După reducerea ratei cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală, Bitcoin a avut puține schimbări, iar joi (18 septembrie) a intrat în sesiunea asiatică, Bitcoin continuând să crească peste 117,000 de dolari, traderii cântărind cadrul de management al riscurilor al lui Powell și graficul său de puncte prudent.

Prețul Bitcoin-ului s-a stabilit pe 17 septembrie la peste 115.000 de dolari, piața a digerat cele mai recente acțiuni ale Rezervei Federale. Rezerva Federală a decis să reducă rata dobânzii cu 25 de puncte de bază, de la 4,50% la 4,25%, o amploare mai mică decât cele 50 de puncte de bază așteptate de piață. Această decizie a fost luată după ce datele despre inflația consumatorilor de săptămâna trecută au fost excesive, ceea ce a făcut ca traderii speculativi să fie nesiguri cu privire la direcția politicii monetare a Statelor Unite în următoarele trimestre.

Piața nu a manifestat prea mult entuziasm pentru reducerea ratei de către Rezerva Federală

Cu toate acestea, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a făcut apel la precauție în declarația sa ulterioară, sugerând că o încetinire a creșterii locurilor de muncă și o ușoară creștere a ratei șomajului ar putea aduce riscuri pe termen descendent.

Cu toate acestea, comitetul își menține așteptările de reducere suplimentară a ratei cu 50 de puncte de bază în 2025, dar momentul exact rămâne neclar.

Noul membru al Rezervei Federale, Stephen Milan, a exprimat obiecții, pledând pentru o reducere mai mare de 50 de puncte de bază, ceea ce întărește și mai mult percepția că Rezerva Federală se pregătește pentru o politică mai relaxată.

Deși semnalele sunt evidente, reacția Bitcoin-ului a fost lentă, în prezent concentrându-se pe consolidare a prețului, mai degrabă decât pe o tendință ascendentă. De obicei, reducerea ratei este favorabilă activelor riscante, dar piața pare să fi prețuit deja această acțiune, fără a manifesta prea mult entuziasm.

Traderii par să fie prudenți, cântărind contradicția dintre calea de relaxare pe termen lung a Rezervei Federale și tendințele inflației și incertitudinile piețelor globale.

Capitalizarea totală a pieței cripto rămâne peste 4 trilioane de dolari, iar scăderea din ultimele 24 de ore este mai mică de 1%. Performanța medie a primelor 20 de criptomonede a scăzut cu 0.43%. Conform datelor de la Coinmarketcap, investitorii nu au manifestat FOMO (frica de a pierde) din cauza relaxării Rezervei Federale. Indicele de frică și lăcomie în criptomonede se menține, de asemenea, la un nivel neutru de 51, scăzând cu 6 puncte față de sentimentul de lăcomie de săptămâna trecută.

Președintele Rezervei Federale, Powell, a numit această reducere a ratei 'management al riscurilor', nu o măsură destinată susținerii unei economii slabe, ceea ce ar putea explica reacția rece a pieței. Deoarece înainte de anunț, piața a prețuit 96% din probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază, traderii par să execute strategia clasică de 'cumpără așteptând, vinde faptele'.

Anterior, Cointelegraph a citat opinia analistului de piață Nic Puckrin, care a spus că reducerea ratei de către Rezerva Federală ar fi putut fi deja digerată de piață, crescând riscul unui 'profit realizat, reacție de vânzare' pe termen scurt. Deși pe termen lung costurile de împrumut mai mici sunt de obicei favorabile pentru activele riscante, traderii au avertizat că optimismele inițiale ar putea dispărea rapid.

Aceasta înseamnă că Bitcoin și piața cripto mai largă ar putea face față volatilității pe termen scurt, chiar și în perspectiva pozitivă a unui ciclu de relaxare pe termen lung.

După anunțul FOMC, volumul de contracte deschise Bitcoin a explodat, ceea ce arată că traderii de futures se pregătesc pentru o volatilitate mai mare. Cu toate acestea, tendința pe piața spot nu este sincronizată: volumul total de tranzacții spot continuă să scadă, în timp ce volumul de tranzacții futures este în creștere. Această divergență sugerează că tendința actuală a prețului este în principal alimentată de poziții cu levier și nu de cererea reală de cumpărare pe piața spot. Dacă lipsește o cerere mai puternică pe piața spot, sustenabilitatea acestei tendințe va fi pusă la îndoială, iar piața ar putea experimenta volatilitate severă când pozițiile cu levier sunt lichidate.

Decizia Rezervei Federale nu a provocat lichidări masive pe piață

La începutul acestei săptămâni, aurul a depășit 3700 de dolari, atingând un maxim istoric, ceea ce a stârnit îngrijorări pe piață: dacă decizia Rezervei Federale de a reduce rata va fi dezamăgitoare, ar putea provoca lichidări masive de criptomonede. Cu toate acestea, tendințele pe piața derivatelor sugerează că impactul descendent este limitat.

