Franklin Templeton și Binance au lansat un nou program de colateral instituțional în afara bursei, permițând clienților eligibili să folosească acțiuni tokenizate ale fondurilor de piață monetară ca și colateral pentru tranzacționare.
Puncte cheie:
Instituțiile pot acum folosi acțiuni tokenizate ale fondurilor de piață monetară ca și colateral pe Binance.
Activele rămân în custodia reglementată a unor terți, în afara bursei.
Valoarea colateralului este reflectată în sistemul de tranzacționare al Binance prin Ceffu.
Programul îmbunătățește eficiența capitalului, reducând în același timp riscul contrapărții.
Inițiativa permite instituțiilor să desfășoare active tradiționale care generează randamente în piețele digitale fără a transfera custodia către o bursă.
Cum funcționează programul
Sub noua structură, acțiunile fondurilor de piață monetară tokenizate sunt emise prin platforma tehnologică Benji a Franklin Templeton. Clienții instituționali eligibili pot angaja aceste acțiuni tokenizate ca și colateral în afara bursei atunci când tranzacționează pe Binance.
În loc să transfere active direct pe bursă, acțiunile fondului de bază rămân păstrate în siguranță în custodia unor terți. Valoarea acestora este reflectată în mediul de tranzacționare al Binance folosind infrastructura furnizată de Ceffu, partenerul de custodie instituțională al Binance. Această configurare permite instituțiilor să mențină protecțiile reglementare și măsurile de siguranță a custodiilor în timp ce desfășoară activ capital în piețele digitale.
Îmbunătățirea eficienței capitalului
Programul abordează o provocare de lungă durată pentru instituții: necesitatea de a posta colateral pe burse în timp ce minimizează riscurile de custodie și contraparte. Permițând activelor reglementate, care generează randamente, provenite din fonduri de piață monetară să servească drept colateral, instituțiile pot continua să câștige randamente în timp ce susțin activitatea de tranzacționare.
Această structură reduce compromisurile între securitate și eficiență. Participanții nu mai trebuie să depună mari sume de capital direct pe o bursă pentru a obține expunere, ajutând la optimizarea gestionării lichidității și a cadrelor de risc operațional.
TradFi și activele digitale se apropie
Lansarea se bazează pe colaborarea strategică dintre Franklin Templeton și Binance, anunțată în 2025. Ambele firme au încadra inițiativa ca parte a unui efort mai amplu de a conecta infrastructura financiară tradițională cu piețele bazate pe blockchain.
Roger Bayston, șeful activelor digitale la Franklin Templeton, a subliniat că programul de colateral în afara bursei permite clienților să folosească activele în mod activ în timp ce mențin protecțiile de custodie ale unor terți. Catherine Chen, șefa VIP și Instituțional la Binance, a evidențiat că integrarea activelor reale tokenizate în infrastructura de tranzacționare reprezintă un pas natural către fuzionarea finanțelor tradiționale cu cele digitale.
Conducerea Ceffu a subliniat de asemenea că instituțiile necesită din ce în ce mai mult modele de tranzacționare care prioritizează managementul riscurilor puternice fără a sacrifica eficiența capitalului - în special în piețele care funcționează pe un ciclu de decontare 24/7.
O tendință instituțională mai largă
Cererea pentru colateral stabil, care generează randamente, continuă să crească pe măsură ce instituțiile își adâncesc participarea în piețele digitale. Fondurile de piață monetară tokenizate oferă o structură de produs reglementată, familiară, adaptată pentru medii de tranzacționare activate de blockchain.
Prin facilitarea funcționării instrumentelor financiare tradiționale în cadrul infrastructurii de tranzacționare cripto, programul semnalează maturizarea continuă a piețelor de active digitale. De asemenea, întărește rolul tot mai mare al tokenizării în remodelarea modului în care capitalul este desfășurat, securizat și decontat în piețele globale.
Pe măsură ce adopția instituțională se accelerează, soluțiile de infrastructură care combină alinierea la reglementări, măsurile de siguranță a custodiilor și eficiența operațională sunt susceptibile să definească următoarea fază de integrare a finanței digitale.