Bună tuturor, Juan Camilo. Datele despre salariile non-agricole din SUA de astăzi au fost o surpriză, aurul a atins un nou maxim, iar piața globală a obligațiunilor s-a dezlănțuit cu putere.
Datele au arătat că salariile non-agricole din SUA au crescut cu doar 22.000 de locuri de muncă în august, cu mult sub așteptări, iar rata șomajului a crescut la 4,3%. Datele din iunie au fost revizuite în jos, situându-se în teritoriu negativ, ceea ce a generat îngrijorări cu privire la piața muncii. După publicarea datelor, traderii de futures și-au crescut pariurile pe o serie rapidă și continuă de reduceri de dobândă din partea Rezervei Federale începând din această lună; unii au prezis chiar o reducere de 50 de puncte de bază, iar prețul aurului a continuat să atingă maxime istorice, atingând la un moment dat 3.600 de dolari.
Deși venitul mediu pe oră a crescut cu 0,3% lunar și cu 3,7% anual în august, conform așteptărilor, numărul persoanelor angajate a rămas sub 100.000 timp de patru luni consecutive, ceea ce menține cel mai lent ritm de creștere a ocupării forței de muncă de la pandemie. Datele din cele două luni anterioare au fost revizuite în jos cu un total de 21.000 de locuri, iar locurile de muncă neagricole din iunie au fost revizuite în jos de la 14.000 la -13.000, prima creștere negativă din decembrie 2020.
Mai mulți oficiali de rang înalt ai Rezervei Federale au anunțat săptămâna aceasta o reducere a ratelor dobânzii, subliniind că slăbiciunea pieței muncii este principala rațiune a măsurii. Guvernatorul Waller a afirmat că ratele dobânzii actuale sunt peste nivelul neutru și a susținut constant o reducere a ratelor în următoarea întâlnire, argumentând că trebuie luate măsuri înainte ca piața muncii să se deterioreze, deoarece odată ce piața muncii se deteriorează, tinde să se deterioreze rapid. A prezis că ar putea avea loc multiple reduceri de rate în următoarele trei până la șase luni, dar a subliniat că acțiunile Fed se vor baza pe date.
Președintele Rezervei Federale din Atlanta, Raphael Bostic, a reiterat de asemenea opinia sa că o reducere a ratelor este iminentă, argumentând că politica monetară actuală este ușor restrictivă și că încetinirea pieței muncii justifică o flexibilizare moderată. A sugerat, de asemenea, că o reducere de 25 de puncte de bază ar putea fi adecvată pentru restul anului. Cu toate acestea, președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a afirmat că, cu o rată de dobândă neutră a fondurilor federale în jur de 3%, mai există marjă pentru reduceri moderate de dobândă în următorii ani. Totuși, nu a specificat momentul reducerii, invocând incertitudinea generată de politica comercială.
Președintele Rezervei Federale din New York, John Williams, a afirmat că în prezent nu există dovezi că tarifele impulsionează inflația generală. Preconizează că creșterea economică din Statele Unite va continua să încetinească în lunile următoare și că rata șomajului va crește probabil la 4,5% anul viitor. A subliniat că ratele ridicate ale dobânzii au răcit deja piața muncii și că menținerea ratelor actuale ar putea dăuna acesteia. Williams crede că o reducere viitoare a ratelor dobânzii ar fi adecvată, dar nu a specificat când.
Cu toate acestea, președintele Rezervei Federale din St. Louis, Mousalem, crede că rata dobânzii actuale se potrivește mediului economic, dar piața muncii se confruntă cu riscuri în direcția descrescătoare. A subliniat că politicile trebuie să echilibreze sprijinul pentru piața muncii și lupta împotriva inflației și că nu este nicio grabă pentru a reduce ratele dobânzii în septembrie.
Portavocea Rezervei Federale, Nick Timiraos: Creșterea ocupării forței de muncă în Statele Unite a încetinit drastic în această vară, ceea ce ar putea determina Rezerva Federală să decidă o reducere de 25 de puncte de bază în întâlnirea din urmă cu două săptămâni. Președintele Rezervei Federale, Powell, a sugerat luna trecută că, dacă datele viitoare ar arăta o încetinire a pieței muncii, Fed ar putea reduce ratele, iar raportul de ocupare din august arată clar că, de la începutul anului, creșterea ocupării forței de muncă a încetinit semnificativ. Datele publicate de Biroul Statisticilor Muncii arată că în august Statele Unite au adăugat doar 22.000 de locuri de muncă, în timp ce în iunie au fost reduse locuri. Un alt sondaj arată că rata șomajului a crescut de la 4,2% în iulie la 4,3%. Până de curând, oficialii Rezervei Federale erau reticenți în a reduce ratele, deoarece inflația a încetat să mai scadă. Politicile Casei Albe de a restricționa drastic imigrația, de a reduce forța de muncă federală și de a crește semnificativ tarifele au perturbat perspectivele economice din acest an, ceea ce a generat îngrijorări cu privire la slăbirea cererii și creșterea presiunilor asupra prețurilor, îngrijorări care ar putea determina membrii cu drept de vot ai FOMC să se confrunte cu opțiuni diferite de direcție. Cu toate acestea, discursul lui Powell din luna trecută a ajutat la reducerea diviziunilor dintre membrii votanți.
