#BTC – Raport special:
Raport mare de duminică: Tot ce trebuie să știm Analiză tehnică / Analiză a lichidității periodice / Analiză psihologică:
Bitcoin se află în prezent în etapa 4 din cele 6 etape ale actualului pieței bear: aceste șase etape sunt cadrul meu, dezvoltat prin observarea directă a fiecărei piețe bull și bear majore de până acum. Această structură se repetă deoarece factorii de bază se repetă: mecanismele de lichiditate, pozițiile cu levier și comportamentul uman previzibil sub presiune și în condiții de panică actuală.
Etapa 1: Piață de euforie și dorința frenetică de cumpărare:
Aceasta este ceea ce se întâmplă între 115k și 125k. Prima etapă se încheie în principal printr-o consolidare pe termen lung la nivel de euforie, de obicei înclinată într-o direcție, sau sub o emoție extrem de optimistă, după o perioadă lungă de consolidare, se îndreaptă brusc în sus. La prima vedere, totul pare să fie puternic, dar de fapt piața este supraîncărcată și extrem de levierată, iar cei care intră mai târziu cred că riscul a dispărut. Predicțiile nebunești de preț au loc aici, oamenii ating niveluri maxime de avariție.
Etapa 2: Spargerea unui prag psihologic extrem de important:
Această etapă începe când spargem o marcă psihologică importantă, care în acest ciclu este 100k. Nivelul psihologic este extrem de important, deoarece pierderea lui va pune presiune asupra investitorilor pe termen scurt și va curăța traderii cu levier, oferindu-le primul semnal de avertizare: visul lor de euforie din etapa 1 s-a încheiat. Viteza celei de-a doua mișcări este evidentă și este intenționată. Se întâmplă foarte repede, fără a permite investitorilor să își reconsidere, recalibreze sau să își gestioneze corect pozițiile. Piața acționează înainte ca ei să reacționeze. Piața i-a luat prin surprindere, mulți pierzând controlul aici. Cel mai bun exemplu este prăbușirea rapidă din 10 octombrie, care a dus la cel mai mare eveniment de lichidare din istoria criptomonedelor. A avut loc în câteva ore.
Etapa 3: Cele mai rapide și cele mai brutale mișcări + confirmarea pieței bear:
După etapa 2, piața trebuie să se miște mai repede. Market makerii nu pot permite investitorilor de retail să își dea seama ce s-a întâmplat; viteza trebuie să fie menținută, astfel încât să apară mișcări de scădere și mai brutale. Etapa 3 este cea mai rapidă dintre toate etapele și confirmă complet piața bear prin scăderi extreme și rapide, de obicei retragându-se cu peste 50% de la maximul istoric, iar asta se și întâmplă. În această situație, investitorii se află într-o depresie profundă și panică intensă. Nu au timp să recalibreze, să se protejeze corect sau să reducă levierul. Suferă pierderi pe care nu au fost pregătiți să le suporte. Cred că etapa 3 este cea mai brutală etapă dintr-o piață bear. Se întâmplă foarte repede, luându-le timpul de reacție. De la 97k în ianuarie la 60k în februarie, o prăbușire de 50% în doar 30 de zile reflectă această brutalitate. Mulți nu și-au dat seama că aproape 50% din valoarea de piață a BTC a fost ștearsă în 30 de zile. Cele mai intense reajustări mecanice de preț probabil au trecut, iar acum intrăm în etapa 4, care aduce o tortură psihologică pentru retaileri.
