Bitcoin a experimentat o scădere semnificativă în această dimineață, conform ChainCatcher. Decline-ul criptomonedei a atins -5.65 deviații standard pe o perioadă de 200 de zile. În producție, standardul Six Sigma permite doar 3.4 defecte la un milion, definind un astfel de eveniment ca fiind aproape imposibil. Volatilitatea Bitcoin de ieri a fost la doar 0.35 deviații standard distanță de această improbabilitate la nivel industrial.
Probabilitatea teoretică a unui eveniment de -5.65σ într-o distribuție normală este de aproximativ una dintr-un miliard. În ciuda prezenței efectelor de coadă groasă în piețele financiare, o astfel de volatilitate a avut loc doar de patru ori de când au început înregistrările de tranzacționare Bitcoin în iulie 2010, reprezentând aproximativ 0.07% din toate zilele de tranzacționare. Chiar și în timpul piețelor de urs profunde din 2018 și 2022, astfel de declinuri rapide într-o perioadă de 200 de zile nu au fost observate, reprezentând o provocare semnificativă pentru strategiile cantitative.
Cele mai multe modele cantitative actuale se bazează pe date din 2015 încoace. Eșantioanele istorice care depășesc 5.65σ, în afară de anomalia flash crash '312' din 2020, au avut loc înainte de 2015, lăsând puțin precedent pentru referință.
Strategia cantitativă a CoinKarma a avut o pierdere pe hârtie în timpul acestui eveniment de piață. Cu toate acestea, datorită menținerii unui levier scăzut (în jur de 1.4 ori), impactul general rămâne gestionabil, cu o retragere maximă de aproximativ 30%. Deși condițiile extreme de piață sunt experiențe costisitoare de învățare, datele de contract și on-chain vor fi cruciale pentru modelele viitoare de control al riscurilor.