Având în vedere că datele despre locurile de muncă neagricole din SUA au fost semnificativ sub așteptări și Biroul Statisticilor Muncii a revizuit în jos datele din iunie, în teritoriu negativ, deși acest lucru a justificat pe deplin reducerea ratei dobânzii din această lună, a crescut de asemenea îngrijorarea traderilor cu privire la o recesiune în SUA. Acest lucru a provocat o cădere rapidă a bitcoinului după o creștere.
🛑🛑🛑
Multe persoane nu înțeleg bine impactul datelor despre locurile de muncă neagricole și al ratelor de șomaj asupra reducerilor de dobândă. Voi explica pe scurt corelația dintre diferite date și piață. Vă rugăm să citiți cu atenție.
Datele despre locurile de muncă neagricole, împreună cu rata șomajului, sunt unele dintre cele mai importante date de referință pentru deciziile privind ratele dobânzii ale Rezervei Federale și sunt de asemenea un set de date care reflectă economia de piață a SUA.
Dacă datele despre locurile de muncă neagricole îndeplinesc așteptările și se situează între 70.000 și 75.000, ar indica o slăbire a impulsului pieței, dar nu o pierdere de control. O cifră mai mică decât cea așteptată ar întări îngrijorarea cu privire la deteriorarea ocupării forței de muncă și ar alimenta speculațiile privind creșterile de dobândă, impulsionând și mai mult aurul și bitcoinul; totuși, o deteriorare semnificativă a cifrei, deși ar întări speculațiile privind reducerile de dobândă, ar alimenta de asemenea temerile de recesiune, ceea ce ar fi pozitiv pentru aur, considerat refugiu sigur și negativ pentru activele de risc mai mare, cum ar fi acțiunile și bitcoinul.
Dacă datele despre locurile de muncă neagricole sunt superioare așteptărilor, acest lucru ar putea determina Rezerva Federală să mențină ratele dobânzii ridicate pentru o perioadă mai lungă, ceea ce s-ar traduce printr-un dolar mai puternic și presiune asupra aurului. Piețele de acțiuni și de valute vor fi de asemenea sub presiune și ar putea chiar să scadă.
[5/9, 1:26 p. m.] +1 (929) 756-9750: Dacă rata șomajului din Statele Unite rămâne între 4,2% și 4,3%, ar indica o răcire moderată a pieței muncii, mai degrabă decât o deteriorare pronunțată, ceea ce ar provoca o reacție moderată a pieței. Cu toate acestea, dacă rata șomajului depășește 4,3%, sau chiar mai mult, ar întări îngrijorarea cu privire la încetinirea ocupării forței de muncă și riscul de recesiune, ceea ce ar putea impulsiona activele refugiu, cum ar fi aurul; totuși, ar provoca o scădere a activelor de risc, cum ar fi acțiunile și bitcoinul.
Dacă rata șomajului rămâne între 4,2% și 4,3%, va indica faptul că oferta și cererea de muncă se stabilizează, ceea ce va impulsiona piața să continue să parieze pe Fed pentru a reduce ratele dobânzii în acest an. Dacă scade la 4,1% sau mai puțin, va evidenția reziliența ocupării forței de muncă sau va încetini procesul de reduceri de dobândă, ceea ce va impulsiona întărirea dolarului american. Piețele de investiții, cum ar fi aurul și bitcoinul, se vor slăbi.
Cu alte cuvinte, o rată a șomajului prea mare sau prea mică este dăunătoare pentru activele riscante, dar va afecta aceste din urmă în diverse grade, cum ar fi piața de valori mobiliare și piața de valute, provocând o presiune semnificativă de vânzare.
Cele de mai sus analizează impactul datelor despre locurile de muncă neagricole din SUA și rata șomajului asupra deciziei privind ratele dobânzii ale Rezervei Federale și, în cele din urmă, asupra produselor financiare. Citiți cu atenție pentru a înțelege impactul acestor date. În ceea ce privește schimbările tehnice în BTC, fiți atenți la o prezentare viitoare.
