Alocarea capitalului către active digitale trece printr-o schimbare structurală, cu activele tokenizate din lumea reală ale Ethereum crescând cu 315% an de an până la 17 miliarde de dolari. Instituțiile mută instrumente de credit privat și Trezorerie pe infrastructura blockchain publică la o scară tot mai mare.
#Ethereum acum reprezintă 34% din sectorul #RWA și conduce decontarea pentru activele tokenizate legate de USD. În același timp, datele on-chain arată că marii deținători acumulează Ether în timpul pierderilor nerealizate, un model anterior legat de fundamentele ciclice ale pieței.
Capitalul instituțional se mută pe blockchain
Valoarea agregată a activelor pe blockchain a crescut brusc în ultimul an. Creșterea tokenizării Ethereum a dus sectorul la cea mai mare evaluare înregistrată. Instituțiile financiare migrează acum creditul privat și activele de trezorerie direct pe Ethereum mainnet.
Ca urmare, Ethereum deține 34% din industria globală RWA. Infrastructura sa de contracte inteligente și claritatea reglementărilor au atras investitori instituționali în căutarea expunerii conforme pe blockchain. Lichiditatea pentru activele tokenizate a crescut de asemenea pe măsură ce această migrație a avut loc.
Marea parte a acestei creșteri provine din fondurile de piață monetară tokenizate și instrumentele susținute de Trezorerie. Managerii de active emit din ce în ce mai mult produse cu venit fix prin intermediul infrastructurii blockchain publice. Schimbarea marchează o tranziție de la piloni limitați spre implementarea instituțională la scară.
Fondul de lichiditate digitală instituțională USD al BlackRock, cunoscut sub numele de BUIDL, se află în centrul acestei expansiuni. Fondul a fost lansat pe Ethereum și este susținut de titluri de stat SUA și echivalente de numerar. Ulterior, acesta s-a extins pe Solana, reflectând o cerere instituțională mai largă.
Fonduri tokenizate intră în infrastructura de tranzacționare
Infrastructura pieței continuă să evolueze în jurul activelor tokenizate. Binance a confirmat că va accepta BUIDL ca garanție off-exchange pentru clienții instituționali eligibili. Traderii pot implementa expunerea pe Trezorerie tokenizată în timp ce activele rămân la custode aprobate.
Această dezvoltare integrează fondurile tokenizate direct în operațiunile de tranzacționare cripto. De asemenea, semnalează că instrumentele de venit fix bazate pe blockchain îndeplinesc acum roluri funcționale dincolo de emisiune. Instituțiile tratează din ce în ce mai mult produsele tokenizate ca pe componente active ale gestionării lichidității.
JPMorgan Chase a extins de asemenea amprenta sa blockchain. Banca a introdus un fond tokenizat de piață monetară de 100 de milioane de dolari pe Ethereum. Investitorii calificați au acum acces la instrumente de datorie pe termen scurt prin reglementarea bazată pe blockchain.
Într-o tranzacție separată, JPMorgan a colaborat cu Galaxy Digital pentru a structura o emisiune de titluri de valoare comerciale pe #solana . Acea afacere a demonstrat cum datoriile corporate pe termen scurt pot fi emise și reglate pe infrastructura blockchain. Cu toate acestea, Ethereum continuă să domine valoarea totală a RWA.
Acumularea de balene și structura pieței
În timp ce instituțiile construiesc produse pe blockchain, datele CryptoQuant arată un model notabil printre deținătorii mari de Ether. Pierderile nerealizate actuale printre balene rămân ridicate. Istoric, condiții similare s-au aliniat cu funduri ciclice ale pieței.
Deținătorii mari nu și-au redus expunerea. În schimb, ei continuă să acumuleze ETH la prețuri mai mici. Acțiunile lor reflectă încrederea în traiectoria tokenizării Ethereum și în poziționarea pe termen lung.
Cota de piață a Ether rămâne rezistentă în ciuda slăbiciunii tehnice recente. Adoptarea instituțională a RWAs tokenizate oferă profunzime structurală rețelei. Pe măsură ce balenele absorb oferta circulantă, participanții la piață monitorizează potențialul unui șoc de ofertă.
RWAs tokenizate leagă din ce în ce mai mult finanțele tradiționale de protocoalele descentralizate. Creșterea ratelor dobânzilor a întărit de asemenea cererea pentru instrumente digitale susținute de Trezorerie. Investitorii urmăresc acum randamente prin activele cu venit fix emise pe blockchain.
Cu peste 17 miliarde de dolari în active pe Ethereum, infrastructura blockchain publică susține acum emisiunea, custodia și tranzacționarea produselor financiare tradiționale. Pe măsură ce băncile și managerii de active își extind activitatea, apare o întrebare centrală: va redefini tokenizarea modul în care funcționează piețele de capital în anii următori?
Concluzie
Piața RWA Ethereum s-a extins cu 315% de la an la an până la 17 miliarde de dolari, pe măsură ce instituțiile migrează titluri de stat și credit privat pe blockchain. BlackRock și JPMorgan au aprofundat emisiile pe blockchain, în timp ce balenele acumulează ETH. Datele arată că tokenizarea se îndreaptă spre o adoptare la scară.
Text pentru rețele sociale:
Piața RWA Ethereum a crescut cu 315% până la 17 miliarde de dolari, pe măsură ce instituțiile mută titluri de stat pe blockchain și extind activele tokenizate din lumea reală. Odată cu creșterea activității BlackRock BUIDL și JPMorgan, adoptarea se accelerează.