În ultimele luni, BTC a scăzut într-un mod destul de greu de înțeles.
Nu a fost o prăbușire mare, nu au fost știri negative clare, dar prețul continuă să scadă constant.
Macro are un impact, dar dacă dăm vina doar pe macro, nu explicăm suficient.
Problema constă în modul în care Bitcoin este tranzacționat în prezent.
În trecut, prețul BTC reflecta destul de bine oferta și cererea reală. Când mai mulți oameni cumpără decât vând, prețul crește, iar când forța de vânzare este predominantă, prețul scade. Totul se desfășoară destul de direct.
Dar acum este diferit ⤵️
Foarte multe fluxuri de bani participă la Bitcoin prin futures, perp, opțiuni, ETF… adică pariază pe volatilitatea prețului, nu cumpără sau vând BTC real pe piața spot.
Acest lucru face ca prețul să poată scădea brusc chiar și atunci când cantitatea de BTC vândută pe piața spot nu este prea mare.
Trebuie doar:
• Instituțiile deschid poziții short mari
• Tranzacționarii care folosesc efect de levier sunt lichidați în masă
atunci presiunea de scădere a prețului a apărut. În acest moment, prețul este tras în jos de pozițiile derivate și efectul de levier, nu neapărat din cauza holder-ilor care vând în masă monede.
Dacă observi cu atenție, ultimele scăderi arată foarte „ordonate”. Finanțarea a trecut pe negativ, interesul deschis a scăzut semnificativ, iar ordinele long au fost curățate pe parcursul fiecărei etape. Este mai degrabă un proces de desfășurare a pozițiilor decât o vânzare panicată.
Contextul general al pieței nu este foarte pozitiv.
Piețele globale de capital se corectează, iar psihologia de tip risk-off se extinde. Când banii devin prudenți, cripto este de obicei grupul de active care reacționează cel mai puternic.
În plus, există instabilitate geopolitică și așteptări privind schimbări în politica monetară, ceea ce îi face pe investitori să priorizeze apărarea în loc de risc.
Sentimentul meu actual este că această scădere nu este grăbită, nu este haotică, ci destul de rece și calculată.
Când pozițiile mari sunt reduse treptat, prețul este adesea greu de crescut brusc. Cumpărătorii așteaptă semnale mai clare, iar cei care vând nu trebuie să se grăbească să vândă.
Este posibil să existe unele recuperări scurte, dar pentru ca piața să se stabilizeze cu adevărat, ar putea fi nevoie de mai mult timp.
Aceasta este perspectiva mea personală când privesc piața în ultima vreme.
Dar tu, crezi că aceasta este o etapă de formare a unui minim sau doar o pauză înainte de a continua?