#FedRateCutExpectations
Lumea financiară este anxioasă deoarece Comitetul Federal pentru Piața Deschisă al Rezervei Federale este pe cale să anunțe cea mai recentă decizie privind rata dobânzii și rezumatul proiecțiilor economice joi la ora 2 am UTC+8. Participanții de pe piață se așteaptă ca o reducere de 25 de puncte de bază a ratei fondurilor federale să fie un scenariu probabil în următoarele săptămâni pentru a încerca să stimuleze creșterea economică, pe măsură ce semnele continuă să prolifereze ale unei piețe a muncii în slăbire și cu inflație în scădere. Este curios, așadar, de ce Bitcoin, Ethereum și Solana, aparent o barcă de un trilion de dolari, s-au învârtit nebunește și au experimentat o volatilitate pronunțată.
Reducerea ratei proiectate de Rezerva Federală
Se așteaptă ca FOMC să anunțe o reducere a ratei fondurilor federale cu un sfert dintr-un punct procentual, între 4.25% și 4.50%. Aceasta va urma altor reduceri, inclusiv o reducere de 50 puncte de bază în septembrie și reduceri de 25 puncte de bază în octombrie și noiembrie 2024, pe măsură ce Rezerva Federală încearcă să își îndeplinească mandatul dual de plină ocupare și control al inflației. Așteptările ca Rezerva Federală să facă reducerea sunt întărite de o slăbire generală a economiei, așa cum se vede în reducerea inflației și o rată a ocupării slab direcționată. Estimările de reducere fac parte din încercările de a reduce inflația fără a crește slăbiciunea pe piața de muncă deja limitată. Rezerva Federală este probabil să încetinească inflația fără a permite ca inflația să devină constrângătoare. Estimările de reducere subliniază slăbiciunea din economie și țintele ridicate de inflație în raport cu țintele de ocupare.
Anunțul ratei FOMC va fi însoțit de un rezumat al perspectivei economice. Este probabil ca Rezerva Federală să continue să fie în faza de strângere prudentă și acum să încorporeze o abilitate de prognoză în intervalul de tranzacționare, având tendința de a tranzacționa în 2025 fără nicio slăbiciune în economie, pe măsură ce inflația este mai mare decât ținta. Acest sentiment este probabil să schimbe percepțiile investitorilor în întreaga gamă de active clasice și cripto.
Piața criptomonedelor se confruntă cu recesiuni economice.
Spre deosebire de așteptările uimitoare ale unei reduceri de rată, componenta principală a sectorului criptomonedelor a scăzut în timpul orelor care au precedat anunțul FOMC. Bitcoin a intrat, primul pe listă, într-o tendință scurtă de scădere, căzând sub 115.000 USD și, după o vreme, părea să se stabilizeze în jurul valorii de 115.110 USD. Ethereum, care este considerat al doilea cel mai mare activ pe blockchain, a scăzut sub nivelul de 4.600 USD și se află în prezent la 4.604 USD. Tokenul blockchain de nivel 1, Solana (SOL) a intrat, de asemenea, într-o scădere scurtă, căzând sub 240 USD și având un preț de 241,29 USD. Sentimentele negative arată o stare liniștită în piețe, atunci când există așteptarea reducerii ratelor dobânzii, care este în general considerată ca fiind favorabilă criptomonedelor și altor active cu risc ridicat.
Vânturile externe cu care se confruntă sectorul criptomonedelor reflectă slăbiciuni persistente în alte segmente ale piețelor financiare. Grijile că Rezerva Federală se află într-o poziție curioasă de a încerca să conducă economia fără a aprinde simultan inflația sunt, de asemenea, centrale pentru climatul actual. În plus, globalizarea schimbării strategice recente în comerțul Statelor Unite, împreună cu o încetinire a economiei americane în contextul ocupării, pune o presiune asupra activelor cu risc ridicat. Instabilitatea servește pentru a sublinia cum activele digitale sunt legate în mod inextricabil de evenimentele mai ample din economie. Evenimentele, adică politicile pe care le adoptă Rezerva Federală și deciziile ulterioare luate de alte bănci centrale, sunt resimțite în întreaga economie și de către celelalte bănci centrale.
Impactul asupra investitorilor și economiei
Reducerea anticipată a ratei va strânge diferența dintre rata de împrumut și cea de împrumut, ceea ce va încuraja cheltuielile familiilor, precum și cheltuielile de investiții ale afacerilor. Totuși, dimensiunea modestă a reducerii indică faptul că Fed procedează cu prudență, cântărind necesitatea de creștere suplimentară în raport cu posibilitatea inflației. Cererea pentru criptomonede ar fi, în mod presupus, mai puternică, pe măsură ce ratele mai mici ale dobânzii reduc costul oportunității de a deține Bitcoin, Ethereum sau alte criptomonede care nu generează venituri din dobânzi. Între timp, însă, reacția imediată a pieței indică, așa cum sugerează unele alte studii, că incertitudinea economică și complexitățile comerțului global sunt factorii predominanți care conduc sentimentul actual al investitorilor.
Așteptările pentru anul 2026 vor fi modelate parțial de cel mai recent rezumat al perspectivei economice a Fed. Activele cu risc, inclusiv criptomonedele, ar putea face față unor retrogradări suplimentare în așteptările de creștere sau reducere a ratei. Pe de altă parte, o perspectivă economică mai pozitivă sau indicii suplimentare de relaxare a Fed ar susține activele digitale, care ar fi de așteptat să inverseze tendința descendentă actuală.
Privind înainte
Acum că investitorii au o idee mai bună despre fluctuațiile potențiale care urmează, anunțul FOMC generează așteptări de volatilitate nouă. Interacțiunea politicii monetare a Fed cu piața criptomonedelor arată caracteristicile interesante ale economiei actuale. Deși reducerea ratei este un prag inferior de 25 puncte de bază, așteptările privind modul în care piața ar putea să se comporte în zilele următoare se bazează pe un set mare de factori economici relaxați, cum ar fi comerțul și alte politici, datele despre ocupare și inflație.
Indiferent dacă un investitor se ocupă cu active tradiționale sau încercări digitale, este imperativ să înțeleagă cum afectează declarațiile Fed politicile USD, deoarece unda acestor decizii impactează sistemele de principii monetare ale altor state naționale. Prin urmare, modul în care piața criptomonedelor se retrage și așteptările de rată reprezintă o reprezentare sănătoasă a stării de sănătate economice actuale.