Conform datelor Coinglass, valoarea totală a lichidărilor de pe piața cripto în ultimele 24 de ore a fost de 267.44 milioane de dolari, dintre care lichidări lungi de 178.64 milioane de dolari și lichidări scurte de 88.81 milioane de dolari. Este demn de menționat că, în prima oră după anunțul ratei de către Rezerva Federală, au fost lichidate doar 36.19 milioane de dolari, ceea ce sugerează că piața a digerat decizia și nu a fost o vânzare panicată.

Harta distribuției lichidărilor oferă o înțelegere suplimentară a tendinței pe termen scurt a Bitcoin-ului. Aceste grafice urmăresc pozițiile futures construite în intervale de preț specifice, ajutând traderii să prezică punctele potențiale de reversare a prețului. La prima vedere, pozițiile scurte par să fie dominante, cu un volum activ de 33 miliarde de dolari, depășind 23 miliarde de dolari pentru pozițiile lungi.

Dar observațiile suplimentare arată că peste 35% din pozițiile lungi active sunt concentrate în jurul valorii de 114,458 dolari, unde ar putea fi lichidate 814 milioane de dolari. Având în vedere că valoarea totală a lichidărilor din acea zi (267 milioane de dolari) este mult sub acest nivel, aceste poziții ar putea fi păstrate. Aceasta sugerează că, atâta timp cât pozițiile lungi se mențin peste 114,500 dolari, Bitcoin are șanse să revină.

Pe partea de sus, pozițiile scurte sunt concentrate intens în jurul valorii de 118,000 dolari, unde ar putea fi lichidate peste 1.8 miliarde de dolari. Dacă nu există un interval de rezistență mai puternic, o rupere a acestui nivel ar putea provoca o mișcare de short squeeze, împingând prețul Bitcoin-ului spre vârful de 124,500 de dolari din august.

Decât dacă volumul crește semnificativ, Bitcoin are o probabilitate mare de a oscila în intervalul 114,000 - 118,000 dolari pe termen scurt, deoarece participanții la piață ar putea fi precauți din cauza îngrijorărilor Rezervei Federale privind riscurile de șomaj.

Analiza tehnică Bitcoin

Din perspectiva graficului, tendința zilnică a Bitcoin-ului rămâne în starea de observație, fiind practic laterală din iunie, dar tendința generală este ușor ascendentă. Bitcoin a deschis ieri la 116,836 dolari, scăzând rapid la un minim de 114,747 dolari după publicarea anunțului Rezervei Federale, apoi a recuperat, cu o scădere netă de sub 1% pe zi.

Interpretarea indicatorilor tehnici

RSI（indicele de forță relativă）：în prezent la 58, în intervalul neutru spre pozitiv. RSI este utilizat pentru a măsura impulsul prețului, între 0 și 100, peste 70 fiind supracumpărat, sub 30 fiind supravândut. Bitcoin a recuperat impulsul de la sfârșitul lunii august, când a scăzut sub media mobilă de 50 de zile (aproximativ 110.000 de dolari).

ADX（indicele direcției medii）：în prezent la 18, utilizat pentru a măsura intensitatea tendinței, fără legătură cu direcția. Sub 25 indică faptul că tendința nu este stabilită, piața rămâne neutră, traderii așteptând noi catalizatori pentru a impulsiona piața.

EMA（指数移动平均线）：50日EMA和200日EMA此前开始收窄，曾暗示潜在的看跌风险。但近期的反弹重新拉大了二者间距，显示比特币仍保持在多头格局中，虽缓慢但仍偏多。

Aceasta înseamnă că Bitcoin ar putea continua să mențină o oscilație în interval până când va depăși un nou vârf sau va cădea sub un suport cheie.

Perspectivele pe termen lung

Întrebarea cheie este: semnalul că Rezerva Federală va reduce din nou rata de două ori în acest an este suficient pentru a reaprinde apetitul pentru risc? Sau preocupările legate de inflație și intervenția politică în activitatea Rezervei Federale vor face ca cumpărătorii să continue să aștepte?

Pe piața de predicție Myriad, sentimentul investitorilor este mai optimist. Datele din piață dezvoltate de Dastan, compania mamă a Decrypt, arată că utilizatorii consideră că probabilitatea ca Bitcoin să ajungă la 125,000 de dolari este de 61%, și va atinge acest vârf înainte de a reveni la 105,000 de dolari. De asemenea, ei consideră că probabilitatea ca Bitcoin să se mențină peste 105,000 de dolari pe parcursul întregii luni septembrie este de 80%.

Nivel tehnic cheie

Nivel de suport imediat: 113,700 dolari (50日EMA)

Suport puternic: 108,000 dolari (intervalul de consolidare recent)

Nivel de rezistență imediat: 119,000 dolari (zona recentă de respingere)

Rezistență puternică: 124,621 dolari (vârf istoric)