Mulți încă privesc piața cu ochii din 2017. Atunci totul părea simplu: monedele erau puține, doritorii mulți, achizițiile mari împingeau prețul în sus. Dar pe 10 decembrie 2017 a avut loc un eveniment care a schimbat pentru totdeauna ADN-ul Bitcoin-ului - pe bursele din Chicago au fost lansate primele futures.
Cum a influențat asta prețul $BTC ? Aici ne vom îndrepta atenția către grafic.
Dacă te uiți la grafic, vei observa o coincidență foarte interesantă din punctul meu de vedere. Exact o săptămână după lansarea futures-urilor, pe 17 decembrie 2017, Bitcoin a stabilit noul său record ATH la $19 798.
De la acest punct a început o cădere chinuitoare și îndelungată. Exact un an mai târziu, în decembrie 2018, prețul a căzut la $3 156. Căderea a fost de 84%. Din punctul meu de vedere, legătura aici este directă: jucătorii mari au obținut un instrument care le permite să dărâme piața, fără a deține vreo monedă.
De ce 21 de milioane este acum un mit?
În trecut, piața era liniară și simplă: cumpărai o monedă - aceasta devenea mai puțin disponibilă pe piață. Cererea mișca prețul. Astăzi, piața a devenit artificială, iar iată trei motive pentru care vechea model nu mai funcționează:
1. Moartea penuriei reale
Dacă privim din perspectiva matematicii, există foarte puțini Bitcoin. Voi da un exemplu: Pe Pământ sunt 8 miliarde de oameni, iar fiecărui om îi revine doar 0.0026 BTC (aproximativ $187 la cursul actual). Ar părea - o penurie sălbatică!
Dar futures-urile permit tranzacționarea „aerului”. Acestea sunt contracte de calcul, unde tranzacțiile se desfășoară în dolari. Băncile nu trebuie să cumpere Bitcoin real pentru a satisface cererea investitorilor. Ele pur și simplu desenează contracte „de hârtie”.
Rezultatul: Cererea este diluată. În loc să împingă prețul monedei reale în sus, banii se duc într-un flux infinit de hârtii virtuale.
2. Controlul asupra volatilității
În trecut, pentru a reduce prețul, era nevoie să ai monede și să le vinzi. Acum, instituțiile pot deschide „shorturi”, adică pariuri pe scădere, de orice volum. Ele „apasă” prețul cu vânzări de hârtie exact în acele momente când Bitcoin este pregătit să crească. Bitcoin a încetat să mai fie „vestul sălbatic” și a devenit un instrument obedient în mâinile market maker-ilor.
3. Capcana bancară: Efectul piramidei
Odată cu apariția ETF-urilor și a produselor bancare, un Bitcoin real în deținere
se transformă în „matrioșcă”:
• Se emit acțiuni pentru fond.
• Servește ca garanție pentru împrumuturi.
• Se deschid contracte futures pentru el.
Concluzie: În blockchain - 1 monedă, iar în terminale - 5 persoane sunt convinse că o dețin. Aceasta este clasicul „rezervelor parțiale”. Drepturile de hârtie asupra Bitcoin-ului în rețea sunt deja mult mai numeroase decât monedele în sine.
Bitcoin a devenit un activ matur, iar împotriva noastră joacă profesioniști. Singurul sfat funcțional astăzi: Îți retragi monedele de pe burse.
Bursa nu este portofelul tău. Atât timp cât BTC-urile tale sunt pe burse, ele se află într-un cazan comun. Bursa poate (și va) folosi activele tale ca garanție pentru acele fonduri care pariază împotriva pieței.
Stocare personală. Retragând monedele pe un portofel rece, le scoti fizic din acest sistem de revânzare. Tu vezi în fiecare zi știri despre cum jucătorii mari își retrag monedele în portofele, acum știi de ce se întâmplă așa.
Ieșirea este simplă: Bitcoin nu mai crește pur și simplu. Pentru ca limita de 21 de milioane să devină din nou o realitate, monedele trebuie să fie în mâinile oamenilor, nu ale intermediarilor. Numai creând o reală penurie în portofele, vom putea sparge jocul „manipulatorilor de hârtie”.
Credeți că futures-urile au schimbat complet Bitcoin-ul?
