Moneda fondului EWY este considerată excelentă în ceea ce privește claritatea și adecvarea pentru investitorul internațional, dar este important să înțelegem că aceasta implică riscuri legate de fluctuațiile cursului de schimb. În esență, fondul este evaluat în dolari americani și investește în active evaluate în won-ul coreean.
Explicarea monedei fondului (EWY)
· Moneda de tranzacționare și listare: Acțiunile fondului sunt tranzacționate la Bursa de Valori din New York (NYSE Arca) în dolari americani. Aceasta înseamnă că vei cumpăra și vinde acțiuni ale fondului folosind dolari.
· Moneda activelor de bază: activele reale deținute de fond sunt acțiuni ale companiilor coreene (cum ar fi Samsung) evaluate în wonul sud-coreean (KRW).
Excelent din punct de vedere:
· Adecvare: Dacă deții dolari americani sau te gândești la dolar ca monedă de referință, această monedă este ideală deoarece elimină un pas suplimentar de conversie la investiție.
· Lichiditate: Fiind evaluat în dolari și listat pe o bursă americană majoră, asigură o lichiditate mare și o răspândire largă.
Dar acest lucru creează "riscul valutar".
"Proiectul" aici nu este lipsit de complexitate. Deoarece activele fondului sunt în won, valoarea investiției tale în dolari este influențată de cursul de schimb între dolar și won.
Exemplu ilustrativ:
Să presupunem că acțiunile coreene au crescut în valoare în won cu +5%, dar în aceeași perioadă, cursul de schimb al wonului față de dolar a scăzut cu -3%. Rezultatul final al investiției tale în dolari va fi o creștere de doar +2% (înainte de a lua în considerare comisioanele fondului).
Așadar, când investești în EWY, nu pariezi doar pe performanța companiilor coreene, ci pariezi și pe performanța monedei coreene față de dolar.
Informație suplimentară: Fond evaluat în euro, de asemenea.
Pentru a sublinia claritatea, iShares a lansat aceeași indicație coreeană în fonduri diferite cu alte monede pentru investitorii din Europa, cum ar fi:
· iShares MSCI Korea UCITS ETF USD (Acc).
· iShares MSCI Korea ETF USD Dist EUR (evaluat în euro).
Acest lucru confirmă că alegerea monedei fondului este doar un "ambalaj" extern, în timp ce riscurile fundamentale rămân legate de piața coreeană și moneda sa locală.
Concluzie: Moneda fondului este excelentă în ceea ce privește transparența și adecvarea pentru investitorul care operează în dolari, dar trebuie să fii pe deplin conștient că "proiectul" fondului te expune indirect la volatilitatea cursului de schimb al wonului coreean față de dolar, ceea ce poate spori sau reduce randamentele finale ale investiției tale.##EWY