Principal: petrolul a depășit 100, iar așteptările pentru tăierea dobânzilor au fost anihilate.

Acțiunile din SUA (Nasdaq a scăzut cu 1,78%): Țițeiul Brent s-a închis peste 100 de dolari, pentru prima dată din august 2022. Creșterea bruscă a prețului petrolului a declanșat îngrijorări legate de inflație, iar comercianții nu mai prețuiesc complet tăierile dobânzilor din 2026, ba chiar încep să se îngrijoreze de majorări. Acțiunile din tehnologie sunt cele mai sensibile la ratele dobânzilor, toate cedează.

Aur (a scăzut cu peste 85 de dolari): scenariul de a cumpăra aur în vremuri de haos nu a funcționat, deoarece prețul petrolului a crescut inflația → așteptările pentru ratele dobânzilor au crescut → costul de oportunitate de a deține aur a crescut, iar fondurile preferă să vândă aur decât să suporte ratele ridicate. În plus, indicele dolarului a depășit 100, ceea ce a intensificat căderea.

Criptomonede (BTC a scăzut de la 74.000 la 71.200): inițial, s-a bazat pe narațiunea "aur digital" pentru a crește, dar logica macroeconomică a acoperit totul - inflația persistentă, lipsa de speranță pentru tăierea dobânzilor, activele riscante au fost toate devalorizate. Mai grav este că aurul și criptomonedele au fost extrase simultan, ceea ce arată că fondurile se retrag din toate activele non-rentabile, fugind către obligațiunile americane și lichiditate.

Dimensiunea temporală: cel puțin până după întâlnirea FOMC din 18 martie.

De ce? Pentru că principalul motor al acestei căderi mari este prețul petrolului care a depășit 100 → așteptările inflației explodează → așteptările pentru tăierea dobânzilor ajung la zero. Înainte de discursul lui Powell din 18 martie, piața nu îndrăznește să parieze pe nicio direcție. Comercianții au exclus practic tăierile dobânzilor din septembrie, pariează doar pe una în decembrie. Aceasta este o respirație care trebuie așteptată ca Rezerva Federală să o ofere.

Dimensiunea spațială: ETH pe termen scurt se uită la 2000-2050, dacă se menține, se stabilizează, dacă nu, următoarea destinație este 1900.

2100 a fost depășit, următoarea linie de apărare este în zona 2000-2050. Dacă se menține aici, înseamnă că zona de acumulare a instituțiilor funcționează; dacă 2000 este depășit, atunci trebuie să ne uităm la 1900. Nu te grăbi să cumperi, așteaptă să se stabilizeze.

Ce semnale trebuie să vedem pentru o inversare: cel puțin o condiție din două trebuie să fie îndeplinită.

În primul rând, situația din Strâmtoarea Hormuz s-a relaxat. Analiștii ministerului de comerț estimează că probabilitatea ca conflictul să dureze mai mult de o lună este scăzută, iar dacă Iranul dă un semnal de relaxare în weekend, luni va avea loc o reacție de recuperare. În al doilea rând, prețul petrolului a scăzut sub 90. Dacă petrolul scade, așteptările inflației se răcesc, iar așteptările pentru tăierea dobânzilor pot reveni.

Recomandări de acțiune:

· Deținătorii de poziții scurte: să ia profit parțial în jurul valorii de 2000

· Cei care doresc să cumpere la minim: așteptați să se stabilizeze zona 2000-2050 înainte de a intra, nu prindeți cuțitul căzător.

· Stop loss: toate ordinele lungi de stop loss plasate sub 2000

Lanțul logic de bază: războiul continuă → Strâmtoarea Hormuz este blocată → Prețul petrolului depășește 100 → Așteptările inflației explodează → Așteptările pentru tăierea dobânzilor ajung la zero → Toate activele sunt re-evaluate.

Această seară este o combinație, fără a distinge cine caută siguranță și cine riscă; când rata crește, toți cedează.