Recent, Bitcoin a scăzut din nou sub 110.000 USD, ETH, Solana și majoritatea criptomonedelor mici au cunoscut o corecție semnificativă. Ce înseamnă această volatilitate a pieței? Cum va evolua viitorul activelor cripto?
I. Situația actuală: suportul cheie pierdut, anxietate crescută
Mișcarea principalelor criptomonede
Bitcoin: sub 110.000 USD, minimul atins 108.631 USD
Ethereum: sub 4.000 USD, minimul de 3.815 USD
Solana: scăzut la 191 USD
Criptomonede mici: corecție generalizată, continuă tendința de scădere
Situația de lichidări pe piață (date Coinglass)
Total lichidări în ultimele 24 de ore 1,191 miliarde USD
Printre acestea, lichidarea lungă a fost de 10,73 miliarde de dolari
Proporția altcoin-urilor este de 75%, iar proporția ETH este aproape de 45%
Cea mai mare lichidare: platforma Hyperliquid ETH-USD, sumă de 29,1176 milioane de dolari
Performanță de corelare a piețelor tradiționale
Indicele Nasdaq: scădere de 0,5%
Indicele Dow Jones: scădere de 0,38%
Indicele S&P 500: scădere de 0,5%
Aur: 3741 de dolari/uncie, scădere ușoară de 0,08%
Indicatorii de sentiment de pe piață
Indicele Alternative al fricii și avariției a scăzut la 28
Sentimentul investitorilor s-a schimbat rapid de la „așteptând sezonul altcoin-urilor” la „îngrijorări cu privire la venirea pieței bear”
II. Mediul macro: incertitudinea privind ratele și politicile se intensifică
Așteptările privind reducerea ratelor de dobândă ale Rezervei Federale au scăzut
CME FedWatch: probabilitatea reducerii ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în octombrie este de 83,4% (în ziua precedentă era de 91,9%)
Probabilitatea de a menține rata dobânzii neschimbată a crescut la 16,6%
Polymarket pariu: probabilitatea reducerii ratelor a scăzut la 80%, iar probabilitatea de a nu reduce a crescut la 17%
🔹 Explicație: piețele încep să reducă așteptările de relaxare
Riscuri în personalul Rezervei
Trump a propus demiterea membrului consiliului Rezervei Federale, Lisa Cook
Fostul președinte al Rezervei Federale, fostul secretar de finanțe și alții cer Curții Supreme să oprească acest demers
Evenimentul a stârnit îngrijorări cu privire la independența Rezervei Federale
Amenințarea tarifelor reapare
Trump a declarat că SUA este pregătită să folosească din nou taxa vamală
Experiența istorică: amenințările tarifare aduc de obicei o scădere a activelor riscante
III. Punctele de vedere ale instituțiilor și experților: pesimism și optimism coexistă
1. Pessimiști
Andrew Kang (fondatorul Mechanism Capital)
Răspuns la „logica ETH”: stablecoin-urile și RWA ≠ venituri; analogia cu „petrolul digital” este inexactă; achizițiile de ETH de către instituții sunt o fantezie; echivalarea evaluării cu suma companiilor de infrastructură financiară este absurdă
Aspectul tehnic al ETH este negativ: pe viitor ar putea fluctua pe termen lung în intervalul 1000–4800 de dolari
Evoluția pe termen lung ETH/BTC: în general, rămâne într-o tendință descendentă, narațiunea este saturată, suportul fundamental este insuficient
Glassnode
BTC a scăzut sub 0,95 din costul de bază percentil
Dacă nu se va întoarce, ar putea scădea în intervalul 90,000–105,000 de dolari
Santiment
Pe platformele sociale, mențiunile despre „cumpărarea la prețuri reduse” au crescut brusc
Interpretare: acesta este un indicator tipic invers → cu cât mai mulți oameni strigă să cumpere la fund, cu atât mai probabil va mai scădea
Momentul adevărat pentru a cumpăra la fund este „pessimismul general, vânzarea în pierdere”
2. Oameni optimiști
Vectorul Altcoin
Semnalele de aversiune la risc pe piață rămân stabile, fără semne de vulnerabilitate sistemică
BTC este „oxigenul” altcoin-urilor, odată ce se stabilizează și își formează un fund, altcoin-urile ar putea experimenta o revenire
Matrixport
Actuala piață bullish este condusă de fonduri instituționale, diferit de impulsul anterior al micilor investitori
Media pe 21 de săptămâni 109,899 de dolari = linia de demarcație între bull și bear
Atâta timp cât BTC rămâne deasupra sa → piața bullish rămâne intactă
Dacă scade sub → înseamnă că intrăm într-o fază mai complicată
IV. Analiză cuprinzătoare și previziuni
Evoluția pe termen scurt
Suporturile cheie BTC, ETH au fost pierdute → riscurile de scădere nu au fost eliminate
Sentimentul de panică se răspândește, sentimentul micilor investitori este prea optimist, volatilitatea pe termen scurt ar putea crește
Cheie pe termen mediu
Trebuie să ne concentrăm dacă BTC poate să se stabilizeze la 109,899 de dolari, media pe 21 de săptămâni
Dacă se stabilizează → sezonul altcoin-urilor ar putea avea încă o oportunitate
Dacă scade sub → ar putea intra într-o ajustare mai profundă
Tendința pe termen lung
Această rundă de piață bullish este condusă de instituții, în combinație cu mediul macro de lichiditate → suportul pe termen lung rămâne
Dar ritmul încetinește, fluctuațiile se intensifică, dificultatea de a obține profituri crește
V. Îndrumări pentru investiții
Rămâneți prudenți: evitați cumpărarea la fund în mod orb, mai ales atunci când sentimentul pe rețelele sociale este ridicat
Așteptând semnale: adevărata oportunitate de cumpărare la fund apare adesea în momentele de pessimism general și vânzare în pierdere
Fiți atenți la nivelurile cheie: media BTC de 109,899 de dolari este linia de demarcație între bull și bear; ETH trebuie să fie atent la riscurile de scădere pe termen lung
Strategie de alocare: apărarea pe termen scurt este prioritară, pe termen lung se poate intra treptat sub impulsul fondurilor instituționale