📊 Am studiat de mult timp și am descoperit că adevărații jucători DeFi care câștigă pe termen lung, de fapt, fac doar trei lucruri
Nu caută monede de o sută de ori
Nu fac interacțiuni frecvente
Nici nu urmăresc tendințele
Ei joacă trei „roluri”:
Bancă｜Broker｜Companie de asigurări
1. Bancă (câștigă dobândă)
Depun monede stabile în împrumut → Împrumută monede majore → Face short hedge
Tu nu câștigi din prețul monedei
ci din dobânda pe care o plătesc alții + taxa de levier
Indiferent de fluctuațiile pieței
Atâta timp cât există cineva pe piață care folosește levier, tu încasezi chirie
2. Broker (câștigă din levier)
Cumpără pe piața spot + deschide o poziție short echivalentă (arbitraj pe taxa de fonduri)
Cu cât cumpărătorii sunt mai nebuni
cu atât îți plătesc mai mult
Aceasta este, de fapt,
modelul de profit al bursei
3. Companie de asigurări (câștigă din panică)
Vinde periodic opțiuni de vânzare în afara banilor
Dacă nu scade → Încasează primă
Dacă a scăzut → Cumpără la discount
Când alții se tem
tu vinzi „siguranță”
Adevărata logică a veniturilor DeFi
nu este să pariezi pe fluctuații
ci să taxezi piața:
Dobândă + Taxă de levier + Taxă de emoție
Prin urmare, structura capitalului ar trebui să fie:
- 45% încasează dobândă (capital de bază)
- 30% încasează taxe de fonduri (flux de numerar)
- 15% vinde volatilitate (îmbunătățește venitul)
- 10% abia atunci pariază pe airdrop
Concluzie:
Investitorii mici prezic piața
Experții administrează piața
Când începi să gândești ca o bursă
curba veniturilor va deveni brusc mai lină#defi $ETH
