Pe hârtie, furtunile fac valuri, blana de fier vine cu praf de mii de mile. Dacă întrebi cine este stăpânul realității, oasele de oțel arată aurul adevărat.
Ieri seară am terminat strategia pe termen scurt, curba de backtest arată foarte bine.
Profitul este stabil.
Volatilitatea este mică.
Am închis interfața de cuantificare. M-am întors la lista de spoturi Binance.
Ecran plin de tokenuri AI. Volumul de tranzacționare este foarte mare. Creșterea este foarte bruscă.
Eu însă sunt puțin panicat.
Unghiul 1: AI cu numere pure, plafonul este deja foarte jos
În ultimele șase luni, de fiecare dată când apare cuvântul AI, volumul a crescut.
Puterea de calcul. Model mare. Noduri. Viteza de inferență.
Toată lumea se luptă foarte tare.
Problema este foarte simplă.
Care sunt activele de bază ale acestor proiecte?
Este cod. Este închiriere de putere de calcul. Este apel de interfață.
Aceste lucruri au o barieră de intrare, dar bariera scade.
Modelele mari vor deveni open-source, puterea de calcul va fi ieftină. Furnizorii de cloud vor reduce prețurile.
Când oferta este infinită, profitul este subțire. Când povestea se repetă, evaluarea devine volatilă.
Logica captării valorii pentru multe token-uri este doar un singur lucru:
"Viitorul AI este mare, așa că și eu sunt mare."
Asta nu este suficient.
Perspectiva doi: de la puterea de calcul digitală, la volumul de muncă fizică
Am săpat recent profund în traseul Fabric Foundation.
Tokenul central este ROBO.
Ceea ce face este foarte direct.
Nu este vorba de a recrea un creier în cloud.
Este despre construirea unui protocol de rețea pentru roboții din lumea reală.
Această diferență este foarte mare.
Era Bitcoin.
Consensul se bazează pe consumul de energie.
În lumea virtuală, se calculează hash-uri.
Era rețelelor de roboți.
Consensul poate proveni din muncă reală.
Manipulare. Sudare. Inspecție. Colectare de date de mediu.
Fiecare acțiune fizică este un "proba de muncă".
Nu este o problemă de matematică.
Este un registru al acțiunilor din lumea reală.
Ce înseamnă asta?
Înseamnă că sursa valorii s-a schimbat.
Nu este despre "câtă putere de calcul".
Este despre "câte sarcini reale au fost finalizate".
Datele generate de roboți nu sunt replicabile.
Traiectoriile spațiale nu pot fi falsificate.
Uzura fizică este un cost real.
Această valoare este mai solidă decât un simplu apel API.
Perspectiva trei: economia mașinilor, care poate să nu necesite emoții umane
Întotdeauna am crezut că cei care speculează pe criptomonede câștigă de la cei care sunt mai târzii.
Acum nu sunt sigur.
Imaginați-vă un scenariu.
Zece brațe mecanice în fabrică.
Unul dintre ele acționează mai precis.
Eroarea este mai mică.
Un altul poate plăti direct cu ROBO.
Cumpără datele de acțiune ale acestuia.
Descarcă parametrii modelului.
Auto-upgrade.
Întreaga proces nu necesită oameni.
Se formează o rețea de tranzacții între mașini.
Se formează descoperirea prețului între mașini.
Dacă această structură se menține.
Atunci ceea ce are într-adevăr nevoie este tokenul de protocol de bază.
Nu sunt emoții.
Asta este ceea ce mă face să mă simt neliniștit privind $ROBO .
Concluzia mea
Vor deveni tokenii AI pur digitali zero?
Unele vor face.
În special cele fără captare de valoare independentă.
Va fi totul zero?
Nu va fi.
Proiectele cu adevărat integrate în procesele industriale vor supraviețui.
Dar piața se va reorganiza.
Povestea se va retrage.
Mitul puterii de calcul se va răci.
Următorii ani.
Valoarea va trece de la "narrativa puterii de calcul virtuale"
la "capacitatea de execuție fizică".
Dacă roboții încep să tranzacționeze autonom.
Dacă mașinile devin subiecți economici.
Dacă protocolul devine lege între mașini.
atunci multe dintre activele AI care există doar în cloud astăzi,
ar putea fi într-adevăr marginalizate.
În cele din urmă, vreau să-ți pun o întrebare.
Când un robot poate plăti factura de energie cu ROBO,
poate cumpăra algoritmi cu ROBO,
poate să se actualizeze cu ROBO,
Și un anumit token AI pe care-l ai în mână,
poate crește doar când emoțiile din burse îl fac să crească,
Pe ce parte vei pune miza?