Fondul tranzacționat pe baza Bitcoin al BlackRock a înregistrat cel mai mare volum de tranzacționare pe care l-a avut vreodată joi, subliniind semne de vânzare instituțională intensificată pe măsură ce Bitcoin a scăzut către nivelul de 60.000 $.
Conform datelor Nasdaq, iShares Bitcoin Trust (IBIT) al BlackRock a avut mai mult de 284 de milioane de acțiuni tranzacționate, reprezentând peste 10 miliarde de dolari în valoare nominală. Cifra a depășit recordul său anterior de volum de 169,2 milioane de acțiuni stabilit în noiembrie cu aproximativ 69%.
Creșterea activității a coincis cu o scădere bruscă a prețului. IBIT a scăzut cu 13% în ziua respectivă, ajungând sub 35 $, cel mai scăzut nivel din octombrie 2024, extinzându-și pierderea de la începutul anului la 27%. Fondul a atins un vârf de aproape 71,82 $ la începutul lunii octombrie.
Răscumpărările se accelerează în mijlocul stresului pieței
IBIT a reprezentat, de asemenea, o parte semnificativă a ieșirilor de ETF-uri. Fondul a înregistrat 175.3 milioane de dolari în răscumpărări joi, reprezentând aproximativ 40% din cele 434.1 milioane de dolari în ieșiri nete din ETF-uri Bitcoin spot, conform datelor de la SoSoValue.
Fiind cel mai mare fond Bitcoin listat public, IBIT deține Bitcoin fizic și este conceput pentru a urmări îndeaproape prețurile spot. Produsul a servit ca un punct principal de acces pentru instituții care caută expunere reglementată la Bitcoin, care a scăzut brusc în timpul sesiunii.
Piața opțiunilor reflectă frica maximă
Activitatea pe derivate a întărit semnalul de scădere. Opțiunile IBIT au înregistrat un decalaj pronunțat spre protecția de la baza, cu opțiuni de vânzare cu scadențe mai lungi tranzacționându-se la un premium de peste 25 de puncte de volatilitate peste opțiunile de cumpărare, conform MarketChameleon.
Un astfel de bias extrem de vânzare este adesea asociat cu capitularea, o fază în care investitorii părăsesc pozițiile agresiv în mijlocul fricii acute și a sentimentului deteriorat.
Implicațiile pieței
Combinația de volum record de tranzacționare, răscumpărări accelerate și poziționare defensivă pe piețele opțiunilor sugerează că investitorii instituționali ar putea intra în cea mai intensă fază de vânzare a actualei scăderi. Deși capitularea poate preceda uneori stabilizarea pieței, analiștii avertizează că piețele de urs pot persista mai mult decât se așteaptă, chiar și după ce frica maximă apare.