Este greu de crezut că indicele ( S&P 500 ) este încă cu 2-3% mai sus decât cel mai înalt nivel din toate timpurile, având în vedere măcelul pe care îl traversează diferitele părți ale pieței. Doar joi, prețul (argintului) și (bitcoin-ului) a scăzut cu 20% și respectiv 13%. În prezent, indicele S&P 500 menține un nivel de 6800 de puncte, susținut de o poziție gamma, deși acest suport poate să se schimbe zilnic. Dacă indicele scade sub nivelul de 6800 de puncte, este probabil ca următorul nivel de suport să fie între 6700 și 6720 de puncte.
Având în vedere unele mișcări ale prețurilor după anunțul profitului de ieri seară, există o mare probabilitate ca indicele să scadă.
În prezent, indicele ( VIX ) nu este tranzacționat peste indicele ( 3-month VIX index), ceea ce înseamnă că piața nu a intrat încă într-o stare de retragere (backwardation). Aceasta sugerează o volatilitate implicită crescută pe întreaga curbă, dar nu am asistat la o creștere reală a fricii.
În plus, indicele de dispersie este încă scăzut în raport cu indicele de volatilitate implicită pe trei luni la capătul superior al intervalului său, ceea ce sugerează că retragerea nu a început încă.
În acest moment, pare că singurul lucru care menține coeziunea pieței este NVIDIA (NASDAQ:NVDA), care a reușit să rămână peste 170 de dolari din luna iulie. Acest nivel reprezintă o zonă de suport critică și se poate spune cu tărie că reprezintă linia gâtului pentru modelul cap-umăr. O eventuală rupere sub 170 de dolari nu numai că ar putea conduce la o scădere suplimentară pentru NVIDIA, dar ar putea duce și la un colaps mai larg în indicii principali.
Dacă te gândești la piață dintr-o perspectivă de grad secund, narațiunea actuală este că inteligența artificială va distruge modelul de afaceri SaaS. Și astfel întrebarea logică de grad trei devine: dacă modelul SaaS se prăbușește, cine va cumpăra modelele de inteligență artificială de la companiile de dimensiuni mari? Și dacă companiile de dimensiuni mari nu mai pot obține suficiente randamente, cine va avea în cele din urmă nevoie să continue să cumpere unități de procesare grafică (GPU) de la NVIDIA?
Este ironic - sau poate nu este ironic - că sectorul software-ului a atins un vârf înainte de NVIDIA. Și acum, după ce acțiunile software-ului au început să scadă, întrebarea este: va urma NVIDIA aceeași cale?