Anterior am spus că vreau să vorbesc despre acțiunile din SUA, iar acum avem un segment tradfi în tranzacțiile futures de pe Binance, #币安钱包 unde putem cumpăra acțiuni tokenizate ond. Profitând de această oportunitate, astăzi vă voi da un semnal clar pentru o acțiune #MSFT ( #微软 ), iar farmacistul va menționa planul meu la sfârșitul articolului. Dacă acum cumpărați, deja sunteți sub prețul deținătorului farmacist, riscul este mic, așteptările mari, să începem.
Tehnologie și evaluare: „găurile de aur” generate din panică
Retragerea de pe piață: 15% tampon de siguranță
Situația: De când a fost publicat raportul financiar, prețul acțiunilor Microsoft a scăzut cu 15%.
Pentru un gigant precum Microsoft, cu o capitalizare de piață de un trilion de dolari, o retragere de 15% este de obicei zona de presiune maximă. În condițiile în care structura pieței de berbece nu este distrusă (ținând cont că, la nivel macro, în iunie se vor reduce ratele dobânzilor), acest nivel de adâncire este adesea creat de instituții pentru a curăța acțiunile speculative și a reintra pe piață.
Situația: Erori de evaluare cauzate de o stare de pessimism sever
Piața de acum stabilește prețuri pe baza ideii că „Microsoft va avea un viitor greu”. Așadar, atâta timp cât Microsoft își va arăta o performanță oarecum normală în viitor (fără să fie prea bună), prețul actual este grav subevaluat. În acest moment, construirea unei poziții are o probabilitate foarte mare de succes și o cotă de câștig excelentă.
Analiza tehnică:
Semnal de mediu 1: FVG-ul săptămânal s-a completat, o oportunitate excelentă care apare o dată pe an.
Întorcându-ne, ultima dată când s-a completat FVG-ul pe săptămână, prețul MSFT a crescut de la 347 la 561.
Semnal de mediu 2: Linia medie mobilă EMA 200 388.96
Semnal de mediu 3: Divergența de moment de scădere pe interval de 6 ore - zilnic s-a format, iar scăderea masivă s-a încheiat.
Semnal de mediu 4: Structura în formă de P pe mai multe zile de tranzacționare a apărut, cumpărătorii și-au făcut apariția.
Teoria „icebergului” a lui Goldman Sachs
Multe persoane nu îndrăznesc să cumpere, deoarece au văzut că rata de creștere a Azure a încetinit în raportul financiar, iar cheltuielile de capital (CapEx) au sărit la 148 de miliarde de dolari (estimarea pentru anul fiscal 2026). Piața se teme că Microsoft a intrat în „capcana sărăciei AI” — banii au fost cheltuiți, dar nu s-a auzit nimic.
Dar Goldman Sachs consideră că aceasta este o mare neînțelegere. Microsoft implementează o strategie „sub nivelul apei” pentru a se ascunde.
1. Unde a dispărut puterea de calcul? (Legea 60/40)
Goldman Sachs a subliniat că Microsoft nu a întâmpinat o penurie de cerere, ci a ales activ să „rețină” puterea de calcul în interior.
Partea vizibilă: Microsoft a alocat doar 60% din noua putere de calcul GPU pentru Azure.
Partea ascunsă: Restul de 40% este reținut în cadrul companiei pentru a antrena Copilot și modele de vârf.
Restabilirea adevărului: Dacă Microsoft ar elibera această putere de calcul ascunsă de 40% pentru a o vinde pe Azure, rata de creștere a Azure ar ajunge la 43%, nu la 38% cât este acum.
Creșterea nu a dispărut, ci doar a fost „înghețată” strategic de Microsoft.
2. De ce se vrea „digestie internă”?
A înnebunit Microsoft? Au bani dar nu îi câștigă, trebuie să arunce? De fapt, aici este măiestria lui Satya Nadella, el plănuiește la o scară mai mare:
Înlocuirea structurală (folosind AI pentru a înlocui oamenii): Microsoft folosește puterea de calcul pentru a înlocui forța de muncă. Valul recent de concedieri este o dovadă, structura cheltuielilor operaționale suferind o schimbare fundamentală, folosind AI pentru a îmbunătăți eficiența muncii.
Războiul gropii de apărare: Pentru a construi o barieră absolută folosind protocolul OpenAI, Microsoft trebuie să acumuleze acum puterea de calcul pentru a antrena modele private la nivel de întreprindere, acesta fiind nucleul competiției viitoare.
3. Monetizarea a început
Nu credeți ce spun mass-media despre „AI nu poate fi monetizat”. Datele nu mint:
• Excluzând influențele unice, rata de creștere a ARPU (venitul mediu pe utilizator) pentru Microsoft Office 365 Cloud Business a crescut de la 5%-7% la 10%-11%.
• Aceasta arată că strategia de prețuri ridicate a Copilot funcționează, utilizatorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru funcțiile AI.
Executarea strategiei (DYOR):
Din punctul meu de vedere, prețul actual este exact, conform standardelor de cumpărare pe partea stângă, cu mai multe combo-uri suprapuse, prețul este extrem de atractiv. Dacă luni, la deschidere, prețul va mai scădea, mă voi uita la 375 pentru a doua achiziție. Dacă scăderea nu se oprește și coboară sub 346.8, voi reduce poziția după un rebound și voi aștepta o perioadă.
Astfel, logica Microsoft de acum seamănă cu o „opțiune de cumpărare gratuită”: ai cumpărat un preț redus pentru baza sa solidă, în timp ce ai obținut gratuit o oportunitate potențială de explozie a Copilot (monetizarea AI). Scăderea actuală este un cadou pe care ți-l oferă piața.