Urgent! Prețul internațional al petrolului depășește 100 de dolari, care este impactul asupra pieței criptomonedelor? (Perspectiva gestionării riscurilor)
Ora Beijingului, 9 martie, prețul internațional al petrolului atinge un moment simbolic - petrolul Brent și WTI depășesc ambele 100 de dolari/baril, stabilind un nou maxim de la conflictul ruso-ucrainean din 2022, cu o creștere zilnică de peste 18%, iar creșterea săptămânală stabilind un vârf de zeci de ani. Furtuna energetică generată de conflictele geopolitice cuprinde piața globală, afectând indirect și evoluțiile din domeniul criptomonedelor.
Această rundă de creștere a prețului petrolului nu este dictată de cerere și ofertă, ci de temerile de aprovizionare cauzate de escaladarea situației din Orientul Mijlociu. Strâmtoarea Ormuz, ca gâtlejul energetic global, transportă 20%-30% din petrolul maritim mondial, fiind în prezent aproape blocată din cauza conflictului, în plus, țările producătoare de petrol precum Irak și Kuweit aplicând reduceri preventive de producție, ceea ce face dificilă umplerea deficitului de aprovizionare. Primul risc geopolitic împinge direct prețul petrolului să crească. Goldman Sachs avertizează că, dacă problemele de navigație din strâmtoare persistă, prețul petrolului ar putea atinge 120-150 de dolari/baril.
Prețul petrolului de peste 100 de dolari generează o reacție în lanț care afectează întreaga economie, iar impactul asupra pieței criptomonedelor nu poate fi neglijat. Din perspectiva gestionării riscurilor, două puncte cheie merită atenție:
În primul rând, pe termen scurt, creșterea prețului petrolului va impulsiona așteptările de inflație globală, iar așteptările de reducere a dobânzii de către Federal Reserve vor fi amânate. Capitalul va ieși temporar din criptomonede și alte active riscante, îndreptându-se spre aur și alte active tradiționale de refugiu. Acesta este, de asemenea, un motiv important pentru fluctuațiile recente ale Bitcoin și altor monede principale, iar pe termen scurt trebuie să fim atenți la riscurile de retragere cauzate de vânzările panică.
În al doilea rând, pe termen lung, dacă prețul petrolului rămâne ridicat, presiunea inflaționistă va fermenta, iar proprietatea de „stocare a valorii” a Bitcoin ar putea fi din nou apreciată, similar cu perioada conflictului ruso-ucrainean, devenind o alegere pentru unii investitori care doresc să se protejeze împotriva inflației. Totuși, această logică trebuie să se bazeze pe faptul că conflictele geopolitice nu se escaladează și pe stabilizarea sentimentului pieței, fără a urma orbește curentul.
Din perspectiva gestionării riscurilor, indiferent de fluctuațiile prețului petrolului, principiul de bază rămâne neschimbat: să nu fim purtați de emoțiile pe termen scurt, să nu urmărim în mod orb creșterile și scăderile, tranzacționarea criptomonedelor trebuie să respecte controlul pozițiilor, logica de stop loss mobil, și să fim atenți la riscurile de legătură cu mediul macroeconomic. Dincolo de prețurile petrolului de peste 100 de dolari se află o incertitudine geopolitică crescută, fluctuațiile pieței sunt temporare, iar protejarea capitalului și menținerea raționamentului sunt cheia pentru o bază pe termen lung.