Парний трейдинг (Pairs Trading) — це стратегія, яка дозволяє заробляти не на зростанні чи падінні ринку в цілому, а на відносній зміні вартості двох взаємопов'язаних активів. Це класика ринково-нейтральних стратегій, яку активно використовують хедж-фонди.
1. Як це працює: Механіка спреду
Суть стратегії полягає в пошуку двох активів (A та B), ціни яких історично рухаються синхронно. Коли ця синхронність порушується (кореляція тимчасово послаблюється), трейдер відкриває дві позиції:
• Long (Купівля): на актив, який недооцінений (відстав).
• Short (Продаж): на актив, який переоцінений (вирвався вперед).
Прибуток фіксується тоді, коли ціни повертаються до свого історичного середнього значення (Mean Reversion).
2. Ключові концепції
Кореляція vs Коінтеграція
Багато новачків дивляться лише на кореляцію, але професіонали шукають коінтеграцію.
• Кореляція: показує, чи рухаються активи в одному напрямку.
• Коінтеграція: показує, чи залишається відстань (спред) між ними стабільною з часом. Для парного трейдингу коінтеграція важливіша, оскільки вона гарантує повернення до середнього.
Розрахунок спреду
Спред — це різниця в ціні між двома активами, скоригована на коефіцієнт хеджування (\beta):
3. Етапи реалізації стратегії
1. Підбір пари: Активи мають бути з одного сектору (наприклад, BTC/ETH, Coca-Cola/Pepsi або ExxonMobil/Chevron).
2. Аналіз відхилення: Використовується показник Z-Score. Він показує, на скільки стандартних відхилень поточний спред відрізняється від середнього.
• Якщо Z\text{-Score} > +2: Продаємо актив A, купуємо актив B.
• Якщо Z\text{-Score} < -2: Купуємо актив A, продаємо актив B.
3. Вихід з угоди: Коли Z-Score повертається до 0 (спред нормалізувався).
4. Переваги та ризики
5. Приклад: BTC vs ETH
Уявімо, що BTC та ETH зазвичай ростуть і падають разом. Раптом виходить новина, яка штовхає ETH вгору на 10%, тоді як BTC стоїть на місці.
• Дія: Ви відкриваєте Short по ETH та Long по BTC.
• Результат: Ви очікуєте, що або ETH "охолоне", або BTC "наздожене" його. Якщо ринок загалом впаде, ваш Short по ETH принесе більше, ніж втратить Long по BTC. Ви заробите на звуженні розриву.
⚠️Висновок:
Парний трейдинг вимагає точних розрахунків.
📊 Мистецтво читання графіків: Повний гайд зі свічного аналізу