CPI se atenuază, pariurile pe tăierea ratei Fed cresc — Ce urmează pentru XAU?
Piețele de aur au fost volatile în ultimele sesiuni.
Pe 13 februarie, aurul a scăzut brusc în zona de $4,900, generând îngrijorări privind o corecție mai profundă. Analiștii au atribuit această mișcare factorilor tehnici + fluxului, nu unui șoc macroeconomic clar.
Acum?
Aurul s-a stabilizat și se tranzacționează aproape de intervalul $4,975–$5,030.
Aceasta nu mai este panică. Aceasta este structură.
Instantaneu de piață curent (Context live)
XAUUSDT (Perp - Binance)
• Prețul final: ~$4,975–$4,980
• Maxim 24H: ~$5,042
• 24H Low: ~$4,970
• SMA de 21 de zile: ~$4,973 (Suport dinamic imediat)
• RSI (14 zile): ~54 (Momentum neutru)
Tehnic:
✔ SMA de 21 de zile deasupra SMA-urilor de 50, 100 și 200
✔ Toate SMAs majore înclinate în sus
✔ Tendința pe termen mediu rămâne bullish
✔ Momentum normalizat după recentul vârf
Aceasta este consolidare într-o tendință ascendentă, nu o ruptură structurală.
Ce a declanșat volatilitatea?
Factorul macro cheie:
Încetinirea CPI din SUA Datele din ianuarie:
• MoM CPI: +0,2% (vs 0,3% așteptat)
• CPI anual: 2,4% (vs 2,5% așteptat)
• Core CPI: 0,3% (în conformitate)
Impact:
• Randamentele obligațiunilor au scăzut
• USD s-a slăbit
• Pariurile pe tăierea ratei Fed au crescut
Piețele futures acum prețuiesc:
• ~68% șanse de tăiere a ratei în iunie
• ~62 bps relaxare așteptată în acest an
Inflația scăzută = sprijin pentru activele care nu aduc randament, cum ar fi Aurul.
Niveluri tehnice care contează
Măsurat din:
Maxim: ~$5,597
Minim: ~$4,401
Zonele cheie de retragere:
• Nivelul de 50% → ~$4,999
• Nivelul de 61,8% → ~$5,141
În prezent: Aurul se află la puțin sub retragerea de 50%.
Această zonă acționează ca:
🔹 Barieră psihologică
🔹 Rezistență tehnică
🔹 Zona decizională a momentum-ului
Dacă prețul se închide ferm deasupra $5,050–$5,100 → continuare probabilă. Dacă este respins → tranzacție în intervalul $4,970–$5,050.
Perspectiva derivatelor:
Interes deschis: Recent a scăzut de la maxime dar se stabilizează. Raportul traderilor pe lung/pe scurt: Conturile se îndreaptă mai mult către poziții lungi. Mai echilibrate.
Acest lucru ne spune:
• Până acum nu s-a construit o levieră extremă
• Nici o cascada de lichidare panicată
• Poziționarea pe piață relativ controlată
Faza de comprimare a volatilității în curs.
Context macro
Alt context important:
• Lichiditatea mai subțire de Anul Nou chinezesc
• Datele PIB din SUA așteaptă
• Tensiunile geopolitice sunt incerte
• Rotirea capitalului condusă de AI afectează sentimentul de risc mai larg
Dar din punct de vedere structural: Așteptările de tăiere a ratei susțin aurul. Slăbiciunea USD susține aurul. Scăderea randamentelor obligațiunilor susține aurul. Alinierea macro nu este bearish.
Perspectiva traderului
Traderi pe termen scurt: Așteptați volatilitate în intervalul $4,970 și $5,100. Urmăriți randamentele obligațiunilor + indicele USD.
Traderi de swing: Atâta timp cât prețul se menține deasupra SMA de 21 de zile (~$4,973), biasul rămâne constructiv.
Traderi de poziție: Structura pe termen mediu este intactă. Alinierea SMA de 50/100 de zile rămâne bullish.
Riscul de declin crește doar dacă: Închiderea zilnică este sub ~$4,950 cu randamente în creștere.
Deci, a fost cel mai rău?
Scăderea bruscă la $4,900 pare mai mult ca:
✔ Flush tehnic
✔ Sweep de lichiditate
✔ Resetare condusă de flux
Nu este o inversare macro.
Aurul este acum: Consolidând, Digestând datele CPI, Așteptând următorul catalizator. Așa se opresc de obicei tendințele — nu așa se încheie.
Concluzie
Aurul rămâne structural bullish, dar tactic precaut.
• Inflația răcoroasă
• Așteptările pentru relaxarea Fed cresc
• SMA-urile aliniate bullish
• RSI neutru
• Volatilitate comprimată
Următoarea mișcare decisivă va depinde de: Direcția randamentului obligațiunilor, Forța/slăbiciunea USD, Datele PIB viitoare, Ruptura deasupra rezistenței de $5,100
Până atunci: Asta arată ca o consolidare în cadrul forței. Nu o prăbușire.
⚠️ Declarație de responsabilitate:
Scop educațional doar. Nu este un sfat financiar. Gestionează întotdeauna riscul și folosește dimensiunea corespunzătoare a poziției.
#CPIWatch #FedWatch #RateCutExpectations #BinanceSquareTalks
