Derivății, nu ETF-urile, conduc volatilitatea BTC ⚡
Ceea ce se întâmplă pe piață acum este clar: volatilitatea violentă în #Bitcoin nu este condusă de fondurile ETF, ci de piețele derivate.
Contractele perpetue (Perpetuals) și opțiunile cu efect de levier au devenit motorul principal al mișcării, unde operațiunile de hedging forțat (Forced Hedging) și apelurile de marjă (Margin Calls) amplifică orice mișcare în sus sau în jos.
Robert Mitchnick de la BlackRock a menționat că acest comportament face ca Bitcoin să fie tranzacționat ca un “Nasdaq cu efect de levier”, făcând referire la sensibilitatea ridicată la lichiditate și speculație.
Cel mai important? Fluxurile de ieșire din fondul iShares Bitcoin Trust (IBIT) nu au depășit 0.2% — ceea ce confirmă că fondurile ETF nu sunt sursa principală a șocului, ci că efectul de levier pe piața derivatelor amplifică mișcarea.
👇
Concluzie: atâta timp cât efectul de levier este ridicat, volatilitatea va rămâne ascuțită și rapidă. Gestionarea riscurilor nu mai este o opțiune… ci o necesitate.
#BTC #CryptoMarkets #Derivatives
