TLDR
Acțiunile Shopify au scăzut cu 11% după rezultatele din Q4, în ciuda creșterii veniturilor cu 31% la 3,67 miliarde de dolari și depășind estimările Wall Street-ului
Compania proiectează o creștere a veniturilor în Q1 în intervalul de 30 la sută, zdrobind prognozele analiștilor de 25,1%, și a lansat un program de răscumpărare de 2 miliarde de dolari
Analiștii au crescut ratingurile de cumpărare la 70% de la 59% deoarece temerile legate de disruptia AI sunt considerate exagerate având în vedere platforma cuprinzătoare a Shopify
Comenzile generate de AI au crescut de 15 ori din ianuarie 2025, cu noi parteneriate inclusiv Starbucks, Estée Lauder și Coach
Acțiunile companiei se tranzacționează la 57 de ori câștigurile viitoare după o scădere de 30%, în scădere de la o medie de trei ani de 107 ori
Acțiunile Shopify au scăzut cu 11% săptămâna aceasta chiar și după ce au livrat rezultate puternice pentru trimestrul patru care au depășit așteptările analiștilor. Platforma de comerț electronic a raportat venituri pentru T4 de $3.67 miliarde, în creștere cu 31% față de anul precedent și peste consensul de $3.58 miliarde.
Declinul nu a fost despre performanțe slabe. Shopify a fost prins în preocupările generale ale pieței cu privire la AI care deranjează companiile de software. Investitorii se tem că brandurile vor construi magazine online prin chatbot-uri AI precum ChatGPT și Gemini, excluzând platforme precum Shopify.
Dar analiștii de pe Wall Street susțin că aceste temeri ratează esența problemei. Shopify oferă mai mult decât șabloane de site-uri web. Platforma gestionează plăți, logistică de livrare și managementul inventarului într-un singur pachet.
„Piața subestimează aderența platformei”, a scris analistul J.P. Morgan Reginald Smith joi. El a subliniat instrumentele AI ale Shopify construite pe date din milioane de comercianți și miliarde de tranzacții.
Compania a adăugat clienți majori în acest trimestru, inclusiv Starbucks, Estée Lauder, Coach și E.l.f. Cosmetics. Cererea puternică continuă în ciuda îngrijorărilor legate de AI.
Performanță puternică în T4 pe toate fronturile
Volumul brut al mărfurilor a crescut cu 31% la $123.84 miliarde. Europa a condus creșterea cu GMV în creștere cu 45%, sau 35% în valută constantă. GMV B2B a crescut cu 84% în timp ce GMV offline a crescut cu 29%.
Veniturile din soluții comerciale au crescut cu 35% la $2.9 miliarde. Veniturile din abonamente au crescut cu 17% la $777 milioane, pe măsură ce clienții și-au actualizat planurile. Veniturile recurente lunare au ajuns la $205 milioane, în creștere cu 15%.
Shopify Payments a procesat $84 miliarde în GMV, capturând 68% din volumul total. Aceasta este o creștere de 38% cu patru puncte de câștig de cotă de piață.
Problemele de management prezic o perspectivă optimistă pentru T1
Shopify a ghidat o creștere a veniturilor pentru T1 în intervalul de procente de 30%. Aceasta a zdrobit estimarea analiștilor de 25.1%. Compania a anunțat de asemenea un program de răscumpărare a acțiunilor de $2 miliarde.
Președintele Harley Finkelstein a numit Shopify în „poziție de lider” pentru comerțul agentic. Comenzile din căutările AI au crescut de 15 ori din ianuarie 2025 pe măsură ce compania a extins parteneriatele cu platformele AI.
Analiștii devin mai optimiști după vânzare
Aproape 70% dintre analiști acum evaluează Shopify ca fiind o achiziție, crescut de la 59% la sfârșitul lunii ianuarie. Țintele medii de preț au scăzut la $163.11 de la $181.48, dar analiștii văd această retragere ca pe o oportunitate de cumpărare.
John Shao de la TD Cowen a îmbunătățit acțiunile la Buy de la Hold vineri. El a remarcat că scăderile de evaluare similare în trecut au precedat reveniri puternice.
Analistul de la Loop Capital Markets, Anthony Chukumba, se așteaptă ca volatilitatea să continue până când piața își va da seama că temerile legate de AI sunt exagerate. Acest lucru ar putea dura câteva trimestre de rezultate puternice.
După o scădere de 30% de la începutul anului, Shopify se tranzacționează la 57 de ori câștigurile estimate. Aceasta este sub media sa de trei ani de 107 ori și media de un an de 76 ori.
Raportul preț-venituri pentru 2026 se situează în jurul a 11 ori estimările. Analiștii consideră că aceasta este o valoare corectă având în vedere ratele de creștere. Compania a petrecut ani de zile construind infrastructura AI care acum generează rezultate pe măsură ce comerțul agentic apare.
Postarea Shopify (SHOP) Acțiunile au scăzut cu 11% în ciuda depășirii așteptărilor la câștiguri – Este timpul să cumpărați? a apărut prima dată pe Blockonomi.