de 2.5%, și mult peste valoarea anterioară de 2.3%). PPI este o componentă importantă a inflației, iar PCE-ul de bază, cel mai urmărit de Rezerva Federală, include în formula sa atât CPI-ul de bază cât și PPI-ul de bază, astfel că variațiile datelor PPI sunt absolut indicatori de referință pentru decidenți.
Deși probabilitatea reducerii dobânzii rămâne la 94.4%, sentimentul de tranzacționare s-a schimbat evident. Ritmul anterior era „indiferent de date, Trump va reduce dobânzile”, dar aceasta nu înseamnă că aliații săi din Rezerva Federală pot ignora riscurile datelor. Dacă datele sunt moderate, este acceptabil, dar dacă inflația crește semnificativ, acești oameni care continuă să-l susțină pe Trump vor fi ușor suspectați de părtinire.
Nu uitați, sarcina principală a Rezervei Federale este menținerea stabilității economice a Statelor Unite, subliniind că aceasta nu trebuie influențată politic. Dacă în contextul unei inflații în creștere se va forța o reducere a dobânzii, aceasta ar echivala cu a oferi un avantaj Partidului Democrat, dându-le ocazia să-l atace pe Trump. Într-un anumit sens, acest PPI este una dintre armele puternice ale conservatorilor, inclusiv Powell.
În treacăt, aceste date provin tot de la Biroul de Statistică a Muncii din SUA - adică de la acel departament al cărui director a fost înlocuit de Trump. Totuși, acum nu este la cârmă o persoană apropiată lui Trump, ci un director interimar, iar noul nominalizat este blocat în Senat.
Desigur, mai este timp până la ședința de politică monetară din septembrie, iar o mulțime de date vor fi publicate treptat, ceea ce oferă în continuare spațiu de negociere. Personal, consider că acest PPI va reduce puțin probabilitatea unei reduceri de dobândă, dar nu suficient pentru a lua o decizie finală; presiunea se va îndrepta către datele de retail de mâine!
Iar pentru strategia de tranzacționare de acum încolo, lucrurile sunt relativ simple: dacă în miezul nopții nu apar semne puternice de revenire, este probabil ca prețul să revină în jurul valorii de 112k; dacă se poate recupera, tendința va continua să crească.
Dacă scăderea continuă, vârful de astăzi va fi poziția de maxim în această etapă. Atunci va avea loc o mișcare similară cu cea de la sfârșitul anului trecut. Riscurile și oportunitățile din cripto sunt coexistente, iar atât cei long cât și cei short trebuie să-și gestioneze stop-loss-urile pentru a evita pierderile.
