Piața opțiunilor de criptomonede experimentează o creștere rapidă, pe măsură ce tot mai mulți investitori instituționali adoptă instrumente de hedging pentru a gestiona pozițiile mari în bitcoin.
Conform unui raport emis de compania de cercetare „Delphi Digital”, volumele de tranzacționare a derivatelor au crescut semnificativ, depășind cu aproximativ 46% volumele de tranzacționare de pe Bursa de Comerț din Chicago (CME) în comparație cu nivelurile anului precedent record.
Această creștere se datorează preferinței instituțiilor pentru contractele opțiunilor, deoarece acestea permit acoperirea riscurilor, limitând în același timp pierderile potențiale la valoarea primei plătite.
Această tendință a devenit evidentă în mijlocul anului 2025, când volumul total de interes deschis în opțiunile Bitcoin a atins aproximativ 65 de miliarde de dolari, depășind pentru prima dată interesul deschis în contractele futures.
Majoritatea tranzacțiilor cu opțiuni se concentrează în prezent pe platforme centralizate, cea mai proeminentă fiind “Deribit”, care a devenit un jucător cheie pe această piață, mai ales după ce Coinbase a achiziționat-o în 2025 într-o tranzacție de 2,9 miliarde de dolari.
De asemenea, lansarea opțiunilor fondului Bitcoin spot “IBIT” de către “BlackRock” la sfârșitul anului 2024 a contribuit la atragerea mai multor participanți din piețele financiare tradiționale.
În același timp, platformele de derivate descentralizate au început să câștige o cotă de piață mai mare, având o creștere de la aproximativ 2% la peste 10% în decurs de doi ani.
Platforma “Hyperliquid” este un exemplu al capacității platformelor descentralizate de a oferi performanțe apropiate de cele ale platformelor centralizate în ceea ce privește viteza de execuție și transparența.
Cu toate acestea, tranzacționarea opțiunilor pe rețea rămâne relativ limitată.
Platforma “Derive” se evidențiază ca cel mai mare protocol din acest domeniu în prezent, având un volum de tranzacționare a opțiunilor de peste 700 de milioane de dolari în ultimele 30 de zile.
Platforma “Delphi Digital” consideră că cererea pentru opțiuni este, de asemenea, legată de răspândirea produselor financiare structurate utilizate de managerii de active pentru a genera randamente menținând riscuri specifice, cum ar fi strategiile “Covered Calls” comune pe piețele tradiționale.
În ceea ce privește organizarea, sectorul ar putea experimenta modificări odată cu îmbunătățirea mediului de reglementare.
Autoritățile SEC și CFTC au emis o declarație comună în septembrie 2025 care permite tranzacționarea activelor digitale spot în bursele reglementate.
De asemenea, proiectul de lege “Clarity Act”, care își propune să stabilească un cadru de reglementare clar pentru criptomonede, ar putea reprezenta un pas important pentru industrie dacă va fi adoptat.