Compania americană Newmarket Capital, specializată în creditarea structurată, extinde limitele finanțelor tradiționale prin integrarea criptomonedelor. Organizația, care gestionează active de aproape 3 miliarde de dolari, implementează modele hibride de creditare ipotecară și comercială. În cadrul acestor structuri, bitcoinul este utilizat ca garanție, alături de proprietăți imobiliare.
Filiala firmei, Battery Finance, dezvoltă instrumente financiare care permit atragerea de fonduri de creditare pe baza activelor digitale. În acest proces, împrumutații nu trebuie să lichideze pozițiile lor, ceea ce elimină apariția obligațiilor fiscale și păstrează potențialul investițional.
Bitcoinul ca instrument de transformare a pieței imobiliare
Noua inițiativă este orientată spre deținătorii de criptomonede, în special spre reprezentanții generațiilor mileniale și zoomeri. Modelul le oferă acces la piețele tradiționale de capital, păstrând în același timp drepturile asupra activelor digitale.
Potrivit fondatorului și directorului general al Newmarket Capital, Andrew Hons, mecanismul preconizează utilizarea obiectelor generatoare de venituri, cum ar fi imobiliarele comerciale, în legătură cu o parte din activele bitcoin ale împrumutatului. Utilizarea criptomonedei ca garanție suplimentară face ca pachetul de credit să fie mai transparent și lichid în comparație cu ipoteca clasică.
Formăm soluții de creditare care generează venituri, iar adăugând o cotă controlată de bitcoin, creditele participă la creșterea ulterioară a activului — ceea ce nu există în schemele standard, — a comentat Hons în podcastul Coin Stories.
Primele cazuri sunt deja implementate: Battery Finance a acordat refinanțare de $12,5 milioane pentru un bloc de locuințe, unde în garanție au fost atât obiectul în sine, cât și aproximativ 20 BTC.
Împrumutații obțin acces la finanțare fără a fi necesar să vândă criptomoneda și să înregistreze venituri impozabile, iar creditorii își asigură suplimentar riscurile.
Standarde de creditare instituțională pe baza criptomonedelor
Spre deosebire de produsele experimentale de nișă, modelul Newmarket Capital corespunde standardelor instituționale:
A fost realizat un underwriting complet
Se pune accent pe rentabilitate
Toate construcțiile legale corespund cerințelor autorităților de reglementare americane
În aceste scheme, bitcoinul funcționează doar ca un element de garanție, nu ca un mod de plată separat — toate plățile pentru credit și ipotecă sunt efectuate în dolari americani.
Bitcoinul adaugă flexibilitate și transparență finanțării clasice, dar baza rămâne — activele care generează venituri, — a subliniat Hons. — Ca urmare, se creează un pod între deficitul digital și sistemul obișnuit de riscuri de credit.
Această abordare reflectă tendința generală – integrarea activelor reale (RWA) cu instrumentele digitale. În iunie 2025, agențiile federale precum FHFA au dat de înțeles că criptomoneda poate fi luată în considerare la acordarea ipotecii.
În același timp, creditorii privați, precum Newmarket Capital, acționează mai repede: introduc scheme hibride de garanție și respectă normele în vigoare.
Practicile Newmarket și Battery Finance arată cum bitcoinul și alte criptomonede pot interacționa cu finanțele tradiționale, deschizând noi opțiuni de creditare și acces la împrumuturi.
Cu toate acestea, rămân anumite dificultăți. BeInCrypto a scris că, chiar și în ciuda planurilor Fannie Mae și Freddie Mac de a recunoaște bitcoinul ca garanție pentru ipoteci, există restricții.
Bitcoinul trebuie păstrat pe burse reglementate. Criptomoneda în portofele personale sau în auto-păstrare nu este contabilizată.
În astfel de condiții, se intensifică discuția despre independența financiară și centralizarea controlului. Conform noilor reguli, bitcoinul este permis în ipotecă doar prin păstrarea la platforme custodiale, sub controlul statului. Metodele descentralizate de păstrare rămân ilegale.
«Aici, întrebarea nu este dacă să implementăm sau să ne opunem. Aici, implementarea se face cu condiții. Poți participa — …dar doar dacă bitcoinul tău respectă regulile lor. Iar regulile sunt inventate pentru control… Cu cât va fi mai mare răspândirea, cu atât va crește presiunea pentru ca creditorii să recunoască bitcoinul păstrat corect, nu doar monedele care stau pe burse… La un moment dat, cea mai sigură formă de bani va deschide accesul la cea mai mare flexibilitate a capitalului», — a observat unul dintre utilizatori.
Deși astfel de mecanisme nu rezolvă de la sine problema accesibilității locuințelor, ele apropie momentul când criptomoneda va deveni un participant cu drepturi depline în schemele financiare obișnuite.