Superciclul Ethereum: Adoptarea infrastructurii blockchain de către Wall Street și fluxurile ETF ar putea extinde aprecierea prețului Ether dincolo de ciclul tradițional de patru ani, fiind alimentată de capitalul instituțional, proliferarea produselor de tranzacționare și cererea on‑chain pentru ETH ca instrument de decontare și garanție.
Adoptarea de către Wall Street ar putea crea un „superciclul Ethereum” extins
Produse instituționale și veniturile ETF de la BlackRock semnalează alocarea mainstream în crypto.
Date: Ether a crescut cu ~108% în șase luni; o scădere recentă săptămânală de 13% arată volatilitatea pe termen scurt.
Previziunea superciclului Ethereum: Adopția de pe Wall Street ar putea extinde rally-ul Ether dincolo de ciclul de patru ani — citiți analiza experților și punctele cheie acum.
Adopția de pe Wall Street poate cataliza primul "superciclul" extinzând aprecierea prețului Ether dincolo de ciclul tradițional de patru ani, conform celui mai mare deținător corporativ de ETH.
Săptămâna aceasta în DeFi, participanții de pe piață au dezbătut dacă creșterea participării Wall Street ar putea crea primul "superciclul" extins al pieței crypto, purtând evaluările dincolo de ritmul istoric de patru ani legat de dinamica reducerii Bitcoin.
Ca platformă principală de contracte inteligente, Ethereum și tokenul său nativ, Ether (ETH), ar putea fi poziționate pentru a beneficia dacă finanțele tradiționale desfășoară capital și produse la scară, a declarat BitMine — identificat ca cel mai mare deținător corporativ de ETH — în comentariile sale despre fluxurile instituționale.
În ciuda acestei teze, Ether a experimentat volatilitate ridicată pe termen scurt: prețurile au scăzut cu aproximativ 13% în ultima săptămână și au coborât sub 4.000 USD pentru prima dată din 8 aug., subliniind diferența dintre narațiunile structurale și mișcările de pe piața pe termen scurt.
Ce este un superciclul Ethereum?
Un superciclul Ethereum este o fază de bull prelungită pentru Ether, condusă de adopția structurală, instituțională, mai degrabă decât de factori ciclici pe termen scurt. Implică o cerere susținută din partea managerilor de active, ETF-uri și utilizarea blockchain-ului de către întreprinderi care ar putea extinde aprecierea prețului dincolo de ciclul tipic de patru ani.
Cum ar putea adopția de pe Wall Street să declanșeze un superciclul Ether?
Adopția de pe Wall Street poate crește cererea pe termen lung prin crearea de căi reglementate și scalabile pentru mari pool-uri de capital de a aloca Ether.
Dovezile care susțin această viziune includ venitul ETF crypto al BlackRock, raportat la aproximativ 260 milioane USD anualizat, arătând profitabilitatea tradfi din produsele crypto și semnalizând o replicare potențială în rândul altor manageri.
Cu toate acestea, băncile tradiționale și birourile de cercetare rămân mixte: obiectivul Citigroup pentru Ether la sfârșitul anului de 4.300 USD reflectă prudență față de supraîncălzire și subliniază că prețurile actuale pot depăși metricile de activitate de bază.
Cum afectează dezblocările de tokenuri și programele de vestire reziliența pieței?
Dezblocările mari de tokenuri pot crea o presiune substanțială asupra ofertei lunare. De exemplu, programul de vestire al Hyperliquid intenționează să distribuie aproximativ 11.9 miliarde USD în tokenuri HYPE pe parcursul a 24 de luni, echivalând cu aproximativ 500 milioane USD în dezblocări lunare, din care doar 17% pot fi absorbite prin răscumpărări.
Retrageri mari efectuate de portofelele balenă — cum ar fi o mișcare HYPE de 122 milioane USD observată recent — pot amplifica presiunea de vânzare în jurul evenimentelor de deblocare și testa reziliența tokenomics.
De ce contează veniturile ETF pentru adopția instituțională?
Veniturile ETF demonstrează că produsele crypto reglementate pot fi o afacere sustenabilă pentru marii manageri de active, ceea ce reduce riscul de implementare și încurajează lansări suplimentare de produse.
Venitul raportat de BlackRock de 260 milioane USD anualizat din ETF-uri Bitcoin și Ether (cu 42 milioane USD atribuite produselor Ether) este citat de cercetătorii de piață ca un reper care demonstrează că cererea tradfi poate fi profitabilă și scalabilă.
Când ar putea începe un superciclul semnificativ pentru retail și instituții?
O tranziție către un superciclul necesită demonstrații repetate ale apetitului instituțional: fluxuri ETF susținute, noi căi de custodie și decontare și desfășurări Web3 ale întreprinderilor care se traduc în cerere on-chain pentru Ether ca garanție sau gaz.
Corecțiile pe termen scurt, cum ar fi scăderea săptămânală de 13%, nu neagă o tendință mai lungă dacă adopția structurală continuă să crească.
Poate rentabilitatea Ether să depășească Bitcoin în timpul unui superciclul?
Da. Ether poate depăși dacă cererea pentru utilitatea contractelor inteligente și stakarea crește alături de alocarea instituțională, dar divergența depinde de designul produsului și condițiile macro.
Este reversibilitatea tranzacțiilor de către emitentii de stablecoin compatibilă cu principiile crypto?
Propunerile de reversibilitate din partea emitentilor de stablecoin vizează protejarea utilizatorilor de fraudă, dar contestă principiul finalității tranzacțiilor. Adoptarea depinde de compromisurile de design între ireversibilitate și protecția consumatorilor.
Semnale de pe piața DeFi de urmărit
Volumele Perp DEX: Volumele de tranzacționare perpetue au atins recent maxime record (>70 miliarde USD), conduse de noi platforme, arătând cererea pentru derivate descentralizate.
Metrici on-chain: Monitorizați valoarea totală blocată (TVL), nivelurile de stakare și arderea tokenurilor pentru indicații ale cererii susținute de ETH.
Dezblocări de tokenuri: Dezblocările mari programate (de exemplu, HYPE) pot crea supraponderi pe termen scurt și volatilitate.
Volumele de tranzacționare perpetue pe bursele descentralizate. Sursa: DefiLlama Valoarea totală blocată în DeFi.
Puncte cheie
Adopția instituțională contează: Veniturile ETF și lansările de produse pot crea o cerere susținută pentru Ether.
Volatilitatea pe termen scurt rămâne: Scăderile recente de 13% săptămânale arată riscuri pe termen scurt în ciuda narațiunilor structurale.
Monitorizați evenimentele de aprovizionare: Programul de vestire a tokenurilor și dezvăluirile sunt factori de risc imediați care pot defini reziliența.
Concluzie
Creșterea participării Wall Street ar putea cataliza un superciclul Ethereum prin creșterea cererii instituționale pentru Ether și produse conexe. Monitorizarea fluxurilor ETF, fundamentelor on-chain și programelor de dezvăluire a tokenurilor va fi esențială pentru evaluarea dacă rally-ul Ether devine un fenomen susținut pe termen lung.