Etapa 4: Epuizare, depresie și crearea unei lichidități perfecte:
Aceasta este situația noastră acum. Etapa 4 nu va fi foarte violentă sau tumultoasă, dar extrem de epuizantă. Prețul se va mișca lateral într-o zonă definită pentru o perioadă lungă de timp (de obicei câteva luni). Aceasta este motivul pentru care am definit structura laterală curentă și am desenat un "box", arătând limite clare sus și jos. O poți descrie și ca o zonă de vânzare pentru mâinile slabe. Mișcarea laterală permite market makerilor să capteze traderii care încearcă să prindă spargeri și vânzătorii panicati, generând lichiditate atât sus, cât și jos. Mișcarea laterală nu înseamnă că nu se întâmplă nimic pe piață, ceea ce este ceea ce văd retailerii atunci când piața se mișcă lateral pe termen lung, dar informația din spate este mult mai mare. Aceasta înseamnă că piața se pregătește să epuizeze complet participanții, în timp ce creează un imens cluster de lichiditate sub zona curentă (adică zona viitoare de capitulare definită). Această etapă va genera un sentiment de epuizare, frustrare, regret și anxietate. Traderii de retail încep să spună: "Bitcoin va mai scădea cu 30–40%; cel mai bine este să vând aici." Gândirea multora este aceeași. Cele mai multe capitulări ale deținerilor pe termen scurt au loc în etapa 4. Traderii de retail ies aici pentru că au ratat vânzarea în etapa 1, nu au reușit să vândă în etapa 2 și nu au avut timp să reacționeze în etapa 3. Acum vând cu pierdere, iar datele on-chain confirmă acest lucru. Conform datelor pe care le-am văzut, este mai probabil ca spargerea boxului și intrarea în etapa 5 să aibă loc în câteva luni, nu în următoarele săptămâni. Pe termen scurt, am plasat ordine de cumpărare între 57–60k în structura laterală curentă și mă aștept la o revenire pe termen mediu și scurt. Aceasta nu îmi va schimba perspectiva mai largă asupra unor ținte mai joase.
Etapa 5: Frica totală, evenimente dramatice și capitulare:
Aceasta este adevărata etapă de capitulare. Nu se mișcă întotdeauna cel mai repede, dar este cea mai emoțională. Frica se transformă în panică, panică în vânzări forțate, chiar și în rândul investitorilor de lungă durată experimentați. Această etapă este de obicei asociată cu prăbușiri ale participanților mari, falimente de burse sau evenimente de tip lebădă neagră. Să vezi activele suferind vânzări panică după ce au scăzut cu 50–70% față de maximul istoric este fascinant, dar acest fenomen se repetă în fiecare ciclu. Inițial, când BTC a tranzacționat la 120k, am prezis un minim de 50–60k. În ianuarie, am ajustat la 40–50k. Având în vedere datele macro actuale și presiunea vizibilă pe piețele globale (inclusiv piețele de răscumpărare și lichiditate), acum cred că 35–45k este scenariul final de minim. Aceasta înseamnă că de la nivelurile curente va mai exista o scădere semnificativă, iar ultima capitulare s-ar putea desfășura acolo.
Etapa 6: Stabilizare și inversare structurală:
Ultima etapă este o combinație de frică totală, volatilitate și mișcare laterală continuă. Presiunea de vânzare dispare treptat, iar piața începe să își construiască fundația pentru următorul ciclu de piață bullish. Din punct de vedere structural, market makerii se pregătesc pentru o recuperare. Acesta este momentul în care jucătorii mari încep să adune cantități mari în timpul capitulării, în timp ce investitorii de retail strigă cerând prețuri mai mici, strigând ținte extreme de 10k sau mai puțin. Retailerii devin din nou avari la prețuri mai mici, ratând în final minimul, repetând perfect destinul investitorilor de retail de "a cumpăra la prețuri mari și a vinde la prețuri mici" în fiecare ciclu.
Acum, ne aflăm în etapa 4. În ceea ce privește prăbușirile mecanice rapide, cele mai rele vremuri ar putea fi deja în urmă, dar etapa adevărată de rănire psihologică abia începe. Sentimentul de regret crește. Oamenii își revizuiesc deciziile. Își calculează planurile de ieșire care nu au putut fi realizate la timp. De aceea am văzut în ultimele zile cea mai mare capitulare a deținătorilor pe termen scurt. Lecția principală rămâne simplă: nu lăsa niciodată piața să te tranzacționeze; tu trebuie să tranzacționezi piața. Atunci când prețul fluctuează rapid, timpul de reacție dispare. Atunci când prețul se mișcă lent, disciplina dispare. Înțelegerea acestor etape îți permite să operezi structural, nu emoțional. Achizițiile mele mari vor începe între etapa 5 și etapa 6, nu anterior. Această modelare se repetă în fiecare ciclu al Bitcoin până acum. Comportamentul uman este o structură repetitivă în condiții de piață diferite, dar structura în sine rămâne constantă.
