Piețele cripto pot fluctua rapid și uneori dureros. Când poziții mari sunt lichidate, este ușor să intri în panică, dar există o metodă în spatele nebuniei. Înțelegerea motivului pentru care lichidările forțate au loc te ajută să vezi ce se întâmplă cu adevărat sub graficele de preț.
De ce au loc lichidările?
Lichidările au loc de obicei când prea mulți traderi folosesc un levier mare. Imaginează-ți mulți oameni pariază mare și stau aproape de aceleași niveluri de preț. Când piața scade, câteva vânzări forțate pot declanșa un efect de domino. Lichiditatea subțire agravează situația, iar sistemele de tranzacționare automate pot accelera alunecarea. Bursele mari precum Binance, Bybit, OKX și Deribit execută aceste lichidări automat odată ce se ating marginile de întreținere, adăugând o presiune suplimentară de vânzare în proces.
Lecții din istorie?
Lichidările recente de 24 de ore au fost mari, dar nu extreme. În mai 2021, peste 8 miliarde de dolari au fost lichidate într-o singură zi. În noiembrie 2022, s-au înregistrat aproximativ 3 miliarde de dolari după prăbușirea FTX. Lichidările de astăzi sunt în mare parte poziții lungi, aproximativ 4:1 față de scurt, sugerând că asistăm doar la o corecție într-o piață în general optimistă, nu la o prăbușire totală.
Impactul pieței și ce învață traderii?
Lichidările agită lucrurile, dar și curăță sistemul. Ele reduc levierul, normalizează ratele de finanțare și adesea creează niveluri de suport mai clare. După un eveniment de lichidare, piețele tind să fie supravândute timp de o zi sau două, volatilitatea rămâne ridicată, iar prețurile se stabilizează mai rațional. Traderii învață repede: dimensionați-vă pozițiile cu grijă, diversificați și urmăriți levierul. Retragerea recentă de 7–12% cu volume în creștere și RSI supravândut arată că a fost mai mult o curățare sănătoasă decât o inversare.
Gânduri finale
Lichidările forțate pot părea înfricoșătoare, dar fac parte din modul în care funcționează piețele cripto. Cu sisteme de risc mai bune la schimburi, conturi de marjă izolate și fonduri de asigurare, riscul de haos total pe piață este mai mic decât în trecut. Știind cum funcționează aceste evenimente, traderii au un avantaj și puțină liniște sufletească atunci când volatilitatea lovește.